- يلعق الذهب جراحه بالقرب من أدنى مستوياته الشهرية عند منطقة 4555 دولار المسجلة يوم الثلاثاء مع اقتراب صدور إعلانات السياسة النقدية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يواجه الدولار الأمريكي صعوبات عقب انخفاض مدفوع من عمليات جني الأرباح، على الرغم من المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران.
- يدافع الذهب عن منطقة الدعم 4550 دولار على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي، بينما تظهر مقاومة قوية بالقرب من منطقة 4700 دولار. ينصب التركيز على اختراق النطاق السعري.
يتماسك الذهب على عمليات البيع السابقة إلى أدنى المستويات الشهرية عند منطقة 4555 دولار المسجلة يوم الثلاثاء، حيث يتحول المتداولون إلى الانتظار خارج السوق ويمتنعون عن وضع رهانات جديدة قبل صدور قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقرر صدوره في وقت لاحق يوم الأربعاء.
الذهب يوقف الانخفاض قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تعرض الذهب لضغوط بيع مكثفة يوم الثلاثاء مع استئناف ارتفاع أسعار النفط على خلفية المواجهة المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران، وخاصة بعد أن أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن استيائه من الاقتراح الإيراني الجديد لإنهاء الحرب.
بالإضافة إلى ذلك، ساهم قرار دولة الإمارات العربية المتحدة بالخروج من منظمة أوبك وأوبك+ بعد ما يقرب من ستة عقود في تجدد الارتفاع في الذهب الأسود.
يحافظ الاتجاه الصاعد في النفط على توقعات ارتفاع التضخم قائمة، مما يعزز رهانات التشديد المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع اختتام اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر لمدة يومين للبنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء. يميل الذهب إلى الانتعاش في بيئة معدلات الفائدة المنخفضة.
يتوقع السوق على نطاق واسع أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة مستقرة ضمن نطاق 3.5%-3.75% يوم الأربعاء، ولكن الرسالة التي سوف يقدمها رئيس البنك المركزي المنتهية ولايته جيروم باول سوف تخضع لفحص دقيق من أجل الحصول على أي تلميحات بشأن إمكانية رفع معدلات الفائدة خلال هذا العام. سوف يتم أيضاً تحليل موقف باول من التضخم في ظل الصراع في الشرق الأوسط من أجل معرفة تأثيرات ذلك على السياسة النقدية المستقبلية.
إذا تمسك باول بالصبر والحفاظ على نهج الاعتماد على البيانات، مع إعطاء الأولوية لدعم سوق العمل، فسوف يُعتبر ذلك موقفًا تيسيريًا. في هذه الحالة، قد يتعرض الدولار الأمريكي USD لضغوط بيع مكثفة، مما سوف يُحفز ارتداداً قويًا في أسعار الذهب.
على العكس من ذلك، قد يمدد الذهب الانخفاض الأخير إذا ألمح رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى تحول نحو التشديد، مما سوف يؤدي إلى إحياء الرهانات على رفع معدلات الفائدة بحلول نهاية عام 2026. سوف تكون تعليقات باول هي المفتاح، حيث إنه آخر مؤتمر صحفي لباول بعد اجتماع السياسة النقدية. سوف يقود كيفن وارش البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كرئيس جديد اعتبارًا من 15 مايو/أيار.
في الفترة التي تسبق مخاطر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، قد تؤثر التطورات الجديدة بشأن حالة الجمود بين الولايات المتحدة وإيران وبعض عمليات جني الأرباح السريعة على حركة أسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4596.48 دولار، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسطات المتحركة البسيطة قصيرة ومتوسطة الأجل. المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند محيط منطقة 4726 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4754 دولار يشكلان مقاومة ديناميكية علوية، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأطول أجلاً حول منطقة 4270 دولار بمثابة دعمًا أساسيًا بعيدًا. تحد مقاومة خط الاتجاه الهابط بالقرب من منطقة 4684 دولار من الارتفاع، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً الذي يتذبذب حول مستويات 40 إلى زخم لا يزال ضعيفًا، مما يحد من محاولات التعافي في الوقت الحالي.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند خط الاتجاه الهابط عند محيط منطقة 4685 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4726 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4754 دولار؛ وسوف تكون هناك حاجة إلى تسجيل اختراق مستدام إلى ما فوق هذه المناطق من أجل تخفيف الضغط الهبوطي الحالي وإعادة تمهيد الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم حول منطقة 4850 دولار. في الاتجاه الهابط، يظل التركيز الفوري على المنطقة المحورية الأخيرة حول الأسعار الحالية، مع ظهور الدعم التالي عند خط الاتجاه الصاعد بالقرب من منطقة 4381 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول منطقة 4270 دولار، حيث قد يحاول مشترون أقوى إعادة تأكيد الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقاً.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.