- شهد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعًا طفيفًا، حيث وصل إلى قمة أوائل نوفمبر/تشرين الثاني عند 106.30.
- قبل خطاب باول، ارتفع الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة القوية.
- كشفت بيانات الإسكان الأمريكية عن ضعف، مع انخفاض تصاريح البناء وبدايات الإسكان.
- ينتظر المستثمرون المزيد من التقارير الاقتصادية لمزيد من الوضوح بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند 106.30 مع مكاسب يوم الثلاثاء، ويواصل مؤشر الدولار الاستفادة من بيانات مبيعات التجزئة القوية الصادرة يوم الاثنين. لم تؤدي بيانات الإسكان الضعيفة إلى أي رد فعل من الدولار الأمريكي، وتنتظر الأسواق خطاب جيروم باول في وقت لاحق من الجلسة.
يشهد الاقتصاد الأمريكي نموًا قويًا وتضخمًا مستمرًا. وفي الوقت نفسه، يرسل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إشارات مختلطة: أنه ليس حريصا على زيادة أسعار الفائدة ولكنه يرحب بالتشديد الذي تقوده السوق من خلال ارتفاع العوائد. بعد تقرير التضخم القوي لشهر مارس/آذار وبيانات سوق العمل، انخفضت التوقعات المتراجعة لشهري يونيو/حزيران ويوليو/تموز، مما أدى إلى ارتفاع الدولار الأمريكي.
محركات السوق اليومية: مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على قوته على الرغم من بيانات الإسكان الضعيفة والتركيز على خطاب باول
- سجلت تصاريح البناء في مارس/آذار انخفاضًا بلغ نسبة 4.3٪، حيث انخفضت إلى 1.458 مليون، أقل من 1.514 مليون المتوقعة و1.523 مليون في فبراير/شباط.
- وشهدت المنازل الجديدة انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 14.7٪، والتي انخفضت من 1.549 مليون إلى 1.321 مليون، ولم تصل إلى المجموع المتوقع البالغ 1.48 مليون.
- ارتفع الإنتاج الصناعي لشهر مارس/آذار بنسبة 0.4٪ على أساس شهري، مطابقًا للتوقعات.
- قد تؤدي تعليقات باول في وقت لاحق من الجلسة إلى تحركات في السوق. أي إشارات متشددة يمكن أن تفيد الدولار الأمريكي بشكل أكبر.
- بعد التدفق الأخير للبيانات الأمريكية القوية، يقوم المشاركون في السوق بتعديل توقعاتهم التيسيرية. في الوقت الحالي، يتوقع السوق أن يتحقق الخفض الأولي لسعر الفائدة في سبتمبر/أيلول مع احتمال 70٪ لخفض ثان للفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
- تقلصت توقعات المستثمر بخفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران إلى 25٪ مقابل 60٪ في الأسبوع السابق.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يواصل مؤشر الدولار تحقيق المكاسب، وقد يأخذ الثيران استراحة في النهاية
تعكس المؤشرات على الرسم البياني اليومي سيناريو صعودي لمؤشر الدولار الأمريكي. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) ظروف التشبع الشرائي، وعادة ما يشير إلى زخم صعودي قوي. وبالمثل، فإن مؤشر الماكد (MACD) يظهر أشرطة خضراء مرتفعة، مما يدل على زخم إيجابي لصالح الثيران. ومع ذلك، قد يكون الارتفاع قد أصبح مبالغًا فيه؛ إذ ترسل هذه المؤشرات إشارات على تشبع شرائي وقد تصحح في الجلسات القادمة.
بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول مؤشر العملة فوق جميع المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) 20 و100 و200 يوم. تشير المتوسطات المتحركة البسيطه إلى اتجاه صعودي طويل الأجل. تظهر هذه المؤشرات مجتمعة أن زخم الشراء هو المهيمن على زخم البيع.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يوجد في التداول جنبا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية العالمية، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي من الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. بالنسبة لمعظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدًا، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا طباعة المزيد من الدولارات وسن التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. وهو تدبير سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيا للدولار الأمريكي.