تحليل: حان الوقت للعملات الرقمية للبنك المركزي لإثبات قيمتها

لندن 22 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - تعني خطوة تاريخية من جانب البنك المركزي الأوروبي نحو إطلاق يورو رقمي في غضون بضع سنوات أن الوقت قد حان لأحدث تجسيد للمال لإثبات قيمته.

وقد أدخلت بعض البلدان العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، وتجرب الصين نموذجا أوليا لليوان مع 200 مليون مستخدم، وتستعد الهند لبرنامج تجريبي، وتقوم حوالي 130 دولة تمثل 98٪ من الاقتصاد العالمي باستكشاف النقد الرقمي.

يمكن أن يصبح تحرك البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء لإنشاء برنامج تجريبي يمكن أن يؤدي إلى عملة رقمية للدول ال 20 التي تستخدم العملة الموحدة ، مما يجعله أول بنك مركزي غربي ثقيل الوزن يمضي قدما رسميا ، مخططا عالميا.

يقول المؤيدون إن العملات الرقمية للبنوك المركزية ستقوم بتحديث المدفوعات بوظائف جديدة وتوفر بديلا للنقد المادي ، والذي يبدو أنه في انخفاض نهائي.

لكن تظل هناك أسئلة لماذا تمثل العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية تقدما، مع انخفاض الإقبال في بلدان مثل نيجيريا التي تبنتها، فضلا عن الاحتجاجات ضد خطط البنك المركزي الأوروبي، مما يدل على القلق العام بشأن التطفل.

ويشعر المصرفيون التجاريون بالقلق من التكاليف ونزيف الودائع المحتمل حيث يمكن للعملاء نقل الأموال إلى حسابات البنك المركزي، في حين تشعر البلدان النامية بالقلق من أن الدولار الرقمي أو اليورو أو اليوان الذي يسهل الوصول إليه يمكن أن يسبب فوضى في أنظمتها.

"ما هو المال؟"

خطة البنك المركزي الأوروبي "هي صفقة كبيرة للغاية ، والكثير من بقية العالم يراقب هذا عن كثب" ، كما قال جوش ليبسكي ، الذي يدير عملة رقمية عالمية للبنك المركزي. المقتفي في المجلس الأطلسي.

"إنه أحد أكبر البنوك المركزية ، لذلك إذا توصل إلى إجابات لقضايا الخصوصية والأمن السيبراني والقدرة على استخدامه دون اتصال بالإنترنت ، فسيكون مؤثرا للغاية."

واضطرت البنوك المركزية إلى التحرك قبل خمس سنوات عندما طرح فيسبوك خططا لعملة انفصالية. الآن، على الرغم من ذلك، لم يقنع صانعو السياسات الكثيرين بشكل كامل بسبب الحاجة إلى العملات الرقمية للبنوك المركزية.

وقال فابيو بانيتا، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي الذي يشرف على عمل البنك الرقمي لليورو، إن ذلك سيساعد في "حماية العملة في المستقبل" ويقلل مما وصفه بالاعتماد المفرط على أنظمة الدفع لبطاقات الائتمان التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها.

لكن الخبراء يخدشون رؤوسهم.

"ليس من الواضح بعد ما هو الشيء الذي يمكن القيام به مع العملة الرقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة التي لا يمكن تكرارها أيضا بأموال البنك التجاري" ، قال المدير الإداري للتقنيات المتقدمة في باركليز ، لي براين ، الذي شارك في بعض مشاريع الجنيه الرقمي لبنك إنجلترا.

وقال: "من المحتمل أن تكسر بعض وحدة المال" ، مشيرا إلى خطر وجود نظام من مستويين إذا سمح للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية بوظائف مختلفة أو قواعد الكشف عن البيانات عن الحسابات المصرفية.

"كل هذا يعود إلى ، ما هو المال؟"

تحديد معيار عالمي

المجهول الرئيسي هو ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أو بنك اليابان سيطلقان عملات رقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة.

يمكن أن تكون الهند بيئة اختبار أكثر فعالية من الصين لأنه في حين أن كل عملاق آسيوي لديه أكثر من 1 مليار شخص ، فإن الهند لديها اقتصاد أكثر انفتاحا.

في المقابل، يبدو أن كندا وبعض الدول الأخرى تضغط على الفرامل، في حين أن معظم أولئك الذين يستخدمون بالفعل العملات الرقمية للبنوك المركزية لا يرون اهتماما كبيرا.

وأظهرت بيانات هذا الشهر من جزر البهاما، التي أطلقت أول عملة رقمية في العالم في عام 2020، أن المعاملات الشخصية لعملة ساند دولار انخفضت بنسبة 11٪ في الأشهر السبعة الأولى من العام بينما انخفضت عمليات تعبئة المحفظة أربعة أضعاف.

وصفت ورقة صندوق النقد الدولي (IMF) في مايو التبني العام ل eNaira النيجيري بأنه "منخفض بشكل مخيب للآمال" ، حيث لم يتم استخدام 98.5٪ من المحافظ أبدا.

وقال البنك المركزي في البلاد في رد مكتوب على الأسئلة "إن مستوى التبني الحالي ل eNaira يعكس المرحلة المبكرة من الوعي بالعملة الرقمية للبنك المركزي" ، مضيفا أنه كان "متسقا" مع التوقعات.

وقال بو لي، نائب المدير العام لصندوق النقد الدولي، هذا الشهر إن المقرض متعدد الأطراف يساعد عشرات الدول في خطط العملة الرقمية للبنك المركزي وسينشر قريبا دليلا إرشاديا. إنها تبني ما تسميه منصة XC، التي تهدف إلى معالجة أو "تسوية" معاملات العملات الرقمية الصادرة عن البنك المركزي.

وقال ليبسكي من المجلس الأطلسي إن هذا ، إلى جانب الخيارات التكنولوجية التي يتخذها البنك المركزي الأوروبي والهند ، يمكن أن يبدأ في تحديد معيار عالمي ، كما فعلت VHS في وقت مبكر من عصر أشرطة الفيديو.

قال ليبسكي: "السؤال الشامل" حول تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية ، "هو كيف يؤدي ذلك إلى تحسين النظام المالي؟ هذا حقا ما يدور حوله الأمر ".

(أعيد تقديم هذه القصة لإضافة الكلمة المحذوفة "the" في الفقرة 1)