توقعات أسعار الذهب: مشتري زوج ...

تعود أسعار الذهب إلى المنطقة الحمراء في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث توقف الاتجاه الصاعد الذي دام ثلاثة أيام.
يتتبع الدولار الأمريكي عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التشديد والمخاطر الجيوسياسية.
تستعيد أسعار الذهب المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا، ومؤشر القوة النسبية يظل في حالة صعودية فوق مستويات 50.

تسجل أسعار الذهب خسائر طفيفة فيما دون منطقة 2360 دولار، مما يوقف بشكل مؤقت الارتداد الذي دام ثلاثة أيام في وقت مبكر من يوم الأربعاء. ارتداد الدولار الأمريكي USD يعمل بمثابة رياح معاكسة لأسعار الذهب، على الرغم من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وانتعاش الطلب الفعلي على الذهب في الهند.

انخفاض أسعار الذهب يبدو محدوداً

وجد الدولار الأمريكي مشترين جدد خلال التداولات الأمريكية يوم الثلاثاء، مع تدهور معنويات المخاطرة بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وغزة. في الوقت نفسه، فإن التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، دفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي بدورها دفعت الدولار الأمريكي للارتفاع من أدنى مستوياته الأسبوعية في مقابل نظرائه الرئيسيين.

قصفت القوات الإسرائيلية مخيماً يقع في "منطقة آمنة" غرب مدينة رفح وقتلت ما لا يقل عن 21 شخصاً، من بينهم 13 امرأة وفتاة، في أحدث جريمة قتل جماعي للمدنيين الفلسطينيين. عقد مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة اجتماعا طارئا بشأن الغزو البري الإسرائيلي لمدينة رفح مع اعتراف إسبانيا وإيرلندا والنرويج رسميا بدولة فلسطين. توافد المستثمرون على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما حد من جاذبية أسعار الذهب كأصل ملاذ آمن تقليدي.

في الوقت نفسه، قال كاشكاري في مقابلة مع CNBC يوم الثلاثاء، إن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ينبغي أن ينتظر إحراز تقدم كبير بشأن التضخم قبل خفض معدلات الفائدة في سياسته. كانت تصريحاته التي تميل نحو التشديد في صالح الدولار الأمريكي أيضًا.

وسط تخفيف الرهانات على إجراء تخفيضات قوية في معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام، التي أدت إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها خلال عدة أسابيع، تحول مشتري الذهب إلى الحذر في وقت مبكر من يوم الأربعاء. ينتظر المتداولون بفارغ الصبر بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية يوم الجمعة من أجل الحصول على مزيد من الوضوح بشأن توقيت تخفيضات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتي من المتوقع أن يكون لها تأثير كبير على أداء الدولار الأمريكي في مقابل نظرائه وأسعار الذهب.

انخفاض واردات الذهب الصينية يؤثر سلبًا أيضاً على أسعار الذهب. خلال الأسبوع الماضي، أظهرت بيانات الجمارك الصينية أن شحنات الذهب المتجهة إلى الصين من أجل الاستخدام غير النقدي انخفضت بنسبة 30٪ في أبريل/نيسان مقارنة بالشهر السابق.

ومع ذلك، فإن انخفاض أسعار الذهب يبدو محدوداً على المدى القريب، حيث يظل المتداولون متفائلين بأن جهود الصين لدعم قطاع العقارات في البلاد يمكن أن تساعد في إنعاش التعافي الاقتصادي. رفع صندوق النقد الدولي IMF يوم الأربعاء توقعاته للناتج المحلي الإجمالي GDP للصين من 4.6% إلى 5% في عام 2024.

في الوقت نفسه، يمكن أن تجد أسعار الذهب أيضًا بعض الطلب على شراء الانخفاضات إذا تصاعدت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث يتم إدانة عمليات القتل في مدينة رفح في جميع أنحاء العالم. بالإضافة إلى ذلك، قال مجلس الذهب العالمي WGC يوم الثلاثاء إن شراء الذهب في المهرجان كان قويًا في كل من المناطق الحضرية والريفية قبل وأثناء مهرجان أكشايا تريتيا في 10 مايو/أيار.

على صعيد البيانات، لا توجد بيانات اقتصادية أمريكية عالية التأثير، وبالتالي، سوف يستمر الاهتمام منصبًا على خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. من المقرر أن يتحدث صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ويليامز وبوستيتش في وقت لاحق من جلسة أمريكا الشمالية. سوف يتم أيضًا نشر كتاب بيج من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلك الجلسة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

لا تزال التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب دون تغيير تقريبًا، حيث يتطلع المشترون للقبول فوق دعم نموذج الوتد الصاعد الذي تحول إلى مقاومة، والذي يقع الآن عند منطقة 2372 دولار، على أساس الإغلاق اليومي.

تحافظ أسعار الذهب على الاحتمالية الصعودية، حيث يستقر مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق مستويات 50 ويتداول حاليًا بالقرب من مستويات 52.60.

يتم إضافة مصداقية إلى التحيز الصعودي، حيث أغلقت أسعار الذهب يوم الثلاثاء فوق مقاومة المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا الرئيسي عند منطقة 2353 دولار.

الحركة المستدامة فوق الحاجز المذكور أعلاه عند منطقة 2372 دولار من شأنه أن يوفر دعمًا للارتداد الجاري، مما سوف يحفز اختبار الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد عند أعلى مستويات 24 مايو/أيار عند منطقة 2384 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يكون اختبار حاجز منطقة 2400 دولار أمرًا لا مفر منه.

على الجانب الآخر، يقع الدعم الفوري الآن عند المتوسط ​​​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2353 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، يحتاج بائعي الذهب إلى كسر دعم المتوسط ​​​​المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2323 دولار من أجل الحفاظ على الاتجاه الهابط نحو حاجز منطقة 2300 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.