توقعات أسعار الذهب: يمكن أن يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الارتداد في حالة صدور قراءات ضعيفة من بيانات الوظائف الأمريكية في القطاع الخاص ADP

تلعق أسعار الذهب جراحها بالقرب من منطقة 2020 دولار وسط تراجع واسع النطاق في الدولار الأمريكي.
ارتفاع أسعار الذهب يبدو محدوداً بسبب عوائد سندات الخزانة الأمريكية الإيجابية.
تنتظر أسعار الذهب بيانات الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي ADP من أجل الحصول على دفعة جديدة، مع استمرار الدعم من الإعدادات الفنية.

تسجل أسعار الذهب محاولة ارتداد طفيفة بالقرب من منطقة 2020 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تكرر الحركة التي شهدتها التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء. يبدو أن معنويات المخاطرة في وضع فاتر، مما يدعم أسعار الذهب إلى جانب توقف مؤقت في ارتفاع الدولار الأمريكي.

أسعار الذهب تتطلع إلى تقرير الوظائف الأمريكية في القطاع الخاص ADP

أوقف الدولار الأمريكي يومين متتاليين من الارتداد على الرغم من أن الأسواق أصبحت حذرة بعد أن خفضت وكالة موديز لخدمات المستثمرين توقعاتها بشأن التصنيف الائتماني للحكومة الصينية إلى سلبية من مستقرة. ومع ذلك، أبقت وكالة التصنيف على تصنيف الصين "A1" طويل الأجل للسندات السيادية للبلاد.

أيضاً، فإن حالة عدم اليقين المحيطة بتوقعات معدل الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي تؤدي إلى تقليص معنويات المستثمرين، وخاصة بعد صدور مجموعة متباينة من البيانات الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء.

أظهرت أحدث البيانات الصادرة عن معهد إدارة الإمدادات ISM أن مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات سجل 52.7 في نوفمبر / تشرين الثاني، مرتفعًا من قراءة أكتوبر / تشرين الأول البالغة 51.8. ومع ذلك، تراجعت فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها خلال أكثر من عامين ونصف العام عند 8.733 مليون في أكتوبر / تشرين الأول، مما يشير إلى أن أوضاع سوق العمل تشهد مزيدًا من التباطؤ.

تواصل الأسواق تسعير احتمالية بنحو 60٪ لخفض معدل الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس / آذار، ولكن ينتظر المستثمرون بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP في الولايات المتحدة يوم الأربعاء من أجل وضع رهانات جديدة على الدولار الأمريكي وأسعار الذهب. من المرجح أن يُظهر تقرير ADP أن القطاع الخاص الأمريكي أضاف 130 ألف وظيفة في نوفمبر / تشرين الثاني، ارتفاعًا من 113 ألف وظيفة إضافية شوهدت في أكتوبر / تشرين الأول.

يمكن أن تؤدي زيادة أقل من المتوقع في بيانات الوظائف ADP في الولايات المتحدة إلى تعزيز رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤدي إلى تحفيز مزيد من الانخفاض في الدولار الأمريكي. في مثل هذه الحالة، يمكن أن تمدد أسعار الذهب الارتفاع المتجدد نحو منطقة 2050 دولار. على العكس من ذلك، فإن تدهور معنويات المخاطرة وصدور تقرير وظائف قوي في الولايات المتحدة يمكن أن يوفر دعمًا إضافيًا للارتداد الجاري في الدولار الأمريكي، مما سوف يحفز حركة هابطة جديدة في أسعار الذهب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

لا يبدو أن هناك أي تغيير بالنسبة لأسعار الذهب من الناحية الفنية على المدى القريب، حيث من المرجح أن يظل التحيز الصعودي قائمًا.

يرتفع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق خط المنتصف، مما يبرر الارتداد في أسعار الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التقاطع الذهبي، المتمثل في التقاطع الصعودي بين المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، لا يزال قائمًا.

يحتاج مشتري الذهب إلى العثور على قبول فوق الحاجز النفسي لمنطقة 2050 دولار على أساس الإغلاق اليومي من أجل استئناف الاتجاه الصاعد نحو العقبة الأولية عند منطقة 2100 دولار. الحركة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة سوف تتحدى أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2144 دولار مرة أخرى.

على الجانب الآخر، يظهر الدعم الفوري عند حاجز منطقة 2000 دولار في حالة اكتساب تصحيح أسعار الذهب للزخم.

سوف يظهر المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 1995 دولار من أجل إنقاذ مشتري الذهب. سوف يظهر خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند حاجز منطقة 1990 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

من يشتري معظم الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.

على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟

يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.