تتماسك أسعار الذهب في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد تسجيل قمة قياسية جديدة يوم الجمعة عند منطقة 2195 دولار.
يوقف الدولار وعوائد سندات الخزانة الاتجاه الهابط مؤقتًا، حيث يتحول التركيز نحو بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
تستمر حالة التشبع الشرائي على مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي في التهديد بتصحيح أسعار الذهب.
يتم تداول أسعار الذهب بالقرب من منطقة 2180 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين، بعد أن شهدت ارتفاعًا بنسبة 4.50٪ خلال الأسبوع السابق. يأخذ مشتري الذهب استراحة وسط توقف مؤقت في دوامة هبوط الدولار الأمريكي USD، حيث ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI عالية التأثير من الولايات المتحدة من أجل الحصول على الزخم الاتجاهي التالي.
بعد تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP، يتحول التركيز نحو بيانات التضخم
تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة، حيث انهارت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بسبب المراجعة الهبوطية الحادة لقراءة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الرئيسية لشهر يناير/كانون الثاني. ارتفعت الوظائف غير الزراعية NFP لشهر فبراير/شباط بمقدار 275 ألف، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 200 ألف، بينما تم تعديل قراءة يناير/كانون الثاني البالغة 353 ألف بالخفض بمقدار 124 ألف إلى 229 ألف. في الوقت نفسه، ارتفع متوسط الأجور في الساعة، وهو مقياس لتضخم الأجور، بنسبة 4.3% على أساس سنوي في فبراير/شباط، متباطئًا من النمو المسجل سابقًا البالغ 4.4%.
أشار تقرير الوظائف الأمريكية بوجه عام إلى تخفيف أوضاع سوق العمل، مما يدعم حالة خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في يونيو/حزيران. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 75٪ بأن يبدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تيسير معدلات الفائدة في يونيو/حزيران، وهي احتمالية أعلى من احتمالية بنسبة 63٪ التي شوهدت يوم الخميس الماضي، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
وسط التوقعات المتزايدة بخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران، واصلت أسعار الذهب الارتفاع، حيث سجلت أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق بالقرب من حاجز منطقة 2200 دولار.
خلال تداولات يوم الاثنين حتى الآن، يتم تداول أسعار الذهب بشكل عرضي مستقر، حيث تتماسك على الحركة الهابطة التصحيحية من أعلى مستوياتها على الإطلاق، حيث يأخذ المتداولون في الاعتبار الضغوط التضخمية التي عادت إلى الظهور في الصين والبيانات الاقتصادية المُحبطة من الولايات المتحدة، حيث يلجأون إلى إعادة تكوين مراكز التداول قبل إصدار يوم الثلاثاء الهام الغاية لبيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
التوقعات بتحول مرجح نحو التيسير من خلال حركة محورية في سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت مبكر من شهر يونيو/حزيران سوف يتم تأكيدها من خلال تقرير التضخم الأمريكي، وخاصة إذا جاءت البيانات مفاجئة نحو الاتجاه الهابط. في الفترة التي تسبق صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، يمكن أن تشهد أسعار الذهب استئناف التصحيح على خلفية موجة من عمليات جني الأرباح.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
لا تزال التوقعات الفنية لأسعار الذهب على المدى القريب دون تغيير تقريبًا، مع ترجيح حدوث تصحيح وشيك وسط حالة تشبع شرائي مفرطة على الرسم البياني اليومي، كما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا.
إذا اكتسب التصحيح زخماً، فقد يختبر بائعي الذهب الدعم الأولي عند منطقة 2154 دولار، والتي تمثل أدنى مستويات اليوم السابق.
يظهر الدعم التالي عند منطقة 2146 دولار، والتي تتزامن مع أدنى مستويات يوم الخميس ومستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للارتفاع الأخير من أدنى مستويات 14 فبراير/شباط عند منطقة 1984 دولار إلى أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2195 دولار.
الكسر المستدام لهذه المنطقة الأخيرة يمكن أن يساعد بائعي الذهب على استعراض عضلاتهم والانخفاض نحو مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند منطقة 2115 دولار.
من ناحية أخرى، يحتاج مشتري الذهب إلى اختراق حاجز منطقة 2200 دولار على أساس الإغلاق اليومي من أجل تمديد الاتجاه الصاعد. يقع المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد عند الحاجز النفسي لمنطقة 2250 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.