تحليل زوج يورو/دولار EUR/USD: يتداول بشكل ضعيف بالقرب من أدنى المستويات الشهرية، والاحتمالية الهبوطية تبدو قائمة

يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD حركة التماسك العرضية في الأسعار وسط إشارات متضاربة من الأساسيات.
الإشارات المتضاربة من صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ECB تمنع المتداولين من وضع رهانات اتجاهية.
حركة الأسعار الضعيفة في الدولار الأمريكي لا تفعل الكثير لتوفير أي زخم ملموس للزوج.

يتذبذب زوج يورو/دولار EUR/USD داخل نطاق سعري ضيق خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة ويظل بالقرب من أدنى مستوياته خلال شهر المسجلة يوم الأربعاء. يواجه صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ECB صعوبة من أجل إرسال رسالة واضحة إذا كانوا سوف يرفعون معدلات الفائدة أو يخفضونها، الأمر الذي يعيق المتداولين عن وضع رهانات اتجاهية حول العملة الموحدة. في الواقع، قال رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل يوم الاثنين إنه من السابق لأوانه أن يناقش البنك المركزي الأوروبي ECB خفض معدلات الفائدة مع استمرار ارتفاع التضخم. في المقابل، أشار عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ECB توماس فاليماكي يوم الثلاثاء إلى انفتاحه على دراسة خفض معدلات الفائدة في وقت أقرب من معظم زملائه.

بالإضافة إلى ذلك، رفضت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد التراجع عن الرهانات على تخفيضات تراكمية بأكثر من 150 نقطة أساس في معدلات الفائدة هذا العام. ومع ذلك، حذرت لاجارد من التفاؤل المبكر في الأسواق وسط ارتفاع معدل التضخم في منطقة اليورو إلى 2.9% على أساس سنوي في ديسمبر / كانون الأول. بصرف النظر عن ذلك، فشلت حركة أسعار الدولار الأمريكي USD الضعيفة في توفير أي زخم ملموس لزوج يورو/دولار EUR/USD في اليوم الأخير من الأسبوع. أشارت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الأربعاء، إلى جانب تقرير سوق العمل القوي يوم الخميس، إلى أن الاقتصاد في وضع جيد. بالإضافة إلى ذلك، أدت التصريحات الأخيرة التي تميل نحو التشديد التي أدلى بها العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى تقليص التوقعات بإجراء خفض مبكر في معدلات الفائدة.

في الوقت نفسه، أدى تضاؤل احتمالات قيام البنك المركزي الأمريكي بتيسير السياسة بشكل أكثر قوة إلى ارتفاع العائد على السندات الحكومية الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته خلال أكثر من خمسة أسابيع وتقديم بعض الدعم للدولار. مع قول ذلك، لا تزال الأسواق تقوم بتسعير احتمالية بنسبة 50٪ لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس / آذار. هذا، إلى جانب أداء مستقر حول أسواق الأسهم، يحد من الارتفاع في الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويقدم بعض الدعم لزوج يورو/دولار EUR/USD. وبالتالي، سوف يكون من الحكمة انتظار حركة مستدامة في أي من الاتجاهين قبل تحديد المسار على المدى القريب في زوج العملات. يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى تعليقات رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد في المنتدى الاقتصادي العالمي من أجل الحصول على بعض الزخم.

في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة، سوف يأخذ المتداولون إشارات من الأجندة الاقتصادية الأمريكية - والتي تتضمن إصدارات معنويات المستهلك الأولية وتوقعات التضخم من جامعة ميتشجان، إلى جانب بيانات مبيعات المنازل القائمة. بصرف النظر عن ذلك، فإن خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية FOMC المؤثرين، إلى جانب عوائد السندات الأمريكية ومعنويات المخاطرة الأوسع، يمكن أن تدفع الطلب على الدولار الأمريكي وتُقدم فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج يورو/دولار EUR/USD. ومع ذلك، لا تزال الأسعار الفورية في طريقها لتسجيل خسائر أسبوعية في أعقاب النغمة الصعودية الأساسية المحيطة بالدولار الأمريكي.

التوقعات الفنية

من منظور فني، فإن كسر هذا الأسبوع إلى ما دون مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% للحركة الصاعدة في ديسمبر / كانون الأول في صالح الدببة. بالإضافة إلى ذلك، بدأت مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي للتو في اكتساب زخمًا سلبيًا وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة في زوج يورو/دولار EUR/USD نحو الاتجاه الهابط. مع قول ذلك، فإن الكسر المقنع للمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الهام للغاية، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1.0845، أمر ضروري من أجل إعادة تأكيد النظرة السلبية. قد يتسارع الانخفاض في الأسعار الفورية بعد ذلك بشكل أكبر نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 يوم، حول منطقة 1.0765، قبل أن يستهدف الزوج تحدي قاع ديسمبر / كانون الأول، بالقرب من منطقة 1.0725-1.0720، والتي يليها مباشرة حاجز منطقة 1.0700، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم من المفترض أن يمهد ذلك الطريق لتمديد الانخفاض التصحيحي الأخير من أعلى المستويات خلال عدة أشهر المسجلة في ديسمبر / كانون الأول.

على الجانب الآخر، قد يستمر حاجز منطقة 1.0900 في العمل بمثابة حاجز فوري قبل المنطقة الأفقية 1.0920، والتي تمثل الدعم المكسور لنطاق التداول المستمر منذ حوالي أسبوعين. من المرجح أكثر أن يجذب أي ارتداد إضافي بائعين جدد ويظل محدودًا بالقرب من منطقة العروض 1.0970-1.0975. من المفترض أن تعمل المنطقة الأخيرة بمثابة منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة تجاوزها بشكل حاسم قد يحفز ذلك ارتفاعاً مدفوعاً من تغطية مراكز البيع المكشوفة. الحركة الصاعدة اللاحقة لديها القدرة على رفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما فوق الحاجز النفسي لمنطقة 1.1000، ليتجه نحو العقبة التالية الملحوظة بالقرب من منطقة 1.1060. يمكن أن يمتد الزخم بشكل أكبر نحو حاجز منطقة 1.1100، في طريقه إلى أعلى المستويات خلال عدة أشهر، حول منطقة 1.1135-1.1140.

الرسم البياني اليومي في زوج يورو/دولار EUR/USD