توقعات أسعار الذهب: “شراء الانخفاضات” مع اختراق نموذج مثلث على الرسم البياني في زوج الذهب/الدولار XAU/USD

يتعثر ارتداد أسعار الذهب مرة أخرى بالقرب من منطقة 2060 دولار قبل خطاب عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والر.
التصعيد الجيوسياسي في الشرق الأوسط وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يرفعان الدولار الأمريكي.
أكدت أسعار الذهب اختراق نموذج مثلث متماثل يوم الاثنين، حيث لا تزال الاحتمالية الصعودية قائمة.

تتحدى أسعار الذهب حاجز منطقة 2050 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث تشعر بضغط تجدد الطلب على الدولار الأمريكي USD وسط مزيد من التصعيد في التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

أسعار الذهب تتطلع إلى التطورات الجيوسياسية وخطاب عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والر

تحولت أسعار الذهب إلى اللون الأحمر للمرة الأولى خلال أربعة أيام من التداول، مما أدى إلى توقف زخم الارتداد من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع عند منطقة 2013 دولار. يتم الضغط على أسعار الذهب بسبب تجدد الطلب على الدولار الأمريكي على نطاق واسع، حيث يسارع المستثمرون إلى الأمان في الدولار وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

تضررت معنويات المخاطرة بعد التقارير التي أفادت بأن الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC أطلق صواريخ على أهداف بالقرب من القنصلية الأمريكية في أربيل، العراق. رد الإيرانيون على الهجمات الإرهابية هذا الشهر، والتي أسفرت عن مقتل ما يقرب من 100 شخص بالقرب من موقع قبر الجنرال قاسم سليماني.

في الوقت نفسه، تتحمل أسعار الذهب أيضًا وطأة ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث تعمل على اللحاق بالركب بعد عطلة نهاية الأسبوع. الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يعمل أيضاً بمثابة رياح مواتية لارتفاع الدولار الأمريكي.

يستفيد الدولار أيضًا من مخاوف السوق المحيطة بالتوقعات الاقتصادية للصين، مع صدور الناتج المحلي الإجمالي GDP وبيانات النشاط يوم الأربعاء.

يتجه الاهتمام الآن نحو الخطاب المرتقب الذي سوف يُلقيه المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي كريستوفر والر في وقت لاحق الساعة 16:00 بتوقيت جرينتش. من المقرر أن يتحدث والر عن التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية في معهد بروكينجز، في واشنطن العاصمة. من المتوقع أن يتبع ذلك أسئلة الجمهور.

خلال ظهوره الأخير، أشار والر إلى حركة تيسير محورية، مما أدى إلى تحطيم الدولار الأمريكي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية. أشار والر إلى أنه "إذا انخفض التضخم بشكل مستمر، فلا يوجد سبب للإصرار على أن معدلات الفائدة يجب أن تظل مرتفعة حقاً".

وبالتالي، فإن تعليقاته سوف تحمل مفتاح تسعير السوق لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس. في الوقت الحالي، تراهن الأسواق على احتمالية بنحو 70٪ بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة في مارس / آذار.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرغم من التراجع من محيط أعلى المستويات خلال عدة أيام، فإن التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب لا تزال صعودية، في أعقاب تأكيد اختراق نموذج مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي يوم الاثنين.

أغلقت أسعار الذهب يوم الاثنين فوق مقاومة خط الاتجاه الهابط عند منطقة 2052 دولار، مسجلة اختراقًا فنيًا صعوديًا.

يتجه مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الانخفاض ولكنه يصمد فوق خط المنتصف، مما يشير إلى أن أي تراجعات في أسعار الذهب سوف تمثل فرصة شراء جيدة.

يمكن أن يجد مشتري الذهب طلبًا جديدًا عند مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2047 دولار. إغلاق شمعة يومية فيما دون هذه المنطقة الأخيرة أمر بالغ الأهمية من أجل إحياء الاهتمام الهبوطي.

يتم رؤية المستهدف التالي في الاتجاه الهابط عند دعم نموذج المثلث عند منطقة 2049 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، يمكن أن يوفر أدنى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2027 دولار بعض الراحة المؤقتة لمشتري الذهب.

يظهر خط الدفاع الأخير للمتفائلين بالذهب عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2020 دولار.

بالنسبة للاتجاه الصاعد، تظهر مقاومة قوية حول منطقة 2060 دولار، والتي فيما فوقها سوف تظهر المقاومة الثابتة عند منطقة 2080 دولار في المشهد. إذا استعاد الزخم المتفائل قوته، فلا يمكن استبعاد إعادة اختبار حاجز منطقة 2100 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.