- يرتد الذهب بشكل حاد نحو منطقة 4600 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين، وذلك بعد أسبوع من التراجع.
- ينهار الدولار الأمريكي على خلفية آمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز.
- يتطلع مشتري الذهب إلى اختراق منطقة المقاومة 4610-4650 دولار، ولكن مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي يستدعي الحذر.
يُظهر الذهب ارتداداً قويًا خلال التداولات الآسيوية المبكرة يوم الاثنين، حيث يستعيد حاجز منطقة 4550 دولار، في طريقه إلى منطقة 4600 دولار، حيث يعكس انخفاض الأسبوع الماضي.
الذهب: التركيز على تطورات اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران
ينهار الدولار الأمريكي USD على خلفية آمال جديدة في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما يسمح للذهب بالارتداد.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، أفادت عدة وسائل إعلام أمريكية بأن البلدين على وشك توقيع اتفاق يتضمن تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا واتفاقًا مبدئيًا على إعادة فتح مضيق هرمز.
على الرغم من ذلك، كان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سريعًا في توضيح أن الاتفاق "لم يتم التفاوض عليه بشكل كامل حتى الآن، حيث لا تزال هناك نقاط خلاف بشأن البرنامج النووي الإيراني والمضيق". في الوقت نفسه، "أشارت إيران إلى أن تفاهمها المذكور مع الولايات المتحدة لوقف الحرب الإقليمية سوف يشمل لبنان"، وفقًا لصحيفة الجارديان.
على الرغم من تطورات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، يسود التفاؤل في الأسواق المالية بأن اتفاقًا محتملاً قد يتم التوصل إليه خلال الأيام القادمة، مما قد يؤدي إلى مرور سلس لحركة الملاحة البحرية عبر المضيق.
الآمال المتجددة في إعادة فتح المضيق أدت بالفعل إلى تراجع أسعار النفط بأكثر من 5% وحفزت بيئة نفور من المخاطرة في السوق.
مع إحراز مزيد من التقدم في المحادثات، قد يتم تخفيف مخاوف التضخم بالتزامن مع تراجع أسعار النفط، مما يخفف بالتالي الضغط على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي لاختيار رفع معدلات الفائدة خلال هذا العام.
هذا السيناريو يصب في صالح الأصول الأكثر خطورة والذهب الذي لا يقدم عوائد على حساب الدولار الأمريكي كملاذ آمن حالي وعملة احتياطي.
في وقت لاحق خلال اليوم، سوف يتم متابعة الأخبار المتعلقة بالولايات المتحدة وإيران بشكل وثيق من أجل اللحصول على محفزات جديدة على التداول في أسعار الذهب. ومع ذلك، قد يتعرض المعدن النفيس لتقلبات شديدة وتحركات مبالغ فيها مع إغلاق أسواق الأسهم والسندات الأمريكية هذا الاثنين بمناسبة يوم الذكرى.
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4578.87 دولار. يظل المعدن مقيدًا على المدى القصير، مع بقاء الأسعار فيما دون المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم، مما يشير معاً إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تواجه عروض قبل استئناف الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقاً. مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بالقرب من مستويات 46 يحافظ على زخم سلبي طفيف، مما يشير إلى أن الارتدادات الأخيرة تصحيحية وليست بداية لارتفاع مستدام.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول منطقة 4608.80 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 4658.06 دولار، بينما يشكل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4800.98 دولار حاجزًا أعلى في حالة استعادة المشترين للزخم. في الاتجاه الهابط، يترك التفاعل مع خط الاتجاه السابق (مقاومة نمط الوتد الهابط التي تحولت إلى دعم) والهيكل القريب منطقة دعم أوسع نطاقاً تميل نحو منتصف مناطق 4300 دولار، مع ظهور المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند محيط منطقة 4382.09 دولار بمثابة دعم أقوى في حالة تمديد البائعين للتراجع الحالي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.