توقعات سعر الذهب: توقعات تشديد...

• ينخفض الذهب بشكل أكبر إلى محيط منطقة 4287 دولار مع وصول عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى قمم قياسية.
• من المتوقع أن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة في اجتماع السياسة النقدية خلال هذا الشهر.
• ينتظر المستثمرون بيانات رئيسية للتغير في التوظيف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب.

يمدد الذهب انخفاضه يوم الأربعاء، مواجهاًً ضغوطًا هائلة بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع أسعار النفط.

عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تسجل أعلى مستوياتها الجديدة خلال ما يقرب من ثلاث سنوات

خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قمة قياسية عند مسستويات 4.81٪، والتي تمثل أعلى المستويات منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023.

تؤدي العوائد المرتفعة على الأصول التي تقدم عوائد إلى تقليص جاذبية الأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الذهب.

يرى استراتيجيون في بنك نيويورك BNY أن "المخاوف المالية والشكوك بشأن مصداقية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed" هي الأسباب الرئيسية وراء الحركة الأخيرة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. أشاروا أيضاً إلى أن الخطاب الذي يميل نحو التشديد من جانب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في منتدى جاكسون هول أدى إلى "تسعير معدلات الفائدة لليلة واحدة ومعدلات الفائدة عبر عوائد السندات لأجل عامين لبعض التشديد القادم".

على الرغم من أن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش لم يقدم توجيهات مستقبلية صريحة في خطابه في منتدى جاكسون هول، فإنه "اقترب قدر الإمكان من الدعوة إلى رفع معدلات الفائدة"، مع قيام السوق الآن "بتسعير احتمالية تقارب الثلثين لحدوث ذلك في اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في 16 سبتمبر/أيلول"، كما أشار بنك نيويورك BNY في مذكرة.

وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، هناك احتمالية بنسبة 67٪ بأن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة في اجتماع السياسة النقدية خلال هذا الشهر.

سعر النفط يصل إلى حاجز مستويات 90 دولار على خلفية تجدد المخاطر في الشرق الأوسط

مددت أسعار النفط خام غرب تكساس الوسيط WTI الارتفاع يوم الأربعاء، مسجلة أعلى مستوياتها الجديدة خلال خمسة أسابيع عند منطقة 90.78 دولار. تواصل أسعار النفط الارتفاع مع عودة المخاوف من اضطراب إمدادات الطاقة لفترة طويلة بسبب تجدد التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء في منشور على منصة "تروث سوشيال" إن واشنطن تضرب أهدافًا إيرانية بالقرب من مضيق هرمز ردًا على "محاولة فاشلة" من إيران لإضافة ألغام بحرية في المضيق، الذي "لا توجد فيه ألغام" حالياً. أضاف ترامب أن القاعدة الأمريكية في الأردن أسقطت بنجاح جميع الصواريخ الثمانية التي أطلقتها طهران.

تواصل أسعار النفط المرتفعة دعم توقعات التضخم العالمية، وهو سيناريو يثير مخاوف من رفع معدلات الفائدة من جانب البنوك المركزية. هذا يضغط على الأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الذهب.

ترقب صدور بيانات أمريكية

خلال جلسة تداول يوم الأربعاء، سوف يراقب المستثمرون بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP لشهر أغسطس/آب، والتي سوف تصدر الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن يكون القطاع الخاص الأمريكي قد أضاف 48 ألف وظيفة جديدة، أقل قليلاً من 44 ألف في يوليو/تموز.

من المتوقع أن يكون لبيانات التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي تأثير كبير على توقعات معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4295.45 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 20 يوماً عند محيط منطقة 4409.75 دولار. الفشل في استعادة هذه المقاومة الديناميكية يعزز التحيز الهبوطي، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بالقرب من مستويات 44 إلى زخم سلبي ضعيف، ولكنه ليس مفرطاً، بما يتوافق مع مرحلة تصحيحية وليس مع حالة تشبع بيعي كاملة.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يوما عند منطقة 4409.75 دولار، وسوف يحتاج الثيران إلى تسجيل إغلاق واضح فوق هذا الحاجز من أجل تخفيف الضغط الهبوطي الحالي. مع عدم وجود مستويات دعم هيكلية واضحة في البيانات، قد يلجأ المتداولون إلى القيعان الأخيرة وحركة الأسعار اللحظية من أجل تحديد مناطق طلب مؤقتة، بينما تشير قراءة مؤشر القوة النسبية RSI الهادئة إلى أنه لا يمكن استبعاد تسجيل مزيد من الضعف طالما تظل الأسعار محدودة فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 20 يوماً.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)