- الذهب يدافع عن مستوى 4000 دولار في يوم الفيدرالي، بعد أن لامس أدنى مستوياته الجديدة في ستة أيام في وقت سابق من الجلسة الآسيوية.
- الدولار الأمريكي يحافظ على تراجعه وسط بيانات اقتصادية ضعيفة وجني أرباح قبل مخاطر حدث الفيدرالي.
- الذهب يستعد للتقلبات لكن الإعداد الفني اليومي لا يزال يميل لصالح البائعين.
يحاول الذهب الارتداد بشكل خافت من أدنى مستوياته في ستة أيام قرب 4000 دولار في تداولات الأربعاء الآسيوية، في انتظار نتيجة السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) لتحديد الحركة الكبرى التالية.
الذهب متوتر وسط مخاطر إيرانية جديدة، قبيل الفيدرالي
يواصل الذهب التماسك بعد خسائر متتالية على مدى يومين، مع إعادة تموضع المتداولين قبيل مخاطر حدث الفيدرالي.
وبذلك، يحاول الذهب البناء على الارتداد خلال اليوم، إذ يحافظ الدولار الأمريكي (USD) على خسائر الليل الماضي، عقب بيانات ضعيفة لميزان تجارة السلع الأمريكي لشهر يونيو/حزيران وارتداد مدفوع بجني الأرباح من أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر.
ومع ذلك، فإن استئناف الأعمال العدائية في الشرق الأوسط يغذي ارتدادًا حادًا بنسبة 4% في أسعار النفط، مما يعيد إشعال مخاوف التضخم ويعزز توقعات الفيدرالي المتشددة، وهو ما يحد من أي صعود جديد في السبائك التي لا تدر عائدًا.
القيادة المركزية الأمريكية: نفذت ضربات دقيقة في العراق استهدفت جماعات مدعومة من إيران كانت تخطط لهجمات على القوات الأمريكية ومنشآت النفط السعودية. وجاء ذلك بعد أن أطلق الحرس الثوري الإيراني عدة صواريخ باليستية من إيران على القوات الأمريكية في الشرق الأوسط وعلى منشآت النفط في السعودية.
إضافة إلى ذلك، يمتنع متداولو الذهب عن إنشاء أي مراكز جديدة قبل إعلانات السياسة النقدية للفيدرالي، وسط تزايد المخاطر الحقيقية بأن يختار الفيدرالي رفع سعر الفائدة هذا الأسبوع.
تسعّر الأسواق احتمالًا بنحو 30% لرفع الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو/تموز، بارتفاع طفيف من 25% قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، بينما تتوقع احتمالًا بنسبة 80% لرفع الفائدة في سبتمبر/أيلول.
وبعيدًا عن قرار سعر الفائدة، ستخضع نتيجة التصويت ونبرة رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وارش خلال المؤتمر الذي يلي اجتماع السياسة لتدقيق كبير بحثًا عن إشارات جديدة بشأن احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول.
إذا أقر صناع السياسة باستمرار التضخم، أو أثبت تقسيم الأصوات أنه أكثر تشددًا مما كان متوقعًا، أو إذا ترك وارش الباب مفتوحًا صراحةً أمام رفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، فقد يواصل الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الارتفاع، مما يضع ضغطًا متجددًا على الذهب الذي لا يدر عائدًا.
وعلى العكس من ذلك، إذا قلل وارش من الأثر التضخمي لارتفاع أسعار الطاقة وأكد مجددًا أن قرارات السياسة المستقبلية ستعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة، فقد تقلص الأسواق رهانات رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. ومن المرجح أن يؤدي ذلك إلى إضعاف الدولار الأمريكي، ودفع عوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض، وتعزيز انتعاش مستدام في أسعار الذهب.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4028.78 دولار، ممتدًا في مرحلة تصحيحية دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، مع بقاء تحيز هبوطي على المدى القريب قائمًا. ويقع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند نحو 4070 دولارًا فوق السعر الفوري مباشرة كمقاومة فورية، بينما يعزز المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا قرب 4202 دولارًا سقف الاتجاه الصعودي الأوسع، في حين تشير المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و200 يوم المتجمعة حول 4447–4491 دولارًا إلى أن الاتجاه متوسط الأجل لا يزال تحت الضغط. كما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) المتأرجح قرب 44 دون خط الحياد 50، ما يوحي بأن الزخم الهبوطي لا يزال مهيمنًا، حتى وإن لم تظهر ظروف التشبع البيعي بعد.
وعلى الجانب الصعودي، تتمركز المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا قرب 4070 دولارًا، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا قرب 4202 دولارًا، حيث قد يظهر اهتمام بيع متجدد إذا حاولت الأسعار الارتداد. وفي مستويات أعلى، يشكل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند نحو 4447 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4491 دولارًا نطاق مقاومة بعيدًا يتعين استعادته لتخفيف البنية الهبوطية السائدة. وعلى الجانب الهبوطي، ومع عدم وجود دعوم قريبة من المتوسطات المتحركة، قد ينظر المتداولون إلى القيعان السعرية الأخيرة والأرقام النفسية المستديرة دون 4000 دولار كمناطق طلب مؤقتة محتملة، لكن الفشل في الثبات فوق تلك المناطق سيجعل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من التراجع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
التوقعات للنصف الثاني من 2026 للذهب
أفاد محللو كومرتس بنك بأنهم "يخفضون توقعنا لسعر الذهب بنهاية العام إلى 4500 دولار للأونصة الترويسية (سابقًا: 4800 دولار)،" مشيرين إلى "الهبوط الكبير في الأسعار" المدفوع بقيام الاحتياطي الفيدرالي "باعتماد موقف أكثر تشددًا مما كان متوقعًا." ومع ذلك، يرون مجالًا لارتداد من المستويات الحالية، معتبرين أن "توقعات السوق الحالية لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي [مبالغ فيها]" وأن "أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي ستبقى دون تغيير حتى نهاية العام."
وفي سيناريوهم الأساسي، "من المرجح أن يمتنع الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة وقد يخفض حتى سعر الفائدة الرئيسي اعتبارًا من منتصف 2027، إذ سيكون هدف 2٪ قد تحقق حينها في ربيع 2027." ويقول كومرتس بنك إن هذا من شأنه أن "يوفر[] مجالًا لمزيد من الارتفاع في الأسعار العام المقبل إلى 5000 دولار للأونصة الترويسية بحلول نهاية 2027 (التوقع السابق: 5200 دولار)." ومع ذلك، يحذرون من أنه "من دون انعكاس في توقعات أسعار الفائدة، فإن العودة المستدامة لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة وانتعاش سعر الذهب أمران غير مرجحين."