تحافظ أسعار الذهب على نطاق التداول بالقرب من منطقة 2350 دولار، حيث تحمل بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي المفتاح.
يواجه الدولار الأمريكي صعوبات وسط تباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتحسن شهية المخاطرة.
هل سوف تحفز بيانات ضعيفة لمؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي التصحيح المُنتظر في أسعار الذهب؟
يتم تداول أسعار الذهب بالقرب من منطقة 2350 دولار في وقت مبكر من أوروبا يوم الأربعاء، عالقة فيما دون القمة القياسية الجديدة عند منطقة 2365 دولار المسجلة منذ يوم واحد. تحول متداولي الذهب إلى خارج السوق قبل مواجهة أجندة اقتصادية أمريكية حافلة بالأحداث في وقت لاحق من اليوم.
أسعار الذهب تتطلع نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي ومحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يظل الحدث الرئيسي لهذا اليوم هو صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الهامة، والتي من المرجح أن تؤكد ما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي سوف يبدأ في خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران. في الوقت الحالي، تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 54% لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، وهي احتمالية أعلى قليلاً من احتمالية بنسبة 49% التي شوهدت يوم الاثنين.
يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي السنوي في الولايات المتحدة بنسبة 3.4% في مارس/آذار، ارتفاعاً من زيادة بنسبة 3.2% في فبراير/شباط، بينما من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي إلى 3.7% على أساس سنوي الشهر الماضي، في مقابل النمو السابق البالغ 3.8%. على أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 0.3% في مارس/آذار في مقابل 0.4% سابقًا. قد ينخفض تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي من 0.4% إلى 0.3% على أساس شهري في الفترة المذكورة.
يمكن أن تؤدي مفاجأة هبوطية في قراءة مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي السنوي إلى جانب قراءة أضعف من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك CPI الشهري إلى إحياء توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤدي إلى تحطيم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. من المتوقع أن تمدد أسعار الذهب ارتفاعها القياسي في حالة صدور قراءة ضعيفة من مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي. على العكس من ذلك، يمكن أن تشهد أسعار الذهب تصحيحًا حادًا إذا أشارت البيانات إلى أن التضخم لا يزال راسخاً في الولايات المتحدة وأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يحتاج إلى رفع معدلات الفائدة لفترة أطول.
أيضًا، يستمر تركيز أسعار الذهب على محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لشهر مارس/آذار، والذي يمكن أن يسلط الضوء على تفكير صُناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن المسار المستقبلي لمعدلات الفائدة، مع تماسك ازدهار سوق العمل الأمريكي.
سلسلة من الخطابات من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - جولسبي وبومان وباركين - سوف تحافظ أيضاً على انتباه متداولي الذهب.
في الوقت نفسه، فإن الشعور بالحذر والتداول العرضي في الدولار الأمريكي قد يترك أسعار الذهب تتذبذب داخل نطاق سعري ضيق. لا تزال أسواق الذهب متوترة، تحسبًا لزيادة التقلبات خلال جلسة أمريكا الشمالية في وقت لاحق من هذا الأربعاء.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
واصل مشتري الذهب تجاهل حالة التشبع الشرائي المفرطة على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا، حيث تم تسجيل قمة قياسية أخرى عند منطقة 2365 دولار يوم الثلاثاء.
إذا بدأ تصحيح أسعار الذهب في حالة صدور تقرير أقوى لبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، فسوف يتم اختبار القمة القياسية السابقة عند منطقة 2331 دولار.
تمديد تراجع أسعار الذهب يمكن أن يختبر أعلى مستويات 4 أبريل/نيسان عند منطقة 2305 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم اختبار أدنى مستويات 5 أبريل/نيسان عند منطقة 2268 دولار.
ومع ذلك، إذا استعاد مشتري الذهب التوازن في حالة تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة، فلا يمكن استبعاد تسجيل ارتفاع جديد نحو منطقة 2400 دولار.
قبل ذلك، تحتاج أسعار الذهب إلى تجاوز حاجز منطقة 2370 دولار على أساس مستدام. يظهر المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد عند الحاجز النفسي لمنطقة 2450 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.