تتراجع أسعار الذهب من أعلى مستوياتها خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 2088 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين.
يصمد الدولار الأمريكي إلى جانب عوائد سندات الخزانة بعد عمليات بيع يوم الجمعة.
تتطلع أسعار الذهب نحو منطقة 2115 دولار قبل أسبوع حافل، حيث يتراجع مؤشر القوة النسبية RSI من مناطق التشبع الشرائي.
تأخذ أسعار الذهب استراحة بعد اختبار أعلى المستويات خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 2088 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة هذا الإثنين. يتطلع الدولار الأمريكي إلى صمود إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث تلجأ الأسواق إلى إعادة تكوين مراكز التداول قبل الأحداث الاقتصادية عالية التأثير من الولايات المتحدة هذا الأسبوع.
أسعار الذهب مستعدة لتسجيل مزيد من المكاسب
في وقت لاحق خلال الأسبوع، سوف تتجه جميع الأنظار نحو الشهادة التي سوف يُدلي بها رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي جيروم باول لمدة يومين بشأن تقرير السياسة النقدية MPR نصف السنوي أمام الكونجرس. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقرير سوق العمل الأمريكي سوف يُبقي الأسواق في حالة ترقب عالية، وخاصة بعد البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال التي صدرت خلال الأسبوع الماضي، والتي عززت الرهانات على إجراء حركة محورية في سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة – مؤشر الأسعار (نفقات الاستهلاك الشخصي PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، جاء متوافقاً مع التقديرات عند 2.8٪ على أساس سنوي في يناير/كانون الثاني ولكنه تراجع عن الزيادة البالغة 2.9٪ المسجلة في ديسمبر/كانون الأول.
أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM يوم الجمعة أن النشاط التجاري في قطاع التصنيع الأمريكي انكمش بوتيرة متسارعة في فبراير/شباط، مع انخفاض المؤشر من 49.1 في يناير/كانون الثاني إلى 47.8 في فبراير/شباط، زي قراءة أقل من توقعات السوق البالغة 49.5 بفارق كبير.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 30٪ بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يمكن أن يبدأ في تيسير معدلات الفائدة في مايو/أيار، أعلى قليلاً من احتمالية بنسبة 20٪ منذ أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. بالنسبة لاجتماع يونيو/حزيران، تبلغ احتمالية خفض معدلات الفائدة الآن حوالي 71%، ارتفاعًا من حوالي 60% في بداية الأسبوع السابق.
تجدد توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أثر سلباً على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما حفز عمليات بيع حادة يوم الجمعة، حيث ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى المستويات خلال ثلاثة أشهر فوق حاجز منطقة 2050 دولار.
في الفترة التي تسبق صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية وشهادة باول، فإن الخطابات التي سوف يلقيها العديد من صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM سوف تحافظ على اهتمام متداولي الذهب. من الجدير بالملاحظة أيضًا أنه من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات Caixin في الصين يوم الثلاثاء من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن حالة أكبر مستهلك للذهب في العالم.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، ارتفعت أسعار الذهب بقوة يوم الجمعة بعد التحقق من صحة الاختراق الصعودي من نموذج مثلث متماثل يوم الخميس.
في الوقت الحالي، تراجع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا من مناطق التشبع الشرائي ليتداول بالقرب من منطقة 69.50، مما يشير إلى أن هناك مجالًا أكبر للارتفاع.
تظهر المقاومة الفورية الآن عند أعلى مستوياتها خلال عدة أشهر بالقرب من منطقة 2088 - 2089 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار حاجز منطقة 2100 دولار.
إذا اشتد زخم الشراء، فلا يمكن استبعاد اختبار أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2144 دولار.
على الجانب الآخر، إذا فشل مشتري الذهب في اختراق منطقة المقاومة 2088 - 2089 دولار مرة أخرى، فقد يظهر تصحيح وجيز وشيك نحو منطقة الدعم 2065 دولار.
قد يؤدي الكسر المستدام لهذه المنطقة إلى استهداف الحاجز النفسي عند منطقة 2050 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.