أسعار الذهب تداعب أدنى مستوياتها خلال أسبوعين فيما دون منطقة 2320 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة.
يتماسك الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية على المكاسب الأسبوعية وسط مزاج متشائم.
تؤكد أسعار الذهب انهيار نموذج الوتد الصاعد، حيث يتحول مؤشر القوة النسبية RSI إلى المناطق الهبوطية.
تتماسك أسعار الذهب على الخسائر بينما تداعب أدنى مستوياتها خلال أسبوعين بالقرب من منطقة 2327 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. تمدد أسعار الذهب سلسلة الخسائر لليوم الرابع على التوالي، حيث لا تزال في طريقها لتسجيل أول خسارة أسبوعية خلال ثلاثة أسابيع.
بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي ومحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يشيران إلى انهيار أسعار الذهب
بعد الاتجاه الهابط المدفوع من محضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي لشهر مايو/أيار الذي يميل نحو التشديد، شهدت أسعار الذهب يومًا هابطاً آخر، وذلك بسبب بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI للأعمال الأقوى من المتوقع من الولايات المتحدة.
أظهرت بيانات يوم الخميس أن مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي المركب الأولي، الذي يتتبع قطاعي التصنيع والخدمات، قفز إلى 54.4 هذا الشهر، مسجلاً أعلى مستوياته منذ أبريل/نيسان 2022 وبعد تسجيل قراءة نهائية عند 51.3 في أبريل/نيسان.
استمرت البيانات الأمريكية القوية جنبًا إلى جنب مع تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التشديد مؤخرًا في تقليص الرهانات القوية لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام، مما يمارس ضغطًا هبوطيًا إضافيًا على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
أظهر محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي صدر يوم الأربعاء أن "عديد من المشاركين ذكروا الرغبة في تشديد السياسة بشكل أكبر في حالة تجسد مخاطر التضخم بطريقة تجعل مثل هذا الإجراء مناسبًا".
أشار محضر الاجتماع أيضًا إلى أن مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أصبحوا أكثر قلقًا بشأن عناد التضخم، مستشهدين بأن "البيانات الشهرية الأخيرة أظهرت زيادات كبيرة في عناصر تضخم أسعار السلع والخدمات".
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت الرهانات بشكل كبير على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة أكثر من مرة في عام 2024.
بالإضافة إلى ذلك، أثر تراجع توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشكل سلبي على الأسهم العالمية، حيث أدى إلى دفع تدفقات الملاذ الآمن إلى الدولار الأمريكي على حساب أسعار الذهب.
تتعرض أسعار الذهب لضغط أيضا من جانب العرض بعد أن نقلت وكالة رويترز عن مصدر مطلع، مشيراً إلى أن شركة المعادن الروسية العملاقة "نورنيكل" تخطط لمشروع مشترك لبناء مصفاة معادن لمجموعة البلاتين في البحرين.
بالمضي قدماً، تبدو أسعار الذهب ضعيفة، حيث دخل الدولار الأمريكي في مرحلة تماسك صعودي جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبل خطاب المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر والر وصدور بيانات متوسطة التأثير تتضمن بيانات السلع المعمرة ومعنويات المستهلك في الولايات المتحدة.
امتدت حالة النفور من المخاطرة إلى التداولات الآسيوية يوم الجمعة بينما تلعق أسعار الذهب جراحها، في انتظار محفزات جديدة من أجل الحركة الهابطة التالية.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
أغلقت أسعار الذهب يوم الخميس فيما دون الحد السفلي لنموذج الوتد الصاعد الذي دام خمسة أسابيع، الذي يقع عند منطقة 2384 دولار، مما يؤكد الكسر الهبوطي لنموذج الوتد.
وبالتالي، أغلقت أسعار الذهب أيضًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الرئيسي عند منطقة 2347 دولار بينما كسر مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا خط المنتصف نحو الاتجاه الهابط.
تشير هذه التحركات الفنية إلى أن التحيز يبدو أنه قد تغير لصالح بائعي الذهب، حيث أن اختبار الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2309 دولار أمر لا مفر منه.
قد يؤدي الفشل في المقاومة فوق هذه المنطقة الأخيرة إلى استهداف أدنى مستويات مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، يمكن أن يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار بمثابة عقبة صعبة الكسر بالنسبة لبائعي الذهب.
إذا تمكن مشتري الذهب من الدفاع عن دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2309 دولار، فسوف يكون الارتداد نحو دعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 2347 دولار وشيكاً.
استعادة هذه المنطقة أمر حاسم من أجل إطلاق العنان لتسجيل مزيد من الارتداد نحو أعلى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2384 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتم تحدي حاجز منطقة 2400 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.