توقعات أسعار الذهب: يبدو أن ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD مترددون وسط تقلص رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس / آذار

تستعيد أسعار الذهب الزخم الإيجابي وتتلقى دعماً من قبل مجموعة من العوامل.
التوترات الجيوسياسية تُفيد زوج الذهب/الدولار XAU/USD كملاذ آمن وسط ضعف طفيف في الدولار الأمريكي.
تقلص احتمالات التيسير الأكثر قوة لسياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يحد من تسجيل أي مكاسب ملموسة.

تجذب أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض عمليات شراء الانخفاضات يوم الثلاثاء وتتمسك بمكاسب لحظية حول منطقة 2030 دولار، بالقرب من أعلى مستويات اليوم السابق خلال الجلسة الأوروبية المبكرة. يبدو أن مخاطر حدوث مزيد من التصعيد للتحركات العسكرية في الشرق الأوسط تمثل عامل رئيسي يستفيد منه المعدن النفيس كملاذ آمن. في الواقع، قامت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة بسلسلة جديدة من الضربات الجوية المشتركة ضد أهداف تخص الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن من أجل منع الجماعة المتمردة من استهداف السفن التجارية التي تسافر عبر الطريق التجاري الهام في البحر الأحمر. بالإضافة إلى ذلك، قال عضو المجلس الحاكم لجماعة الحوثي، إن الجماعة المتمردة سوف تستمر في تحدي الغرب، وأن العدوان الأخير لن يؤدي إلا إلى زيادة إصرار الشعب اليمني على القيام بمسؤولياته الأخلاقية والإنسانية تجاه المظلومين في غزة.

بصرف النظر عن ذلك، فإن ظهور بعض عمليات البيع في الدولار الأمريكي USD، المدفوعة من ارتفاع ما بعد اجتماع البنك المركزي الياباني BoJ في الين الياباني، يقدم دعمًا إضافيًا لأسعار الذهب. ومع ذلك، قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات صعودية قوية حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD وسط تقلص الرهانات على خفض مبكر لمعدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. تقوم الأسواق الآن بتسعير فرصة أقل من 50٪ لخفض معدلات الفائدة في مارس / آذار، انخفاضاً من ما يصل إلى 80٪ منذ أسبوع، وخمسة تخفيضات تراكمية بمقدار 25 نقطة أساس لعام 2024 مقارنة بستة تخفيضات منذ أسبوعين. التحول في توقعات السوق مدفوع من البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى الواردة، والتي أشارت إلى أن الاقتصاد لا يزال مرنًا، والتصريحات الأخيرة التي تميل نحو التشديد التي أدلى بها العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يظل هذا بدوره داعمًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة، والتي من المفترض أن تعمل بمثابة رياح مواتية للدولار وتحد من ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

قد يفضل المتداولون أيضًا الانتظار خارج السوق قبل الإصدارات الهامة لهذا الأسبوع، بداية من مؤشرات مديري المشتريات PMIs العالمية الأولية يوم الأربعاء. سوف يتبع ذلك قراءة الناتج المحلي الإجمالي GDP الأولية للربع الرابع وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية من الولايات المتحدة، والتي سوف تلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن قرارات السياسة المستقبلية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتوفر زخماً اتجاهياً جديداً في أسعار الذهب. بصرف النظر عن ذلك، قد يحفز اجتماع البنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس بعض التقلبات في الأسواق ويساهم في إنتاج بعض الفرص المفيدة حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المتباينة المذكورة أعلاه تجعل من الحكمة انتظار استمرارية في عمليات شراء قوية قبل دخول مراكز تستهدف تمديد الارتداد الأخير من محيط الحاجز النفسي لمنطقة 2000 دولار، والتي تمثل أدنى المستويات خلال أكثر من شهر المسجلة في الأسبوع الماضي.

التوقعات الفنية

من منظور فني، فإن أي حركة صاعدة لاحقة قد تستمر في مواجهة مقاومة شديدة وتظل محدودة بالقرب من منطقة العروض 2040-2042 دولار. مع قول ذلك، فإن الاختراق المستدام للحاجز المذكور قد يحفز ارتفاعاً مدفوهاً من تغطية مراكز البيع المكشوفة ويرفع أسعار الذهب إلى العقبة الملحوظة التالية بالقرب من منطقة 2058-2060 دولار. يمكن أن يمتد المسار الصاعد بشكل أكبر نحو العقبة الأفقية عند منطقة 2077 دولار، في الطريق إلى حاجز منطقة 2100 دولار.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 2022-2020 دولار، والتي يليها مباشرة قاع التداولات المسائية، حول منطقة 2016 دولار، يحدون الآن من الانخفاض الفوري قبل حاجز منطقة 2000 دولار. سوف يُنظر إلى الكسر المقنع لهذه المنطقة الأخيرة على أنه حافز جديد للدببة يدفع أسعار الذهب للانخفاض إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1974 دولار، في الطريق إلى دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الهام للغاية بالقرب من منطقة 1964-1963 دولار.

الرسم البياني اليومي للذهب