- يمدد الذهب تراجع يوم الإثنين من مناطق فوق مستويات 4100 دولار ويختبر مستويات 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
- يستقر الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع في ظل خطر حقيقي يتمثل في رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الأسبوع وإعادة تكويت مراكز التداول.
- الإعدادات الفنية اليومية للذهب تُبقي التحيز الهبوطي قائمًا قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء.
يتحدى الذهب منطقة 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يمدد التراجع من مناطق فوق مستويات 4100 دولار، حيث تستمر سيطرة البائعين قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الذي يستمر لمدة يومين، والذي يبدأ في وقت لاحق من اليوم.
الذهب: معرض للانخفاض مع تعويض رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للتوقف المؤقت في حرب إيران
لا يزال الذهب في المنطقة الحمراء لليوم الثاني على التوالي خلال هذا الثلاثاء حتى الآن، مضغوطاً من الطلب الأخير على الدولار الأمريكي USD.
شهد الدولار الأمريكي ارتداد قوي على نطاق واسع يوم الاثنين، حيث يصمد الآن بالقرب من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع، وذلك بمساعدة من توقعات السوق المتزايدة بأنه لا يزال هناك خطرًا حقيقيًا بأن يختار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رفع معدلات الفائدة خلال هذا الأسبوع.
تسعر الأسواق احتمالية بنحو 38٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو/تموز، ارتفاعًا من 16٪ منذ أكثر من أسبوع، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، بينما تتوقع الأسواق احتمالية بنسبة 81٪ لرفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.
توقعات التشديد المستمرة بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تعوض التفاؤل الذي أثارته أسعار النفط المتراجعة والمخاوف بشأن التضخم، عقب توقف مؤقت في الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. يواصل ذلك دعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والدولار الأمريكي على حساب الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، يتعمق بيع أسهم شركات الرقائق في التداولات الآسيوية ويضغط بشدة على معنويات المخاطرة، مما يُبقي الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن قائماً وقويًا.
باتلمضي قدماً، من المرجح أن يحتفظ بائعي الذهب بالسيطرة طالما يستمد الدولار الأمريكي قوة من رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبيئة النفور من المخاطرة في السوق.
بالإضافة إلى ذلك، قد يمتنع متداولي الذهب عن دخول أي رهانات اتجاهية جديدة قبل صدور إعلانات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقرر صدورها يوم الأربعاء، مما يترك الذهب عرضة للانخفاض في ظل إعدادات فنية هبوطية على الرسم البياني اليومي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4047.22 دولار، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع صمود الأسعار الفورية فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4070.45 دولار وأدنى بكثير من المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 و200 يوم المتجمعة عند محيط منطقة 4213-4493 دولار. تشير المتوسطات المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل المائلة نحو الاتجاه الهابط إلى أن محاولات الارتداد من المرجح أن تواجه ضغوط بيع، بينما يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 44.99 فيما دون خط المنتصف 50 المحايد، مما يشير إلى زخم صعودي ضعيف بعد التراجع الأخير.
بالإضافة إلى ذلك، ومن أجل إبقاء البائعين في المشهد، أغلق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في 22 يوليو/تموز، مؤكداً حدوث تقاطع هبوطي.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4070.45 دولار، مع ظهور حواجز إضافية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4212.98 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4458.42 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4492.57 دولار، حيث يرسمون معًا منطقة عروض واسعة النطاق تحد من التوقعات متوسطة الأجل. مع عدم وجود دعوم فنية واضحة تحددها المتوسطات المتحركة في البيانات الحالية، فإن أي ضعف متجدد فيما دون منطقة 4047.22 دولار سوف يجعل الذهب عرضة لاختبار القيعان السابقة ومستويات أفقية على الرسم البياني بحثًا عن منطقة الدعم الهامة التالية.
(تم كتابة التحليل الفني في هذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يواجه إشارات متباينة مع تباطؤ الطلب الأمريكي، ولكن التضخم لا يزال راسخاً
يصف اقتصاديون في مجموعة DBS للأبحاث المشهد الكلي الحالي في الولايات المتحدة بأنه غير متوازن، مشيرين إلى أن "تدفق بيانات الاقتصاد الكلي في المرحلة الحالية متباين، مما يوفر بعض الذخيرة لأولئك المؤيدين لنهج الانتظار والترقب". يقولون أنه "عندما تؤخذ في الاعتبار وتيرة نمو الأجور (التي تدور حول الصفر بالقيم الحقيقية)، مبيعات التجزئة (الضعيفة نسبيًا) ووضع الدين العام (إصدارات ضخمة مرتقبة تميل نحو آجال أقصر)، فإن مبررات التوقف، في الوقت الحالي، لا تزال قائمة". من وجهة نظرهم، "يواجه البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قرارًا صعبًا: التضخم الراسخ يبرر رفع معدلات الفائدة، ولكن ضعف الطلب، ضعف الاستثمار، تباطؤ نمو الأجور وكثافة إصدار الديون يدعمون الإبقاء على معدلات الفائدة مستقرة في الوقت الحالي."
المؤشر الاقتصادي
قرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يتناقش البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن السياسة النقدية ويتخذ قرارًا بشأن معدلات الفائدة في ثمانية اجتماعات مقررة مسبقًا كل عام. البنك لديه تفويضان: الحفاظ على التضخم عند 2%، والحفاظ على التوظيف الكامل. أداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي تحديد معدلات الفائدة - حيث يُقرض البنوك وتُقرض البنوك بعضها البعض. إذا قرر رفع معدلات الفائدة، يميل الدولار الأمريكي إلى التعزيز لأنه يجذب المزيد من تدفقات رأس المال الأجنبي. إذا خفض معدلات الفائدة، فإن ذلك يميل إلى إضعاف الدولار الأمريكي مع سحب رأس المال إلى البلدان التي تقدم عوائد أعلى. إذا ترك معدلات الفائدة دون تغيير، سوف يتحول الاهتمام إلى نبرة بيان اللجنة الفيدرالية FOMC، وما إذا كان يميل نحو التشديد (يتوقع معدلات فائدة أعلى في المستقبل)، أو يميل نحو التيسير (يتوقع معدلات فائدة أقل في المستقبل).
قراءة المزيد.
الإصدار القادم: الأربعاء 29 يوليو/تموز 2026 الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش
التكرار: غير منتظم
الإجماع: 3.75%
السابق: 3.75%
المصدر: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed