- يمدد الذهب سلسلة خسائره على مدى ثلاثة أيام فيما دون منطقة 4200 دولار، مع ترقب تسجيل خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي.
- يتداول الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته السنوية في ظل توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتجدد التوترات بشأن إيران.
- من الناحية الفنية، يظل الذهب عرضة للانخفاض، مع ترجيح إعادة اختبار منطقة 4000 دولار.
يسجل الذهب أدنى مستوياته الأسبوعية الجديدة بالقرب من منطقة 4175 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة مع رفض البائعين الاستسلام والتمسك بتسجيل الخسارة الأسبوعية الثالثة على التوالي.
الذهب يتطلع للانخفاض على خلفية دولار أمريكي صاعد
تجاهل الذهب حالة التفاؤل المحيطة باتفاق السلام الذي تم توقيعه بين الولايات المتحدة الأمريكية وإيران، حيث تجددت التوترات عقب صدور تقرير من شبكة CNN يُفيد بإلغاء نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس رحلته المخططة إلى سويسرا لإجراء محادثات مع إيران.
هذا، إلى جانب توقعات تشديد معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يواصل دعم الدولار الأمريكي USD، مما يساعد الدولار على البقاء عند أعلى مستوياته خلال أكثر من عام في مقابل ست عملات رئيسية مناظرة.
حافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء على معدلات الفائدة المرجعية في السياسة النقدية بين 3.5٪-3.75٪، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. لكن ملخص التوقعات الاقتصادية SEP المحدث، المعروف باسم مخطط النقاط، أظهر تحولًا كبيرًا نحو التشديد، حيث توقع تسعة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed زيادة واحدة على الأقل في معدلات الفائدة خلال هذا العام.
أزال البنك المركزي أيضاً جملة من بيان السياسة النقدية كانت تشير إلى أن الخطوة التالية سوف تكون خفضًا في معدلات الفائدة.
بالمضي قدماً، يبدو أن الذهب في وضع تداول الصفقة الخاسرة، حيث يمكن أن تحافظ الرهانات المتزايدة على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على دعم الدولار الأمريكي USD، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن النفيس بالعملات الأجنبية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الإعدادات الفنية للذهب على الرسم البياني اليومي تميل لصالح البائعين، مما يجعل أي ارتداد في المعدن بمثابة فرصة جيدة للبيع.
ومع ذلك، قد توفر تدفقات نهاية الأسبوع وتغطية مراكز البيع المكشوفة بعض الراحة المؤقتة للمتفائلين بالذهب مع اقتراب نهاية أسبوع حافل.
التحليل الفني لاسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4178.77 دولار، حيث يمدد التحيز الهبوطي على المدى القريب مع صمود الأسعار الفورية فيما دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية بشكل حاسم. المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4365.31 دولار، المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4540.91 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4721.48 دولار جميعها تقع فوق الاسعار الحالية، مما يعزز نغمة الحد من الارتفاع إلى جانب المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4466.67 دولار، والذي يتوافق الآن مع الهيكل الهبوطي الأوسع نطاقاً. مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوما حول مستويات 37 يظل ضمن مناطق سلبية ولكنه بعيد عن مستويات التشبع البيعي المفرطة، مما يشير إلى استمرار الزخم الهبوطي، على الرغم من عدم ظهور استسلام جديد.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول منطقة 4365 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4467 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند محيط منطقة 4541 دولار، مع ظهور المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4721 دولار بمثابة حاجز أبعد. طالما يظل الذهب محصورًا فيما دون هذا النطاق من طبقات مقاومة المتوسطات المتحركة اليومية، فمن المرجح أن يتم بيع أي ارتفاعات وأن يستمر التحيز الهبوطي، مع مراقبة المتداولين لأي فقدان في الزخم كإشارة على تأسيس قاعدة محتملة بدلاً من انعكاس مؤكد.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.