- يواصل الذهب التماسك الهبوطي حول منطقة 5000 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، في انتظار قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من اجل الحصول على اتجاه واضح.
- يحافظ الدولار الأمريكي على انخفاض تصحيحي مدفوع من عمليات جني الأرباح مع استمرار الحرب في الشرق الأوسط.
- من الناحية الفنية، يتطلع الذهب إلى تسجيل كسر حاسم إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4976 دولار مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI فيما دون مستويات 50.
الذهب عالق حول مستويات 5000 دولار النفسية في وقت مبكر من يوم الأربعاء، عند أضعف مستوياته خلال شهر، حيث ينتظر المتداولون بشغف صدور إعلانات السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي من أجل الحصول على زخم جديد في الاتجاه.
الذهب: جميع الأنظار تتجه نحو قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
على صعيد الأساسيات، لا يبدو أن هناك أي تغيير بالنسبة لمتداولي الذهب مع استمرار الحرب المطولة في الشرق الأوسط في دعم أسعار النفط، مما يُبقي المخاوف التضخمية وتوقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قائمة، مما يضغط على الذهب الذي لا يقدم عوائد.
ومع ذلك، لا يزال الانخفاض محدودًا خلال هذا الأسبوع حتى الآن، حيث تراجع الدولار الأمريكي USD من أعلى مستوياته خلال عشرة أشهر المسجلة في مقابل ستة من نظرائه الرئيسيين. لجأ المتداولون إلى عمليات جني الأرباح من مراكز شراء الدولار الأمريكي قبل الاجتماع الحاسم للسياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء.
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة المرجعية دون تغيير عند نطاق 3.50%-3.75%، ولكن سوف تظل جميع الأنظار منصبة على مسار معدلات الفائدة لعام 2026، كما يشير مخطط النقاط ونبرة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي الذي سوف يعقب الاجتماع.
سوف يتم أيضًا التدقيق في أي تعديلات على توقعات التضخم والنمو بشكل وثيق في ظل صدمة الطاقة، التي حفزتها الحرب في الشرق الأوسط.
في الفترة التي تسبق صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يمكن أن يتلقى الذهب إشارات مؤقتة من بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي وأخبار الحرب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
نراقب منطقة 4976 دولار بشكل وثيق — قد يفتح كسر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الباب أمام تسجيل مزيد من الانخفاض إذا عزز البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed موقفه الذي يتبنى معدلات فائدة أعلى لفترة أطول ودفع توقعات خفض معدلات الفائدة إلى ما بعد سبتمبر/أيلول.
أي تعديل صعودي على توقعات التضخم سوف يؤدي إلى زيادة الضغط على الذهب، بينما حتى التلميح بشكل طفيف برفع معدلات الفائدة قد يؤدي إلى تسارع عمليات البيع. تظهر مستويات الدعم الحاسمة التالية عند الحاجز الرئيسي لمنطقة 4900 دولار ومستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند منطقة 4858 دولار.
في الاتجاه الصاعد، إذا تبنى جيروم باول نبرة تميل نحو التيسير وقلل من أهمية مخاطر التضخم على الرغم من ارتفاع أسعار النفط، فقد يحول ذلك التوقعات نحو خفض معدلات الفائدة في وقت مبكر.
في هذه الحالة، سوف يتطلع الذهب إلى استعادة منطقة 5141 دولار — وقد تشير الحركة فوق مقاومة مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% إلى تجدد الزخم الصعودي. قبل هذه المنطقة، قد تختبر منطقة 5100 دولار الالتزامات الهبوطية.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.