تتراجع أسعار الذهب من أعلى مستوياتها القياسية الجديدة عند منطقة 2223 دولار المسجلة في وقت مبكر في آسيا يوم الخميس.
يمدد الدولار الأمريكي انخفاض ما بعد صدور نتائج اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وسط عوائد سندات الخزانة الأمريكية الضعيفة والمزاج الأفضل.
تؤكد أسعار الذهب نموذج علم صعودي على الرسم البياني اليومي، ويتحرك مؤشر القوة النسبية RSI ضمن مناطق تشبع شرائي مرة أخرى.
تسجل أسعار الذهب تصحيحاً من أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق عند منطقة 2223 دولار، المسجلة خلال التداولات الآسيوية المبكرة يوم الخميس، وعلى الرغم من ذلك فإنها تدافع عن حاجز منطقة 2200 دولار وسط ضعف مستمر في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. تستوعب الأسواق قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الذي يميل نحو التيسير بعدم تغيير معدلات الفائدة يوم الأربعاء.
تألق أسعار الذهب وسط توقعات تيسير سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تتألق أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، حيث تستأنف الارتفاع القياسي، مدفوعة من توقعات تيسير معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
انخفض الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد استمرار التوقعات الاقتصادية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، أو ما يسمى بمخطط النقاط، في توقع ثلاثة تخفيضات في معدلات الفائدة هذا العام كما رأينا في ديسمبر/كانون الأول. بدأت الأسواق في تسعير تخفيض معدلات الفائدة مرتين من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام بعد شهرين متتاليين من ارتفاع قراءات التضخم.
لم يتغير متوسط مخطط النقاط من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لعام 2024 على الرغم من الزيادة بنسبة 0.2٪ في متوسط تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية لعام 2024. اعتبرت الأسواق هذا أمرًا يميل نحو التيسير، مما أدى إلى وضع الدولار تحت الضغط بينما دفع أسعار الذهب للارتفاع إلى أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق فوق حاجز منطقة 2200 دولار.
حافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير ضمن النطاق المستهدف من 5.25٪ إلى 5.50٪ يوم الأربعاء، مع تأكيد الرئيس جيروم باول على أن قراءات التضخم المرتفعة الأخيرة لم تغير "الحالة" الأساسية للتخفيف البطيء لضغوط الأسعار في الولايات المتحدة.
تراهن الأسواق الآن على احتمالية بنسبة 75% بأن يبدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التيسير في يونيو/حزيران، ارتفاعًا من 59% يوم الثلاثاء، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
بالمضي قدماً، سوف يظل التركيز منصباً على مؤشرات مديري المشتريات PMIs الأولية الأمريكية من ستاندرد آند بورز العالمية وخطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على دعم جديد لأسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، أكدت أسعار الذهب نموذج علم لصعودي بعد إغلاق يوم الأربعاء فوق مقاومة خط الاتجاه الهابط عند منطقة 2161 دولار.
إذا استعاد مشتري الذهب توازنهم، فمن المتوقع أن تظهر المستهدفات التالية الملحوظة في الاتجاه الصاعد عند القمة القياسية عند منطقة 2223 دولار، قبل الحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار.
ومع ذلك، يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا ضمن مناطق تشبع شرائي مفرطة، مما يشير إلى أن التراجع الأخير قد يمتد على الأرجح قبل استئناف الارتفاع.
في حالة الإغلاق اليومي فيما دون حاجز منطقة 2200 دولار، سوف يتم اختبار أعلى مستويات يوم الأربعاء عند منطقة 2189 دولار.
سوف يؤدي القبول فيما دون هذه المنطقة الأخيرة إلى تحفيز انخفاض جديد نحو أدنى مستويات يوم الاثنين عند منطقة 2146 دولار، والتي فيما دونها سوف يظهر دعم خط الاتجاه الهابط عند منطقة 2138 دولار من أجل إنقاذ المشترين.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.