إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 16 مايو/أيار:
يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة من أجل تسجيل ارتداد بعد تعرضه لخسائر كبيرة في مقابل نظرائه الرئيسيين في أعقاب صدور بيانات التضخم لشهر أبريل/نيسان من الولايات المتحدة يوم الأربعاء. في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم عرض بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، بيانات الإسكان لشهر أبريل/نيسان، بيانات الإنتاج الصناعي ومسح التصنيع الصادر عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في فيلادلفيا في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يستمر المستثمرون في إيلاء اهتمام وثيق لتعليقات صانعي السياسة في البنوك المركزية الكبرى أيضًا.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المستهلك CPI ارتفع بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي في أبريل/نيسان. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي السنوي بنسبة 3.6% في نفس الفترة، حيث توافقت هذه الأرقام مع توقعات السوق. انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بأكثر من 2٪ مع انخفاض احتمالية ترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمعدلات الفائدة في سياسته دون تغيير في سبتمبر/أيلول نحو 25٪ من 35٪ قبل صدور صدور بيانات التضخم. في المقابل، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنسبة 0.7% وسجل أدنى مستوياته منذ 10 أبريل/نيسان. في وقت مبكر من يوم الخميس، يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY مستقراً خلال اليوم فيما دون منطقة 104.50، بينما يستمر العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الانخفاض نحو مستويات 4.3%. في الوقت نفسه، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف بعد ارتفاع مؤشرات وول ستريت الرئيسية بنحو 1٪ يوم الأربعاء.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأضعف في مقابل الدولار النيوزيلندي.
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
خلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت بيانات من أستراليا أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.1٪ في أبريل/نيسان من 3.9٪ في مارس/آذار. في هذه الفترة، انخفض التوظيف بدوام كامل بمقدار 6.1 ألفاً بينما ارتفع التوظيف بدوام جزئي بمقدار 44.6 ألفاً. بعد الوصول إلى أعلى مستوياته منذ يناير/كانون الثاني فوق منطقة 0.6700، تحول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD نحو الانخفاض وتراجع نحو منطقة 0.6670 بعد صدور بيانات سوق العمل.
أظهرت التقديرات الأولية لمكتب مجلس الوزراء الياباني في وقت مبكر من يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي GDP الياباني انكمش بمعدل سنوي قدره 2٪ في الربع الأول. جاءت هذه القراءة أضعف من توقعات السوق بانكماش بنسبة 1.5%. بعد انخفاضه بنحو 1% يوم الأربعاء، تجاهل زوج دولار/ين USD/JPY بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP ومدد انخفاضه. في وقت كتابة هذا التقرير، كان الزوج منحفضاً بنسبة 0.5% خلال اليوم عند منطقة 154.15.
وزير الاقتصاد الياباني شيندو: من المتوقع أن يواصل الاقتصاد التعافي بشكل معتدل.
اخترق زوج استرليني/دولار GBP/USD منطقة 1.2600 وارتفع بنسبة 0.75% يوم الأربعاء. بعد اختبار منطقة 1.2700 خلال الجلسة الآسيوية، سجل الزوج تصحيحاً وشوهد آخر تداول بشكل عرضي مستقر خلال اليوم بالقرب من منطقة 1.2680.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بنسبة 0.6% يوم الأربعاء وأغلق لليوم الثالث على التوالي في المنطقة الإيجابية. في وقت مبكر من يوم الخميس، يظل الزوج في مرحلة تماسك أدنى بقليل من منطقة 1.0900.
استفاد الذهب من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفع إلى أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من منطقة 2400 دولار قبل أن يتراجع قليلاً. في الصباح الأوروبي، يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD مستقراً بالقرب من منطقة 2390 دولار.
الأسئلة الشائعة عن التضخم
ما هو التضخم؟
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.