- كانت أرقام مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي من مارس/آذار أضعف من المتوقع. كانت أرقام ADP قوية.
- زادت احتمالات خفض سعر الفائدة إلى حد ما في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو/حزيران.
- ينصب التركيز على إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر يوم الجمعة.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حاليا عند 104.3، ويعكس انخفاضًا يوميًا. على الرغم من الموقف الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، تشير توقعات الإجماع إلى أن بداية دورة التيسير ستبدأ في يونيو/حزيران. ومع ذلك، فإن البيانات المختلطة من الاقتصاد الأمريكي قد تجعل مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يفكرون مرتين قبل التسرع في بدء تخفيضات الفائدة على السياسة.
لا يزال سوق العمل في الولايات المتحدة مرنًا وكذلك الاقتصاد الكلي، مع وجود علامات قليلة على التباطؤ. في حالة عدم إظهار الاقتصاد دليلاً قاطعًا على التهدئة، قد يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في تأخير بدء دورة التيسير.
محركات السوق اليومية: تأثر مؤشر الدولار بتباطؤ قطاع الخدمات، والاحتياطي الفيدرالي لا يزال حذرًا
- أصدر معهد إدارة التوريد (ISM) تقريرًا يشير إلى أن النشاط التجاري في قطاع الخدمات الأمريكي توسع في مارس/آذار، لكن النمو كان أبطأ من الشهر السابق. انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات (PMI) إلى 51.4 من 52.6 في فبراير/شباط.
- يشير الانخفاض السنوي في مؤشر الأسعار المدفوعة من 58.6 إلى 53.4 إلى اتجاه هبوطي عام في التضخم.
- وأشار مؤشر التوظيف إلى زيادة سنوية طفيفة تصل إلى 48.5 من 48.0 في وقت سابق، مما يدل على انخفاض في تقرير الوظائف في قطاع الخدمات.
- أظهرت بيانات من المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن التوظيف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة زاد في مارس مع قراءة بلغت 184000 وظيفة جديدة، وهو ما يمثل تحسنًا عن أرقام فبراير/شباط المعدلة البالغة 155000 من 140000.
- اقترحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي ثلاثة تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في عام 2024 لكنهما أكدا أنه من السابق لأوانه التصرف.
- يوم الثلاثاء، قال جيروم باول بأنه لم يكن هناك اندفاع لخفض أسعار الفائدة وأن البنك لا يزال يعتمد على البيانات.
- لم يتم استبعاد يونيو/حزيران من الخفض الأولي، حيث لا تزال احتمالات السوق الحالية تفضل خفض سعر الفائدة عند 68٪.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: مؤشر الدولار يتصارع مع ضغوط بيعية طفيفة، ولا تزال المعنويات صعودية بشكل عام
في المشهد الفني لمؤشر الدولار الأمريكي، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI)، على الرغم من أنه على منحدر سلبي، يقع في المنطقة الإيجابية، مما يعني توقف الزخم الصعودي. ومع ذلك، فإن الانخفاض الأخير في الأشرطة الخضراء على الرسم البياني لمؤشر الماكد (MACD) يعكس شعورًا مشابهًا، مما يشير إلى تحول طفيف في الديناميكيات من ضغط الشراء إلى ضغط البيع.
ومع ذلك، وعلى الجانب المشجع، يستمر المؤشر في التداول فوق مستويات الدعم الحرجة التي تمليها المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 20 و100 و200 يوم. على الرغم من التوقعات السلبية على المدى القصير، يشير هذا الموقف المتفائل بشكل ملحوظ إلى أن الثيران لا يزالون يسيطرون على الأفق طويل الأجل.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يوجد في التداول جنبا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية العالمية ، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميا ، وفقا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية ، تولى الدولار الأمريكي من الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. بالنسبة لمعظم تاريخه ، كان الدولار الأمريكي مدعوما بالذهب ، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا طباعة المزيد من الدولارات وسن التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. وهو تدبير سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيا للدولار الأمريكي.