التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: س...

• تتعافى بيتكوين بشكل محدود خلال تعاملات الجمعة، وتتداول قرب مستوى 64 ألف دولار، مع استمرار تماسكها فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع. 
• تشير التدفقات المتباينة لصناديق الاستثمار الفورية المتداولة حتى الآن هذا الأسبوع إلى حالة من التردد بينما يستوعب المتداولون أحدث عملية بيع للبيتكوين نفذتها شركة ستراتيجي.
• رغم التحسن الطفيف في الأوضاع الجيوسياسية، لا تزال حالة عدم اليقين تحد من فرص صعود بيتكوين.

استعادت بيتكوين (BTC) مستوى 64 ألف دولار يوم الجمعة، ممتدًا تعافيًا طفيفًا بينما ظل ثابتًا فوق منطقة الدعم الفني الرئيسية حتى الآن هذا الأسبوع. وتعكس تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المتباينة حتى يوم الخميس تمركزًا مؤسسيًا حذرًا. وفي الوقت نفسه، استوعب المتداولون الأخبار المتعلقة بعملية بيع البيتكوين الأخيرة التي نفذتها شركة ستراتيجي، مما يسلط الضوء على صمود أكبر العملات المشفرة وعمق السيولة.  وقد أدى تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تحسين شهية المخاطرة في نهاية الأسبوع، بينما لا يزال الوضع الهش يضغط على معنويات السوق، مما يحد من إمكانات صعود البيتكوين.

المعنويات الجيوسياسية المتباينة توفر ارتياحًا محدودًا للأصول الحساسة للمخاطر

سادت الأسواق حالة من التردد والحذر طوال الأسبوع، مع استمرار تطورات الشرق الأوسط في توجيه شهية المخاطرة. واستهلت الأسواق الأسبوع على نبرة سلبية بعدما أعلنت إيران خططًا لفرض رسوم خدمة جديدة على السفن العابرة للممر المائي ذي الأهمية الاستراتيجية. ورغم المعارضة الأمريكية الشديدة، أصرت طهران على أن هذه الرسوم تُفرض مقابل خدمات الأمن والإشراف على حركة السفن وحماية البيئة، وليست رسوم عبور.

تدهورت شهية المخاطرة أكثر يوم الثلاثاء بعد أن أصيبت ناقلة نفط بمقذوف غير محدد الهوية، ثم تبيّن لاحقًا أنه إيراني، أثناء عبورها مضيق هرمز. وأطلقت القوات الأمريكية موجة جديدة من الضربات ضد إيران ردًا على هجمات طهران على السفن التجارية في الممر المائي الاستراتيجي.

وردت إيران باستهداف منشآت وأصول عسكرية أمريكية في البحرين والكويت. وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران قد انتهى، مما زاد من حالة عدم اليقين في السوق.

هدأت حالة القلق في الأسواق لاحقًا خلال الأسبوع بعد أن قال ترامب يوم الخميس إن إيران اتصلت للتوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة، مما عزز الآمال في احتمال تهدئة التوترات. وقد أدى هذا التحسن الطفيف في المعنويات إلى محو خسائر البيتكوين في وقت سابق من الأسبوع مع امتداد تعافيها نحو مستوى 64 ألف دولار يوم الجمعة. ومع ذلك، ينبغي على المتداولين مراقبة التطورات في الشرق الأوسط، إذ لا يزال الوضع الهش يشكل خطرًا على معنويات السوق. وأي تجدد للاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع قد يجلب ضغوط بيع جديدة على الأصول الحساسة للمخاطر مثل البيتكوين.

بيع ستراتيجي يختبر مرونة سوق بيتكوين

أعلنت شركة ستراتيجي يوم الاثنين أنها باعت 3588 بيتكوين بقيمة 216 مليون دولار لتمويل توزيعات الأرباح الخاصة بأداة Digital Credit. وأثّر الخبر في البداية سلبًا على بيتكوين، التي تراجعت بنحو 4%، لكنها سرعان ما استعادت توازنها وأنهت جلسة الاثنين على ارتفاع طفيف، ما يشير إلى أن السوق استوعبت الضغوط البيعية إلى حد كبير.

وأفادت منصة Crypto Finance يوم الثلاثاء بأن الصفقات بهذا الحجم تُنفذ عادةً خارج البورصات (OTC)، وتكون مغطاة بمراكز تحوط قبل وقت طويل من الإعلان عنها. وبحلول الوقت الذي يصل فيه الخبر إلى الأسواق، تكون المخاطر المرتبطة بالصفقة قد استوعبت بالفعل.

وأضاف التقرير أن السيولة المرتفعة في سوق بيتكوين تمكّنها من استيعاب الصفقات الضخمة دون التسبب في اضطرابات كبيرة بالأسعار، وهو ما يفسر محدودية التصحيح السعري وقصر مدته.

وفي مقابلة حصرية مع FXStreet، قال دين تشين، المحلل لدى منصة Bitunix Exchange: "إن شركة ستراتيجي لم تُضعف نموذج الاحتفاظ ببيتكوين كأصل احتياطي للشركات، بل أسهمت في تطويره. فبيع جزء محدود من حيازاتها لا يعكس تراجعًا في قناعتها، بل يثبت أن بيتكوين قادرة على أداء دور أصل سيولة ضمن خزائن الشركات."

