تختبر أسعار الذهب الالتزامات الهبوطية بالقرب من منطقة 2030 دولار على خلفية الارتفاع المتجدد.
التصعيد الجيوسياسي الإضافي في الشرق الأوسط يدعم أسعار الذهب في أسبوع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يمكن أن يكون ارتداد أسعار الذهب محدودًا وسط مؤشرات فنية يومية هبوطية.
عاد أسعار الذهب إلى المنطقة الخضراء في وقت مبكر من يوم الاثنين، بعد أن سجلت أسبوعين متتاليين من الخسائر. تشهد أسعار الذهب ارتداداً طفيفاً، وذلك بسبب التصعيد المتزايد في التوترات الجيوسياسية بين الشرق الأوسط والولايات المتحدة.
اشتداد المخاطر الجيوسياسية في أسبوع الاحتياطي الفيدرالي
افتتح المستثمرون أسبوع حاسم، والذي يتضمن إعلانات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، بشكل حذر بعد أن نقل تقرير لرويترز عن الرئيس الأمريكي جو بايدن ومسؤولين قولهم إن ثلاثة من أفراد الخدمة الأمريكية قتلوا وربما أصيب العشرات بعد هجوم بطائرة بدون طيار على القوات الأمريكية المتمركزة شمال شرق الأردن بالقرب من الحدود السورية.
قال بايدن: "بينما لا نزال نجمع حقائق هذا الهجوم، فإننا نعلم أنه نفذته جماعات مسلحة متطرفة مدعومة من إيران تعمل في سوريا والعراق". أضاف: "لا شك لدينا في أننا سوف نحاسب كل المسؤولين عن ذلك في الوقت وبالطريقة التي نختارها".
لا تزال الأسواق حذرة من رد الفعل الأمريكي على هذا التصعيد من قبل الميليشيات المدعومة من إيران بينما تنتظر بفارغ الصبر قرار معدلات الفائدة الهام للغاية من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء. على هذه الخلفية، قفزت أسعار الذهب ولكن يبدو أن الارتفاع المتجدد يتعرض للضغط، حيث تعزز المخاطر الجيوسياسية المتزايدة الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن أيضًا.
بالإضافة إلى ذلك، ساعدت السلسلة الأخيرة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية على تقليص الرهانات على خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس / آذار، مما كان بمثابة رياح معاكسة لأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 48٪ بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة في مارس / آذار، انخفاضاً من احتمالية بنسبة 60٪ منذ أسبوع.
أيضاً، تلاشى التفاؤل بشأن مزيد من التحفيز القادم من الصين، مع عودة مخاوف سوق العقارات في البلاد إلى الظهور. "أمرت محكمة في هونج كونج يوم الاثنين بتصفية شركة Evergrande، الشركة العقارية الأكثر مديونية في العالم، وهو حكم يمكن أن يقلص بشكل أكبر ثقة المستثمرين الأجانب في الصين"، وفقاً لصحيفة واشنطن بوست WaPo.
ومع ذلك، يمكن أن تجد أسعار الذهب دعمًا مستمرًا إذا اشتدت حالة النفور من المخاطرة في السوق وزادت تدفقات الملاذ الآمن إلى سندات الحكومة الأمريكية، مما سوف يؤدي إلى تمديد الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. يمكن أن ينخفض الدولار الأمريكي أيضًا على خلفية انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع انخفاض عوائد السندات الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات حاليًا بنسبة 0.70% خلال اليوم ليتم تداولها فيما دون مستويات 4.15%.
سوف ستكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية بسيطة نسبيًا يوم الاثنين، وبالتالي فإن التطورات الجيوسياسية وتكوين مراكز التداول قبل حدث البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يؤثرون على حركة أسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، تتجه أسعار الذهب إلى تحدي منطقة العروض الهامة 2030 دولار، والتي تمثل منطقة تقاطع المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 21 يومًاييييي.
يحتاج مشتري الذهب إلى إغلاق شمعة يومية فوق هذه المنطقة الأخيرة من أجل بدء ارتداد ملموس نحو المقاومة الثابتة بالقرب من منطقة 2038 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، من المرجح أن يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2050 دولار في المشهد.
ومع ذلك، مع استمرار مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون خط المنتصف، سوف يظل مشتري الذهب حذرين.
بالإضافة إلى ذلك، فإن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا على وشك كسر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا تحو الاتجاه الهابط، والذي إذا حدث سوف يؤكد وجود تقاطع هبوطي.
بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر دعماً فورياً عند دعم خط الاتجاه الصاعد عند منطقة 2011 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم إعادة اختبار حاجز منطقة 2000 دولار.
يتم رؤية المستهدف القوي التالي في الاتجاه الهابط حول منطقة 1975 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.