توقعات سعر الذهب: يبدو أن زوج ...

• يتحرك الذهب بعيدًا بشكل أكبر عن أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع عند منطقة 4372 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين، مقتربًا من منطقة 4300 دولار.
• يرتد الدولار الأمريكي من التراجع الذي أعقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP في ظل تجدد المخاطر بشأن مضيق هرمز.  
• الذهب لا يزال يتبع نهج تداول ‘شراء الانخفاضات’ على الرسم البياني اليومي قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.

يتعرض الذهب لضغوط بيع متجددة نحو منطقة 4300 دولار، حيث يفتتح أسبوع بيانات التضخم الأمريكي بنبرة سلبية ويتراجع بشكل أكبر من أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع عند منطقة 4372 دولار المسجلة يوم الجمعة الماضي.  

الذهب عالق بين مخاطر الشرق الأوسط وتقلص رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

ينخفض الذهب في وقت مبكر من يوم الاثنين، حيث يلجأ المتداولون إلى جني الأرباح بعد تسجيل مكاسب بنسبة 7% في الأسبوع السابق، بينما يعيدون تكوين مراكزهم قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الحاسمة خلال هذا الأسبوع.

ارتفع الذهب بقوة خلال الأسبوع الماضي، مع تعزيز الاتجاه الصاعد عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية، والذي أظهر أن الاقتصاد الأمريكي فقد بشكل غير متوقع 23 ألف وظيفة في يوليو/تموز، في مقابل توقعات بزيادة قدرها 80 ألف وظيفة.

انخفض معدل البطالة بشكل مفاجئ إلى 4.1%، ولكن ذلك كان يرجع إلى حد كبير إلى مزيد من الانخفاض في عدد من لديهم وظائف أو الباحثين عن عمل.

عقب صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة، قلصت الأسواق رهاناتها على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول إلى 44% من حوالي 55% قبل صدور البيانات، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

وفقًا لمجموعة TDS، فإن منحنى العائد الأمريكي "شهد انحدارًا صعوديًا على الرغم من القراءة السلبية الرئيسية، على الرغم من انخفاض معدل البطالة إلى 4.1%"، حيث خففت أحدث بيانات سوق العمل المخاوف من تجدد القوة. تشير المجموعة إلى أن التقرير "خفف المخاوف بشأن إعادة تسارع سوق العمل، مما دفع الأسواق إلى تسعير خفض الرهانات على رفع معدلات الفائدة، مع تقلص تسعير سبتمبر/أيلول بمقدار 3 نقاط أساس إلى 12 نقطة أساس من الرفع". بالمضي قُدماً، تُضيف مجموعة TDS أنه "بينما ما زلنا نتوقع أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير خلال عام 2026 وعام 2027، فقد يظل تسعير سبتمبر/أيلول كبيرًا، حيث سوف يواصل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed دراسة البيانات من أجل اتخاذ قرار خلال الأشهر المقبلة."

التراجع الأخير في الذهب مدفوع أيضًا من عودة الدولار الأمريكي للارتفاع على نطاق واسع، حيث يسارع المستثمرون إلى الدولار الأمريكي كملاذ آمن في ظل تجدد التوترات المحيطة بإعادة فتح مضيق هرمز خلال عطلة نهاية الأسبوع.

قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الأحد إن طهران كانت قريبة من التوصل إلى اتفاق مع سلطنة عُمان بشأن آلية جديدة لإدارة حركة الملاحة عبر مضيق هرمز. ومع ذلك، شدد عراقجي على أن الممر المائي الحيوي لن يُعاد فتحه حتى تفي واشنطن بشروط إضافية.

جاء ذلك بعد تعليق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، قائلاً: "نحن نتفاوض معهم بشكل شبه جزئي فقط"، وفقًا لموقع أكسيوس.

بالإضافة إلى ذلك، كانت هناك تقارير تُفيد بأن إيران أطلقت عدة صواريخ كروز مضادة للسفن من مدينة سيريك في جنوب إيران، وأصابت ناقلة نفط قبالة سواحل سلطنة عُمان. في الوقت نفسه، استهدفت قوات الحوثيين المدعومة من طهران مصفاة نفط سعودية يوم الأحد، بعد أيام فقط من تشكيل الرياض تحالفًا دفاعيًا جديدًا مع تركيا وباكستان في ظل تصاعد الصراع الأمريكي-الإسرائيلي مع إيران. 

في ظل استمرار التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع جديد في أسعار النفط، تواصل المخاوف بشأن التضخم مطاردة الأسواق وتوفير دعم للدولار الأمريكي على حساب الذهب الذي لا يقدم عوائد.

في وقت لاحق من اليوم، سوف تظل علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة في ظل أجندة اقتصادية أمريكية هادئة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4325.48 دولار. يحافظ المعدن على تحيز صعودي على المدى القريب، حيث يتداول فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا عند محيط منطقة 4096.91 دولار ومنطقة 4149.68 دولار، على التوالي، بينما لا يزال مقيدًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4388.87 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4496.46 دولار. يشير تراكم المتوسطات المتحركة الأقصر فيما دون الأسعار والأطول فوقها إلى أن الذهب يمر بمرحلة ارتداد ضمن نطاق تماسك أوسع نطاقاً، بينما يتذبذب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا ضمن مناطق صعودية بالقرب من مستويات 63.7، مما يشير إلى زخم صعودي قوي ولكنه لم يصل إلى حالة التشبع الشرائي حتى الآن.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4388.87 دولار، مع ظهور المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4496.46 دولار بمثابة الحاجز الرئيسي التالي إذا واصل المشترون تمديد الارتفاع. في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4149.68 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4096.91 دولار، في حين كسر هذه المناطق سوف يشير إلى أن الارتداد الحالي يفقد الزخم وقد يتم فتح الباب أمام تسجيل تصحيح أعمق.

(تم كتابة التحليل الفني في هذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)