ومع ذلك، لا يزال تشن يميل إلى السلبية بحذر تجاه البيتكوين على المدى القصير، مشيرًا إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتحسن العوائد في الأسهم؛ إذ لا تزال الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والاكتتابات العامة الأولية تقدم سرديات عائد أقوى، كما أن التدفقات المؤسسية لا تزال ضعيفة رغم التحسن الطفيف في الطلب على صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة. ويرى أن الاتجاه الأوسع للبيتكوين سيعتمد على ما إذا كان المستثمرون العالميون سيزيدون مخصصاتهم للأصول عالية المخاطر، وليس على بيع شركة ستراتيجي وحده.

وعلى المدى الطويل، يتوقع تشن أن يظل البيتكوين محصورًا ضمن نطاق مع ميل هبوطي طفيف هذا الأسبوع، إذ لا يزال السوق يفتقر إلى رأس مال إضافي ملموس، كما أن المنافسة على السيولة العالمية لا تزال شديدة. 

"أرى أن مستوى 68500 دولار هو مستوى المقاومة الرئيسي على المدى القريب، ومستوى 62 ألف دولار هو مستوى الدعم الأساسي. ما لم تتحسن الظروف الكلية بشكل ملموس، أتوقع أن ينهي البيتكوين الشهر دون مستوياته الحالية بشكل طفيف"، كما خلص تشن.

تردد بين المستثمرين المؤسسيين

انتعش الطلب المؤسسي قليلًا خلال أول يومين من هذا الأسبوع، بعد عدة أسابيع من التدفقات الخارجة. ومع ذلك، أظهرت بيانات SoSoValue لاحقًا خلال الأسبوع أن صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة سجلت يومين من التدفقات الخارجة، لترتفع التدفقات الصافية إلى 106.96 مليون دولار حتى يوم الخميس، ما يمثل تحسنًا طفيفًا. إذا ظلت تدفقات يوم الجمعة إيجابية، فستكسر بيتكوين الأسبوع الثامن من التخارجات المستمرة. وهذه إشارة مبكرة إلى تحسن الطلب المؤسسي، وهو ما قد يدعم الأسعار.

حذر الفيدرالي يحد من البيتكوين BTC

على صعيد الاقتصاد الكلي، تم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) للاجتماع الذي عُقد يومي 16 و17 يونيو/حزيران هذا الأسبوع، وكشف أن صناع السياسة كانوا منقسمين بشأن اتجاه أسعار الفائدة. وعكس المحضر تزايد القلق بين مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن التضخم، في الوقت الذي تراجعت فيه المخاوف المتعلقة بسوق العمل قليلًا. 

وعقب صدور المحضر، تقوم عقود المقايضة الآن بتسعير احتمالية بنحو 21.9% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع الفيدرالي المقبل في يوليو/تموز، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وأبقى هذا التوقع الحذر للسياسة المستثمرين على الهامش، مما حد من الطلب على الأصول عالية الخطورة، وظلت البيتكوين تتحرك عرضيًا حتى الآن هذا الأسبوع.

النظرة الفنية: لا يزال من المبكر الحديث عن قاع

تمدد البيتكوين (BTC) تعافيها الطفيف، حيث استعادت مستوى 64 ألف دولار يوم الجمعة بعد ارتداد بنسبة 6.84% في الأسبوع السابق. لتجد البيتكوين دعمًا قرب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع (SMA) عند 62874 دولارًا بعد أن وجدت دعمًا قرب خط الاتجاه الصاعد (المرسوم عبر ربط عدة قيعان منذ يناير/كانون الثاني 2023) في الأسبوع السابق.

إذا صمد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 62874 دولارًا كدعم، فقد تمدد البيتكوين مكاسبها نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60% عند 65520 دولارًا (من قاع أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولارًا).

تُظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني الأسبوعي علامات تحسن: إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 39، كما أن قراءة مؤشر الماكد (MACD) السلبية قليلًا ولكن المتحسنة تشير إلى أن الزخم الهبوطي يفقد حدته.

ومع ذلك، إذا واصلت البيتكوين تصحيحها وأغلقت دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 62874 دولارًا، فقد تمدد التراجع نحو دعم خط الاتجاه الصاعد عند نحو 58 ألف دولار.

على الرسم البياني اليومي، تحافظ بيتكوين على وتيرة محدودة، إذ تظل دون المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 و100 و200 يوم (EMAs)، والتي تقع جميعها أعلى السعر بشكل واضح وتواصل تشكيل اتجاه هبوطي متوسط الأجل لا يزال مهيمنًا. 

تتداول بيتكوين (BTC) فوق مستوى الدعم الأفقي عند 64004 دولار بقليل. وفي الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يتحرك قرب مستوى 53، إلى تحسن طفيف في الزخم، بينما يعزز تموضع مؤشر الماكد (MACD) فوق خط الصفر هذا الاتجاه الإيجابي. ومع ذلك، لا تزال هذه المؤشرات غير كافية لاختراق الضغوط البيعية التي تحد من استمرار الصعود.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا قرب 65413 دولارًا، مع وجود حواجز إضافية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم قرب 69000 دولار، وعند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم قرب 75029 دولارًا، قبل سقف أفقي أقوى عند 84410 دولارًا.

وعلى الجانب الهابط، يأتي الدعم الفوري عند المستوى الأفقي قرب 64004 دولار؛ وأي كسر مستدام دون هذه الأرضية سيكشف المستوى النفسي الرئيسي عند 60 ألف دولار على الرسم البياني كمنطقة طلب محتملة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)