توقعات أسعار الذهب: مسار زوج الذهب/الدولار XAU/USD الأقل مقاومة يبدو نحو الاتجاه الصاعد

تتماسك أسعار الذهب على المكاسب الأسبوعية فوق منطقة 2030 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة.
يلعق الدولار الأمريكي جراحه جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد خطوة تيسير محورية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
لا تزال أسعار الذهب عرضة للمخاطر الصعودية وسط مؤشرات فنية مواتية.

 
تتذبذب أسعار الذهب بين المكاسب والخسائر أثناء تداولها داخل نطاق سعري ضيق فوق منطقة 2030 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يتوقف المشترون مؤقتاً عن استيعاب التطورات الإيجابية لهذا الأسبوع متجهين نحو هدوء ما قبل عيد الميلاد الأسبوع المقبل.

أسعار الذهب تستعد لتسجيل مكاسب أسبوعية على خلفية حركة محورية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

ومع ذلك، فإن أسعار الذهب في طريقها لتسجيل ارتفاع أسبوعي، حيث توقف التراجع الحاد الذي شهدته خلال الأسبوع الماضي من أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2144 دولار. يمكن أن يعزى الاتجاه العرضي خلال التداولات الآسيوية في أسعار الذهب إلى توقف مؤقت في عمليات بيع الدولار الأمريكي، حيث تحاول عوائد سندات الخزانة الأمريكية تسجيل ارتداد فاتر. يجد الدولار الأمريكي قاعدة أيضًا، حيث تقلص الأسهم الآسيوية مكاسبها المبكرة، استعدادًا لصدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، والتي سوف تقدم رؤى جديدة حول حالة الاقتصاد العالمي.

يلعق الدولار الأمريكي جراحه التي أحدثها التوجه نحو التيسير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، حيث أكد رئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول توقعات خفض معدلات الفائدة لعام 2024. في المقابل، ترك بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس الباب مفتوحًا جزئياً أمام إجراء مزيد من التشديد مع إعادة تثبيت نهج بقاء معدلات الفائدة "أعلى لفترة أطول".

عانى الدولار الأمريكي بشدة يوم الخميس، حيث برز التباين في السياسة النقدية بين البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB إلى واجهة المشهد. وجد الدولار الأمريكي بعض الراحة من ارتفاع غير متوقع في بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وانخفاض مطالبات البطالة. لكن راحة الدولار الأمريكي ظهرت على أنها مؤقتة، حيث أن الارتفاع العالمي في شهية المخاطرة المدفوع من توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أدت إلى تحطيم الدولار مرة أخرى، مما أدى إلى الحفاظ على ارتفاع أسعار الذهب بالقرب من أعلى المستويات خلال ثمانية أيام عند منطقة 2048 دولار.

بالمضي قدماً، سوف توفر بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI العالمية زخمًا جديدًا على التداول، حيث من المرجح أن يستمر تأثير التدفقات وعمليات جني الأرباح في نهاية الأسبوع، وخاصة بعد وصول الأسبوع المتقلب الذي سيطرت عليه البنوك المركزية إلى نهايته.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

بعد تمديد ارتداد يوم الأربعاء فوق منطقة العروض الرئيسية 2040 - 2050 دولار، فشلت أسعار الذهب في العثور على موطئ قدم فوق هذه المنطقة الأخيرة على أساس الإغلاق اليومي يوم الخميس.

ومع ذلك، مع استمرار صمود مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق خط المنتصف، تبدو الاحتمالية الصعودية قائمة في أسعار الذهب طالما أنها تدافع عن المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا، الذي يقع الآن عند منطقة 2015 دولار.

سوف يؤدي الكسر المستمر لهذه المنطقة الأخيرة إلى إعادة فتح الباب نحو اختبار حاجز منطقة 2000 دولار، والتي فيما دونها سوف يظهر دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 1980 دولار في المشهد مرة أخرى.

على الجانب الآخر، فإن الإغلاق اليومي فوق منطقة 2040 - 2050 دولار أمرًا حاسماً من أجل إطلاق العنان لتسجيل ارتداد إضافي في أسعار الذهب نحو الحاجز النفسي عند منطقة 2100 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

 
من يشتري معظم الذهب؟

 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.

 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.

 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟

 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.