ويحتفظ المقرضون الأمريكيون بأكوام كبيرة من النقد كتأمين ضد تباطؤ الاقتصاد واستمرار تدفقات الودائع إلى الخارج وقواعد سيولة أكثر صرامة تلوح في الأفق قد تؤثر بشكل خاص على البنوك متوسطة الحجم.
ويعد هذا التراكم مثالا آخر على نهج تجنب المخاطرة من قطاع لا يزال يحاول استعادة مكانته بعد سلسلة من إخفاقات البنوك في فصل الربيع، وهو ما قد يؤدي إلى تقييد الإقراض.
"هذه استجابة منطقية لتباطؤ الاقتصاد وخاصة لسيناريو ، حيث ترى تدفقات الودائع الخارجة وتحتاج إلى الحفاظ على النقد" ، قال ديفيد فانجر ، نائب الرئيس الأول في وكالة موديز للتصنيف.
أدى انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في مارس إلى عمليات سحب ضخمة من الودائع وجدد التركيز على الصحة المالية للمقرضين. وفي الآونة الأخيرة، تضرر القطاع من خفض التصنيف الائتماني عندما خفضت ستاندرد آند بورز الشهر الماضي التصنيفات الائتمانية وعدلت توقعاتها للعديد من البنوك الأمريكية، في أعقاب خطوة مماثلة من قبل موديز.
بلغ إجمالي الأصول النقدية للبنوك الأمريكية 3.26 تريليون دولار اعتبارا من 23 أغسطس ، بزيادة 5.4٪ عن نهاية عام 2022. كان هذا أعلى بكثير من مستويات ما قبل الوباء النموذجية ، على الرغم من انخفاضه عن الأسابيع التي أعقبت مباشرة فشل البنوك في مارس ، وفقا لبيانات الاحتياطي الفيدرالي.
وامتنعت البنوك الكبيرة بما في ذلك جيه.بي مورجان وبنك أوف أمريكا عن التعليق بعد الإفصاحات لكنها أشارت إلى تعليقات مسؤوليها التنفيذيين لأسباب مثل تقليص بنك الاحتياطي الفيدرالي لميزانيته العمومية وانخفاض الودائع وارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل.
أدى فشل SVB إلى اندفاع مفاجئ للنقد في البنوك ، والتي في غضون أسبوعين زادت الأصول النقدية إلى 3.49 تريليون دولار ، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2022. وقد تراجع ذلك منذ ذلك الحين ، لكنه لا يزال ضعف ما كان عليه قبل الوباء.
تحتاج البنوك إلى مستويات نقدية أعلى للوفاء بالالتزامات مع سحب العملاء للودائع ، ولتعويض المخاطر مثل خسائر القروض حيث يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة لتهدئة النمو الاقتصادي والتضخم.
"تتخذ الكثير من البنوك خطوات للحد من المخاطر وتعزيز ميزانياتها العمومية" ، قال بريندان براون ، كبير محللي الائتمان في S&P للمؤسسات المالية.
تقوم البنوك الإقليمية بتحويل المزيد من "الأصول المدخلة" ، مثل تلك الناتجة عن أنشطة الإقراض ، إلى نقد أو أوراق مالية قصيرة الأجل ، كما قال مانان جوساليا ، المحلل في مورجان ستانلي ، الذي يغطي البنوك الإقليمية.
وقال "في الوقت الذي تشهد فيه البنوك مزيدا من الضغوط على تكاليف الودائع ، ومع احتفاظها بمستويات أعلى من السيولة ، نتوقع أن يستمر نمو القروض في التباطؤ مع اقترابنا من نهاية هذا العام".
وقال المنظمون الأمريكيون إنهم سيفرضون على الأرجح متطلبات أكثر صرامة لرأس المال والسيولة على البنوك التي تبلغ أصولها 100 مليار دولار أو أكثر.
وقال مصرفيون ومحللون إنه منذ مارس آذار زاد التركيز التنظيمي مما دفع البنوك للتركيز على القدرات الرئيسية في إدارة السيولة والأصول.
"سيكون لدى المنظمين فتيل أقصر" للبنوك التي لديها أي ثغرات في إدارة سيولتها والقروض المحتفظ بها في دفاترها ، كما قال بيتر مارشال ، رئيس المجموعة الاستشارية لسيولة الخدمات المالية في EY.
أدى التشديد القوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ مارس 2022 إلى وضع الكثير من الأوراق المالية طويلة الأجل للبنوك تحت الماء ، مما خلق قلق المستثمرين بشأن صحة الميزانيات العمومية للبنوك.
ومنذ ذلك الحين، تتخذ البنوك خطوات لتعزيز السيولة عن طريق خفض الاستثمارات في الأوراق المالية أو بيعها بخسارة.
المصدر:www.businesshubme.com