إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 31 يوليو/تموز:
يفقد الين الياباني JPY بعضًا من قوته في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد الارتفاع خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الخميس، ربما مدفوعًا من تدخل في سوق أسعار صرف العملات الأجنبية من جانب السلطات اليابانية. في وقت لاحق من جلسة التداول، سوف تظهر بيانات شهر يوليو/تموز الأولية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP من منطقة اليورو في الأجندة الاقتصادية. في النصف الثاني من اليوم، سوف تنشر جامعة ميتشجان UoM مراجعتها لبيانات مؤشر معنويات المستهلك لشهر يوليو/تموز.
سعر الين الياباني هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في ين ياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.03% | -0.85% | -2.05% | -0.48% | -0.44% | -1.19% | -1.09% | |
| EUR | 1.03% | 0.17% | -1.05% | 0.56% | 0.60% | -0.16% | -0.07% | |
| GBP | 0.85% | -0.17% | -1.34% | 0.39% | 0.43% | -0.33% | -0.22% | |
| JPY | 2.05% | 1.05% | 1.34% | 1.62% | 1.66% | 0.89% | 0.91% | |
| CAD | 0.48% | -0.56% | -0.39% | -1.62% | 0.02% | -0.71% | -0.61% | |
| AUD | 0.44% | -0.60% | -0.43% | -1.66% | -0.02% | -0.76% | -0.66% | |
| NZD | 1.19% | 0.16% | 0.33% | -0.89% | 0.71% | 0.76% | 0.10% | |
| CHF | 1.09% | 0.07% | 0.22% | -0.91% | 0.61% | 0.66% | -0.10% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت ين ياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل JPY (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تحول زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY نحو الانخفاض خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الخميس وانخفض إلى أدنى مستوياته منذ منتصف مايو/أيار فيما دون منطقة 158.00، فاقدًا ما يقرب من 3% في أقل من ساعة. أشارت حدة التراجع إلى احتمال حدوث تدخل في سوق العملات، ولكن لم يصدر أي تأكيد رسمي بذلك. على الرغم من أن زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY استعاد جزءًا صغيرًا من خسائره بحلول نهاية اليوم، فإنه أغلق التداول على خسارة يومية بنحو 2.5%. انعكاساً لقوة الين الياباني واسعة النطاق، انخفض زوج يورو/ين ياباني EUR/JPY بنسبة 1.9% خلال اليوم وانخفض زوج استرليني/ين ياباني GBP/JPY بنحو 1.7%.
في الوقت نفسه، أعلن البنك المركزي الياباني BoJ أنه حافظ على إعدادات سياسته النقدية دون تغيير عقب اجتماع يوليو/تموز. في بيان البنك المركزي للسياسة النقدية، أشار البنك المركزي الياباني BoJ إلى أن المخاطر الهبوطية الكبيرة على النشاط الاقتصادي والمخاطر الصعودية الكبيرة على الأسعار قد تراجعت، ولكنه أقر بأن هناك خطرًا مستمراً يتمثل في انحراف صعودي في تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي إلى مستويات أعلى من مستهدف استقرار الأسعار البالغ 2%. أكد محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع أن معدل الزيادة السنوي في مؤشر أسعار المستهلك CPI من المرجح أن يتسارع إلى مستوى "أعلى بشكل واضح" من 2% اعتبارًا من النصف الثاني من السنة المالية 2026. بشأن توقعات السياسة النقدية، قال أويدا إنهم يتوقعون مواصلة رفع معدلات الفائدة وتعديل درجة التيسير استجابةً للاقتصاد والأسعار والأوضاع المالية.
تصاعد تقلبات الين مع تعديل البنك المركزي الياباني BoJ لتوقعاته وتعثر الدولار
يشير محللي دويتشه بنك إلى أنه، وفقًا لصجيفة نيكاي، "تدخلت الحكومة اليابانية والبنك المركزي الياباني BoJ في سوق العملات الأجنبية، وأن الولايات المتحدة أجرت أيضًا فحصًا لأسعار الين"، مما يؤكد تزايد انزعاج السلطات من تحركات الين الأخيرة. ويلاحظون أنه "بينما ارتفع الين بقوة، انخفض الدولار في مقابل جميع عملات مجموعة العشر يوم أمس في أسوأ يوم لمؤشر الدولار الأمريكي (-1.01% بعد -0.52% يوم الأربعاء) منذ موجة البيع التي أعقبت يوم التحرير في أبريل/نيسان 2025"، وهو ما يمثل انتكاسة حادة للدولار الأمريكي.
