نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
إذا كان المستثمرون يتساءلون عن سبب استمرار خطاب الاحتياطي الفيدرالي في التشدد الشديد ، فمن المرجح أن يفسر أحدث تقرير لتضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء السبب.
وفقا لتوقعات الإجماع على الأقل ، من المتوقع أن يتراجع التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة بشكل حاد مرة أخرى في أكتوبر مرة أخرى نحو أدنى مستوياته في منتصف العام حول 3.3٪. ومن المتوقع أن يساعد انخفاض أسعار البنزين بالتجزئة بنسبة 15٪ تقريبا منذ أواخر سبتمبر في التأكد من ذلك.
لكن من المتوقع أن يظل التضخم "الأساسي" الأساسي أكثر ثباتا عند معدل سنوي لم يتغير عند 4.1٪ الشهر الماضي ولا يزال أكثر من ضعف هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك ، كانت هناك أخبار أكثر تشجيعا بشأن توقعات التضخم ، حيث أظهر أحدث مسح أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لمعنويات الأسر أن توقعات التضخم لمدة عام واحد تراجعت إلى 3.6٪ الشهر الماضي وانخفضت إلى 2.7٪ على مدى خمس سنوات.
لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يرغب في التمسك لفترة كافية بالاقتصاد المتباطئ لضمان تقليص التضخم مرة أخرى إلى هدفه البالغ 2٪. على سبيل المثال ، يعتقد بنك جولدمان ساكس أن الجزء الصعب من معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى ، لكنه قد لا يبدأ في خفض أسعار الفائدة حتى الربع الرابع من عام 2024.
لا تزال أسواق العقود الآجلة أكثر تفاؤلا - حيث ترى خفض الربع الأول مسعرا بالكامل بحلول يوليو و 75 نقطة أساس من التيسير الإجمالي في المزيج بحلول نهاية العام المقبل. ستظهر الحالة المقلقة للشركات الصغيرة في الولايات المتحدة في تقرير NFIB لشهر أكتوبر في وقت لاحق اليوم.
يعتقد المستثمرون على المدى الطويل أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يلعب لعبة الانتظار فقط ، وفي النهاية سيسمح له الاقتصاد البارد بالتيسير بما يكفي لجعل عائدات السندات المثيرة اليوم تستحق الاقتناص.
ويظهر أحدث مسح شهري للصناديق يجريه بنك أوف أمريكا أن مديري الأصول العالميين يحتفظون بأكبر مركز لهم في السندات منذ مارس آذار 2009 ويعتقد نحو 61 في المئة أن العوائد ستكون أقل في غضون 12 شهرا مما هي عليه الآن.
وربما يترك الميل السلبي للتضخم الأساسي في أكتوبر مع صدور اليوم مجالا أكبر لمفاجأة إيجابية. تحوم عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات فوق 4.60٪ بقليل ، ومؤشر الدولار (. DXY) كان أكثر ليونة وكانت العقود الآجلة لمؤشر S&P500 إيجابية بشكل هامشي قبل الجرس.
على الرغم من أن أسعار النفط الخام الأمريكي قد ارتفعت مرة أخرى في الأيام الأخيرة ، إلا أنها لا تزال أقل بنسبة 18٪ من ذروة سبتمبر والخسائر السنوية تصل إلى ما يقرب من 10٪.
ولا يزال من الصعب تحليل صورة الطلب العالمي.
رفعت وكالة الطاقة الدولية يوم الثلاثاء توقعاتها لنمو الطلب على النفط لهذا العام والعام المقبل على الرغم من ضعف الصورة الاقتصادية.
وانكمش اقتصاد منطقة اليورو 0.1 بالمئة كما كان متوقعا في الربع الثالث، مما أثار احتمالات حدوث ركود فني في نهاية العام وتناقض مع الازدهار الأمريكي خلال الربع نفسه. ومع ذلك ، لم تكن البيانات كلها سيئة واستمر التوظيف في الزيادة في الكتلة في Q3.
في مكان آخر ، يتحول التركيز إلى كاليفورنيا حيث يبدأ الرئيس الصيني شي جين بينغ أول زيارة له إلى الولايات المتحدة منذ عام 2017 قبل قمة الأربعاء مع الرئيس جو بايدن في سان فرانسيسكو خلال اجتماع التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ هناك هذا الأسبوع.
وقال البيت الأبيض يوم الاثنين إن بايدن وشي سيناقشان تعزيز التواصل وإدارة المنافسة.
في خلفية XI ، يوجد قطاع العقارات المستمر في البلاد ومخاوف الديون المحلية. ذكرت رويترز يوم الثلاثاء أن الصين أمرت حكوماتها المحلية بوقف مشاريع الشراكة بين القطاعين العام والخاص التي تم تحديدها على أنها "إشكالية" واستبدلت مخصصات الإنفاق في الميزانية بنسبة 10٪ لهذه المشاريع بآلية تدقيق في الوقت الذي تحاول فيه الحد من مخاطر الديون البلدية.
وفي اليابان، واصل الين مطاردة أدنى مستوياته في 33 عاما التي سجلها في أكتوبر من العام الماضي عند 151.94 للدولار - مع قلق الأسواق من تدخل بنك اليابان إذا انخفض هناك. وقال وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي إن الحكومة ستتخذ كل الخطوات اللازمة للرد على تحركات العملة مكررا شعاره بأن التقلبات المفرطة غير مرغوب فيها.
في أخبار الشركات ، تعلن Home Depot عن أرباح في أسبوع كبير لتجار التجزئة في الولايات المتحدة.
في الصفقات، جلينكور (GLEN. L) صفقة للحصول على حصة 77٪ في شركة التعدين الكندية Teck Resources (TECKb.TO) لصناعة الصلب مقابل 6.93 مليار دولار نقدا ، مما يمهد الطريق لفرع من أعمال الفحم الخاصة بعملاق السلع.
التطورات الرئيسية التي من شأنها أن توفر المزيد من الاتجاه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق يوم الثلاثاء:
* تضخم أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر ، مسح NFIB للشركات الصغيرة لشهر أكتوبر
* نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يتحدثون جميعا ؛ نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار يدلي بشهادته أمام لجنة مجلس الشيوخ المعنية بالبنوك والإسكان و Urbشؤون؛ كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هيو بيل يتحدث
* الرئيس الصيني شي جين بينغ يبدأ زيارة للولايات المتحدة
بقلم مايك دولان ، تحرير كريستينا فينشر ، <a href =" target = "_blank" >mike.dolan@thomsonreuters.com< / a>. تويتر: @reutersMikeD
معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.
المصدر: www.reuters.com