إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 11 مارس/آذار:
يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة من أجل العثور على طلب خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء، حيث يستعد المستثمرون لصدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر فبراير/شباط، مع مراقبة دقيقة للأخبار المتعلقة بالأزمة في الشرق الأوسط.
نقلت وكالة رويترز عن القيادة المركزية الأمريكية في وقت مبكر من يوم الأربعاء أن القوات الأمريكية قضت على عدة سفن بحرية إيرانية، بما في ذلك 16 سفينة زراعة ألغام تعمل بالقرب من مضيق هرمز. وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، اقترحت وكالة الطاقة الدولية IEA أكبر إفراج عن احتياطات النفط في تاريخها، وذلك في محاولة لخفض أسعار النفط الخام التي ارتفعت منذ بداية الصراع. بعد تقلبات شديدة على مدار اليوم، أغلقت أسعار النفط الخام على تغيير طفيف يوم الثلاثاء. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يتم تداول برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI عند محيط منطقة 83 دولار، متراجعًا بنحو 3% خلال اليوم.
في الوقت نفسه، أعلنت إسرائيل أنها بدأت "موجة إضافية" من الضربات ضد أهداف في طهران. أشارت قوات الحرس الثوري الإيراني IRGC أيضاً إلى أنها قامت بزيادة عملياتها ضد الولايات المتحدة وإسرائيل، مستهدفة البنية التحتية التكنولوجية للعدو في المنطقة. أفادت صحيفة فاينانشال تايمز في وقت متأخر من يوم الثلاثاء بأن إسرائيل رفضت طلب لبنان بوقف القتال من أجل السماح بالمحادثات، مطالبة بأن تتم المفاوضات فقط "تحت ضغط الضربات".
بعد أن قضى النصف الأول من اليوم تحت ضغط هبوطي يوم الثلاثاء، شهد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتداداً خلال جلسة التداول الأمريكية ليسجل مكاسب يومية طفيفة. بعد ارتداد يوم الاثنين، فشلت مؤشرات وول ستريت الرئيسية في اكتساب زخم صعودي وسجلت خسائر طفيفة يوم الثلاثاء. في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء، يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY هادئًا نسبيًا فيما دون مستويات 99.00، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بنحو 0.2%. من المتوقع أن يظل التضخم السنوي في الولايات المتحدة، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، صامداً بشكل مستقر عند 2.4% في فبراير/شباط.
يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل مستقر فوق منطقة 1.1600 بعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الثلاثاء. قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد في وقت متأخر من يوم الثلاثاء إن درجة عدم اليقين والتقلبات بسبب أزمة الشرق الأوسط مفاجئة، وأضافت أن البنك المركزي سوف يتخذ التدابير اللازمة من اجل السيطرة على التضخم.
فقد زوج استرليني/دولار GBP/USD الزخم بعد الارتفاع إلى أعلى مستويات مارس/ىذار الجديدة يوم الثلاثاء وأغلق اليوم في المنطقة الحمراء. يرتفع زوج العملات قليلاً في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتداول أدنى بقليل من منطقة 1.3450.
يظل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY هادئًا في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتحرك بشكل عرضي أعلى بقليل من منطقة 158.00. أظهر استطلاع لوكالة رويترز أنه من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الياباني BoJ على معدلات الفائدة دون تغيير عند 0.75% خلال الأسبوع المقبل.
استفاد الذهب من حالة النفور من المخاطرة وارتفع بنحو 1% يوم الثلاثاء. يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD في مرحلة تماسك حول منطقة 5200 دولار في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.