رد فعل السوق العالمية على أسبوع من الحرب في إسرائيل

لندن 13 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - فيما يلي خمسة رسوم بيانية توضح الاستجابة المتقلبة للأسواق المالية العالمية لحرب هذا الأسبوع بين إسرائيل وحماس.

1 / التقييم

مؤشر MSCI الرئيسي للأسهم العالمية (. MIWD00000PUS) على الصراع من خلال تحقيق أفضل أسبوع له منذ ما يقرب من شهرين.

لكن هذا قد يكون له علاقة أكبر بتكاليف الاقتراض في سوق السندات العالمية التي شهدت أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ أوائل يونيو حزيران بعد ارتفاعها بشكل حاد وتقويض ثقة أسواق الأسهم.

جاء ذلك في الوقت الذي أدلى فيه المسؤولون في البنوك المركزية الأكثر نفوذا في العالم مثل مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بتعليقات تشير إلى أن سلسلة رفع أسعار الفائدة التي لا هوادة فيها قد تكون في طريقها إلى الانتهاء.

لكن السندات الحكومية ذات التصنيف الأعلى تتمتع أيضا بجاذبية الملاذ الآمن التقليدي، لذا فهي مكان طبيعي للمستثمرين لوضع أموالهم في أوقات الضغوط الجيوسياسية.

2 / النفط والغاز

وكانت أسواق النفط والغاز هي المكان الذي كان فيه التوتر أكثر وضوحا بسبب المخاوف من أن إسرائيل قد تضرب في مرحلة ما إيران المنتجة للنفط الرئيسية، وهي داعمة لحماس على المدى الطويل.

ارتفع خام برنت بأكثر من 5٪ ، وهو أكبر قفزة أسبوعية له منذ أبريل ، في حين شهدت أسعار الغاز الأوروبية ارتفاعا بنسبة 40٪ تقريبا ، وهي أكبر قفزة أسبوعية في العام حتى الآن.

ومع ذلك ، لم يكن الأمر يتعلق فقط بالصراع. يوم الخميس، فرضت الولايات المتحدة العقوبات الأولى على مالكي الناقلات التي تحمل النفط الروسي بسعر أعلى من سقف سعر G7 البالغ 60 دولارا للبرميل لإغلاق الثغرات في الآلية المصممة لمعاقبة موسكو على غزوها لأوكرانيا.

3 / الذهب يلمع

شهد الذهب الذي يعتبر ملاذا آمنا أفضل أسبوع له منذ منتصف مارس مع ارتفاع بنسبة 3٪ تقريبا. وكما هو الحال مع الأسهم، ربما ساعدت عائدات سوق السندات المنخفضة أيضا، حيث خفضت العلاوة التي تقدمها السندات للمستثمرين مقارنة بالسبائك التي لا تدفع فوائد.

4 / أضعف الأسبوع

ربما ليس من المستغرب أن تشهد عملة الشيكل الإسرائيلي أضعف أسبوع في أسواق العملات الأجنبية.

ويمثل انخفاضه بأكثر من 3٪ أكبر انخفاض أسبوعي له منذ فبراير عندما كانت المخاوف بشأن تغييرات سيادة القانون لا تزال خامة. لكن الانخفاض هذا الأسبوع جاء أيضا في الوقت الذي وضع فيه البنك المركزي في البلاد 30 مليار دولار من احتياطياته على المحك لدعم الشيكل.

5/التأثير المحلي

ومن العلامات الواضحة الأخرى على التوتر في أسواق إسرائيل الارتفاع الكبير في تكلفة التأمين على ديونها الحكومية باستخدام ما يعرف بمقايضات العجز عن سداد الائتمان.

يستخدم المستثمرون CDS إما كأداة حماية أو للمضاربة ، وقد ارتفعت تكلفة شراء CDS إسرائيل هذا الأسبوع بنسبة 80٪.

علاوة على ذلك، من المقرر أن تراجع وكالة موديز التصنيف الائتماني الإسرائيلي "A1" في وقت متأخر من يوم الجمعة. لم يتم تخفيض تصنيف البلاد من قبل أي من وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث - ستاندرد آند بورز وموديز وفيتش - لكن الارتفاع في مقايضة العجز عن سداد الائتمان يعني أن تأمين التعرض لإسرائيل يكلف الآن نفس التكلفة كما هو الحال بالنسبة للهند ، التي تقل بخمسة مستويات تصنيف عن إسرائيل في أدنى درجة من "درجة الاستثمار".

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.