- يوقف الذهب ارتداداً استمر لمدة أربعة أيام في وقت مبكر من يوم الخميس مع ارتفاع أسعار النفط المدفوع من اتساع الصراع في الشرق الأوسط الذي يُثير مخاوف التضخم.
- يظل الدولار الأمريكي في موقف دفاعي في ظل عمليات بيع محتملة في زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY، مع تزايد مخاطر ‘التدخل في تحركات الين’.
- الذهب عند مفترق طرق، في انتظار تأكيد التقاطع الهبوطي على الرسم البياني اليومي، بينما يداعب مؤشر القوة النسبية RSI مستويات 50.
يوقف الذهب ارتداده الأخير، حيث يواجه صعوبة فوق منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث تستدعي العوامل الأساسية والفنية الحذر من جانب المشترين.
الذهب يعكس الاتجاه من أعلى مستوياته خلال أسبوعين
يمدد الذهب تراجعه من أعلى مستوياته خلال سبوعين عند منطقة 4166 دولار المسجلة يوم الأربعاء، حتى مع بقاء الدولار الأمريكي USD في حالة تراجع.
تُبقي مخاطر التدخل الياباني الوشيكة متداولي الدولار في حالة حذر في ظل احتمال انخفاض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY، وهو ما قد يكون له تأثير "انعكاسي" على الدولار الأمريكي.
بالإضافة إلى ذلك، أظهرت تقارير الأرباح من عملاقي التكنولوجيا الأمريكيين، ألفابت وتسلا، خطط إنفاق قوية على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي AI، مما دعم شركات تصنيع الرقائق والمؤشرات الآسيوية الرئيسية. التفاؤل الحذر يضغط سلبًا أيضًا على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
ومع ذلك، عادت التوقعات بشأن رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في وقت أقرب مما كان متوقعًا إلى واجهة المشهد، وذلك بسبب ارتفاع أسعار النفط الناتج عن اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط وتزايد المخاوف بشأن التضخم، وهو ما يواصل الحد من انخفاض الدولار الأمريكي ويعزز الضغوط الهبوطية على الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.
وبالتالي، فإن الموجة الأخيرة من الانخفاض مدعومة بهذه الرواية، وخاصة بعد أن شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الضربات على إيران واستهدفت جماعة الحوثي في اليمن ناقلات النفط في البحر الأحمر، مما أدى إلى اتساع نطاق الصراع الذي زعوع استقرار الأسواق العالمية مرة أخرى.
في وقت متأخر من يوم الأربعاء، حذر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي من أن طهران سوف ترد بالمثل على أي هجوم على بنيتها التحتية بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بقصف جسر أو محطة طاقة في مقابل كل سفينة يتم استهدافها في مضيق هرمز.
بالمضي قدماًً، يظل الذهب في قلب العاصفة في ظل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وقبل صدور قرار السياسة النقدية من البنك المركزي الأوروبي ECB.
على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي ECB من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ على معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير هذا الخميس، فإن تقديم أي إشارات إلى احتمالية رفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول قد يعزز معنويات التشديد حول البنك المركزي. قد يساهم ذلك بشكل أكبر في تصحيح حركة الذهب.
في الوقت نفسه، لا تزال الإعدادات الفنية اليومية للذهب تحذر المشترين بينما ينتظرون بفارغ الصبر تأكيد التقاطع الهبوطي الوشيك، بينما يظل الزخم محايدًا.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4117.19 دولار، صامداً فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4242.58 دولار وأدنى بكثير من المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و200 يوم المتجمعين حول منطقة 4491 دولار، مما يُبقي التحيز على المدى القريب هبوطيًا على الرغم من الارتداد الأخير. لا يزال المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4071.54 دولار، مما يشير إلى بعض الطلب قصير الأجل، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بالقرب من مستويات 49 إلى زخم محايد بدلًا من ارتداد حاسم.
بالإضافة إلى ذلك، لإبقاء المشترين في موقف دفاعي، فقد كسر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، ولكنه لا يزال في انتظار التأكيد على أساس إغلاق شمعة يومية من أجل تأكيد التقاطع الهبوطي.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4242.58 دولار، والتي يليها المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم عند منطقة 4491.02 دولار و200 يوم عند منطقة 4495.96 دولار، حيث قد تحد منطقة العروض الكثيفة من تسجيل مزيد من المكاسب. في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4071.54 دولار؛ ومن المرجح أن يؤدي الإغلاق اليومي فيما دون هذا الدعم إلى تعريض الاتجاه الهابط لضغوط متجددة نحو مستويات أدنى لم يحددها هيكل المتوسطات المتحركة الحالية.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الارتفاع في الذهب محدود مع استمرار التركيز على توقعات الطاقة والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يشير محللي مجموعة ING إلى أن الذهب "من المرجح أن يظل حساسًا للتطورات في أسواق الطاقة وتوقعات السياسة النقدية الأمريكية"، مما يُبقي المعدن عرضة للتحولات في كل من أسعار النفط وتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يضيفون أن الفضة "قد تواصل التفوق في الأداء إذا استمرت قوة المعادن الصناعية إلى جانب الطلب على أصول الملاذ الآمن"، مما يشير إلى أن المعدن الأبيض قد يستفيد من التدفقات الصناعية والدفاعية معًا.
بنبرة حذرة مماثلة، تشير مجموعة OCBC إلى أنه "على المدى القريب، قد تظل حركة الأسعار في الاتجاهين"، ولكنها تؤكد أن "تسجيل ارتداد أكثر استدامة يتطلب على الأرجح تراجع أسعار النفط وبعض التخفيف في العوائد الحقيقية وتوقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed". حتى تتحقق هذه الظروف، تحذر مجموعة OCBC من أن "الارتفاع قد يظل محدودًا" في أسعار الذهب.