على صعيد السياسة النقدية، يشير دويتشه بنك إلى أن "مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ رفع متوسط توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP لكل من السنة المالية الحالية والقادمة، ويتوقع الآن أن يتوسع الاقتصاد بنسبة 0.6% في هذه السنة المالية"، حتى مع قيام البنك المركزي في الوقت نفسه "بخفض توقعاته للتضخم الأساسي إلى 2.5% من 2.8%، خيث يُعزي المراجعة الهبوطية بشكل أساسي إلى تأثير برامج الدعم الحكومية".
مدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY انخفاضه يوم الخميس وانخفض إلى أدنى مستوياته منذ منتصف يونيو/حزيران. في وقت مبكر من يوم الجمعة، يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY ضمن مناطق إيجابية فوق منطقة 100.00. أظهرت بيانات صادرة من الولايات المتحدة يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي GDP توسع بمعدل سنوي قدره 1.5%، أقل من توقعات السوق البالغة 2.1% بفارق كبير. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي في يونيو/حزيران، مقارنة بـ 3.4% في مايو/أيار.
أعلن بنك انجلترا BoE يوم الخميس أنه حافظ على معدلات الفائدة الأساسية عند 3.75٪ بعد اجتماع يوليو/تموز، كما كان متوقعًا. صوّت ثلاثة أعضاء من لجنة السياسة النقدية MPC لصالح رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في مقابل ستة أعضاء في لجنة السياسة النقدية MPC فضلوا الحفاظ على السياسة النقدية دون تغيير. على الرغم من أن رد الفعل الأولي لزوج استرليني/دولار GBP/USD كان محدودًا، فقد اكتسب الزوج زخمًا صعوديًا مدفوعًا من ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع وارتفع بأكثر من 0.7٪ خلال اليوم.
بايلي يلوّح بمخاطر مبدئية من الجولة الثانية للتضخم، ويُبقي الجنيه الاسترليني مرتبطًا بالبيانات
أظهر مؤشر تتبع الخطابات من FXS أن نبرة محافظ بنك انجلترا BoE أندرو بايلي كانت أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي (6.2 في مقابل 5.6)، مما يشير إلى موقف أكثر حذرًا واعتمادًا على البيانات بشكل طفيف. التركيز على ضعف النشاط في المملكة المتحدة، سوق العمل الضعيف، ضعف الطلب الذي يحد من انتقال التأثير والقدرة الإنتاجية الفائضة التي تكبح مكاسب الأجور، كل ذك يميل نحو التيسير، ولكن التحذير من أن استمرار الصراع في الشرق الأوسط إلى جانب آثار الجولة الثانية قد لا يزال يتطلب رفع معدلات الفائدة يضفي تحيزاً مشروطًا نحو التشديد.
من خلال التأكيد على أن تقييم آثار الجولة الثانية لا يزال أوليًا، وأن الآثار غير المباشرة على التضخم قد تُضيف 0.5 نقطة مئوية في النصف الثاني من عام 2026، وأن توقعات الأسر لا تزال مرتفعة، يُبقي بايلي الجنيه الاسترليني حساسًا لأي مفاجآت صعودية في التضخم. الإشارة إلى أن منحنى معدلات الفائدة في المملكة المتحدة في "وضع معقول" ومتسق مع قراءة بنك انجلترا BoE، بينما تسيطر علاوات المخاطر على التسعير الحالي ويحمل السيناريو الأساسي احتمالًا منخفضًا بشكل غير معتاد يدعم موقفًا متوازنًا قائمًا على الترقب والانتظار، مما يحد من إعادة التسعير الفورية ولكنه يترك الجنيه الاسترليني عرضة لتجدد التكهنات برفع معدلات الفائدة إذا تصاعدت الصدمات الجيوسياسية.
سجل زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسب قوية لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس قبل أن يدخل في مرحلة تماسك فوق منطقة 1.1500 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة.
مدد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ارتداده يوم الخميس وأغلق اليوم أعلى بقليل من منطقة 4100 دولار، مرتفعًا بنحو 1٪ خلال اليوم. في وقت مبكر من يوم الجمعة، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت الضغط ويتداول فيما دون منطقة 4070 دولار.
تقلبات النفط تحت السيطرة مع تجنب الولايات المتحدة وإيران حدوث تصعيد أوسع
يرى محللون في دويتشه بنك أنه، في ظل المشهد الجيوسياسي الأوسع، "كانت التقلبات المستمرة في أسواق النفط طفيفة من حيث المقارنة". يشيرون إلى أن "الشحن عبر المضيق تعطل ولكنه لم يتوقف بشكل كامل"، مضيفين أن الولايات المتحدة وإيران "يبدوان حاليًا في وضع تجنب التحول من التصعيد المحدود إلى حرب شاملة"، مما ساعد على الحد من حجم رد فعل السوق.
في وقت كتابة هذا التقرير، كان برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI يتداول أدنى بقليل من منطقة 81 دولار، منخفضًا بنحو 2.3٪ خلال اليوم.