توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يدافع عن منطقة الدعم الرئيسية 2016 دولار، ولكن إلى متى؟

تحافظ أسعار الذهب على المكاسب فوق منطقة 2020 دولار وسط أسواق متباينة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
يشهد الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية حركة سعرية ضعيفة.
تحتاج أسعار الذهب إلى الحفاظ على دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2016 دولار من أجل الحفاظ على الارتداد.

تتمسك أسعار الذهب بالمكاسب السابقة فوق منطقة 2020 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث لا تزال معنويات المخاطرة في وضع أضعف وسط استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وقبل صدور بيانات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

أسعار الذهب تتطلع إلى بيانات الإسكان الأمريكية وخطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

لم يقم البنك المركزي الياباني BoJ بإجراء أي تغييرات على إعدادات سياسته شديدة التيسير، وكذلك التوجهات المستقبلية بشأن السياسة النقدية، وذلك بعد أن اختتم اجتماع مراجعة السياسة الذي استمر لمدة يومين يوم الثلاثاء. ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY بقوة، حيث استسلم الين الياباني لإعلان سياسة التيسير. ومع ذلك، فإن ارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY له تأثير محدود على الدولار الأمريكي حتى الآن.

وبالتالي، تحافظ أسعار الذهب على زخم التداول العرضي قائماً، مع تحول التركيز نحو بيانات الإسكان الأمريكية وأي خطابات من صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في وقت لاحق من اليوم. في الوقت نفسه، فإن حركة الأسعار الضعيفة التي نشهدها في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية يمكن أن تحافظ على المعدن اللامع مدعوماً.

تتطلع أسعار الذهب أيضًا إلى الحصول على دعم من التوترات الجيوسياسية الجارية في الشرق الأوسط. شن المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران سلسلة من الهجمات بطائرات مسيرة وصواريخ باليستية على سفن في جنوب البحر الأحمر، رداً على الهجوم الإسرائيلي على قطاع غزة. في الوقت نفسه، واصل الإسرائيليون ضرب قطاع غزة خلال الليل، مما أدى إلى سقوط مزيد من الضحايا الفلسطينيين.

ومع ذلك، يبدو أن تسجيل مزيد من الارتفاع في أسعار الذهب أمر بعيد المنال، حيث يواصل صُناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التصدي لتوقعات السوق بتخفيضات كبيرة في معدلات الفائدة العام المقبل. صرحت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، لوريتا ميستر، لصحيفة فايننشال تايمز يوم الاثنين، قائلة أن الأسواق "تسبق قليلاً" البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed فيما يتعلق بتخفيض معدلات الفائدة.

تحدث رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي، عن رد فعل السوق على إعلانات السياسة الأسبوع الماضي على برنامج "Squawk Box" على قناة CNBC. قال جولسبي: "لقد كنت في حيرة من أمري بعض الشيء - هل كان السوق يُلصق به ذلك فقط، هذا ما نريدهم أن يقولوه؟".

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

من الناحية الفنية، يبدو أن لا شيء قد تغير بالنسبة لأسعار الذهب، حيث أن المسار الأقل مقاومة لا يزال يبدو نحو الاتجاه الصاعد.

يستمر مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا في التداول فوق خط المنتصف بينما تدافع أسعار الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2016 دولار.

هناك حاجة إلى إغلاق يومي فيما دون هذه المنطقة الأخيرة من أجل كسر وضع الارتداد، والتحول للانخفاض نحو حاجز منطقة 2000 دولار. من المتوقع أن يظهر الدعم التالي عند المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 1986 دولار.

على الجانب الآخر، فإن القبول فوق منطقة 2040 - 2050 دولار أمرًا حاسماً لأسعار الذهب من أجل استعادة الزخم الصعودي نحو المستوى النفسي عند منطقة 2100 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتطلع مشتري الذهب إلى تجاوز أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2144 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.