توقعات أسعار الذهب: سوف يظل مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD متفائلين طالما يتداول فوق منطقة الدعم 2016 دولار

تصمد أسعار الذهب بالقرب من منطقة 2020 دولار وسط مزاج نفور من المخاطرة في وقت مبكر من يوم الاثنين.
يحافظ الدولار الأمريكي على الارتداد، حيث لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية بطيئة.
تستمر الإعدادات الفنية اليومية الصعودية في صالح ارتفاع أسعار الذهب.

تحافظ أسعار الذهب على حالة الهدوء بالقرب من منطقة 2020 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، بعد التراجع الحاد الذي أنهى أسبوعًا متقلبًا يوم الجمعة. مع توجه الذهب نحو فترة الهدوء التي تسبق عيد الميلاد، تنتظر أسعار الذهب تقرير التضخم الأمريكي الرئيسي المقرر صدوره في وقت لاحق من هذا الأسبوع من أجل إعادة تسعير توقعات خفض معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي للعام المقبل.

أسعار الذهب في حالة هدوء، مع تحول التركيز نحو بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة هذا الأسبوع

قبل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي يوم الجمعة، سوف يحمل قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني BoJ مفتاح الحصول على زخم جديد على التداول في عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، مما يؤثر في نهاية المطاف على أسعار الذهب.

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبتعد البنك المركزي الياباني BoJ عن سياسة معدلات الفائدة السلبية NIRP، ومن المتوقع أن يقدم البنك المركزي الياباني BoJ تلميحًا يؤكد ذلك عندما يختتم مراجعة السياسة النقدية التي تستمر لمدة يومين يوم الثلاثاء.

من المرجح أن تؤدي أي مفاجأة في إعلانات سياسة البنك المركزي الياباني BoJ إلى زيادة التقلبات حول زوج دولار/ين USD/JPY، مما سوف يكون له تأثير "متقاطع" مدفوع من الدولار الأمريكي على أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، سوف تستمر أسعار الذهب في العثور على دعم من حركة التيسير المحورية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، حيث أكد البنك المركزي الأمريكي رهاناته على تخفيضات معدل الفائدة العام المقبل بعد الحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير ضمن النطاق المستهدف 5.25٪ - 5.50٪.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان الدولار الأمريكي متمسكًا بالارتداد السابق ولكن عوائد سندات الخزانة الأمريكية المنخفضة تضغط على الدولار، مما يخفف من الانخفاض في أسعار الذهب.

سجلت أسعار الذهب مكاسب أسبوعية ولكنها أغلقت يوم الجمعة في المنطقة الحمراء، حيث قام المستثمرون بجني الأرباح من مراكز الشراء الخاصة بهم، بعد أسبوع حافل بالأحداث من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بينما يستعدون لبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية هذا الأسبوع وأوضاع التداول الضعيفة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرغم من تراجع أسعار الذهب يوم الجمعة من محيط أعلى مستوياته خلال ثمانية أيام عند منطقة 2048 دولار، إلا أن المسار الأقل مقاومة لا يزال نحو الاتجاه الصاعد.

سوف تستمر الإعدادات الفنية اليومية في أسعار الذهب في صالح الثيران طالما يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق خط المنتصف وطالما تتمكن الأسعار من الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2016 دولار.

قد يؤدي الإغلاق اليومي فيما دون هذه المنطقة الأخيرة يمكن أن يحفز انخفاضاً جديداً نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 1982 دولار. ومع ذلك، قد يكون حاجز منطقة 2000 دولار عقبة صعبة الكسر بالنسبة لبائعي الذهب.

على الجانب الآخر، فإن القبول فوق منطقة 2040 - 2050 دولار أمرًا حاسماً من أجل استئناف الارتداد في أسعار الذهب نحو الحاجز النفسي عند منطقة 2100 دولار. من المتوقع أن يظهر المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد عند أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2144 دولار.

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.