تركز الأسواق المالية هذا الأسبوع على قرار سعر الفائدة الصادر عن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بالإضافة إلى المؤشرات الاقتصادية الرئيسية مثل مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين. يأتي قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي وبنك كندا، مع توقعات بتعليق أسعار الفائدة في يونيو. يبحث المستثمرون أيضا عن إشارات من بنك اليابان وسط أدنى مستوياته التاريخية للين. في هذا السياق ، نقوم بتحليل توقعات السوق وتحركات الأسعار الأخيرة ، مع التركيز بشكل خاص على EUR / USD و USD / JPY ، والتي أظهرت مرونة مع اتجاه صعودي استمر عقدا من الزمان.
اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية: في انتظار قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي
هذا الأسبوع ، ينتظر العالم المالي بترقب قرار سعر الفائدة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، والبيان ، والمؤتمر الصحفي ، ومخطط النقاط. ويأتي ذلك بعد خفض أسعار الفائدة من قبل كل من البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك كندا (BOC) ، لكل منهما بمقدار 25 نقطة أساس ، استجابة لانخفاض التضخم.
في الولايات المتحدة ، انخفض التضخم بشكل كبير من ذروته في عام 2022. ومع ذلك، تشير قراءات مؤشر أسعار المستهلكين ونفقات الاستهلاك الشخصي الأخيرة إلى استمرار التضخم في قطاعات مثل الإسكان والخدمات. أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن أي تخفيضات مستقبلية في أسعار الفائدة تتوقف على استمرار التضخم. ويردد مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه المخاوف.
تشير استطلاعات محللي بلومبرج واستطلاعات الرأي الإعلامية وبيانات مجموعة CME إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على سعر الفائدة الحالي 525-550 في يونيو. يتوقع التجار الآن خفضين فقط في أسعار الفائدة في عام 2024 ، بدءا من سبتمبر ، وهو تحول يتأثر بأرقام الوظائف القوية. يحرص المشاركون في السوق أيضا على رؤية التحديثات في مخطط النقاط لهذا الربع ، لا سيما فيما يتعلق بالتخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة لعام 2024.
تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) القادم ، المتوقع إصداره في نفس يوم اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، هو أيضا في دائرة الضوء. تشير التوقعات إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي سيبقى عند 3.4٪ ، مع ثبات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس سنوي عند 3.6٪. من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين الشهري إلى 0.1٪ من 0.3٪ ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى انخفاض أسعار النفط. وقد أظهر قطاع الخدمات، وهو مصدر قلق في الآونة الأخيرة، علامات على الاستقرار داخل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي. بالإضافة إلى ذلك ، أدت الزيادة الملحوظة في تكاليف الخدمات الطبية إلى إعادة الأسعار إلى متوسطاتها. يضيف توقيت إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلكين خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة طبقة أخرى من المؤامرات ، حيث يتنقل المتداولون وبنك الاحتياطي الفيدرالي في هذا السيناريو غير الشائع.
من المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المنتجين هذا الأسبوع ، مع توقعات بانخفاض في كل من مؤشر أسعار المنتجين على أساس شهري ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي على أساس شهري. على غرار مؤشر أسعار المستهلكين ، ارتفع مكون الخدمات في مؤشر أسعار المنتجين منذ يناير 2024 ، وعاد إلى مستويات ما قبل COVID.
وفي الوقت نفسه، في وقت لاحق من الأسبوع، من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان (BOJ) على سعر الفائدة الحالي عند 0.10٪. ومع ذلك ، سيراقب المتداولون أي علامات على التشديد الكمي (QT) ، والتي قد تؤثر على السوق. يضيف الين الياباني ، الذي يتم تداوله حاليا بالقرب من أدنى مستوى له منذ 34 عاما ، عنصرا آخر من عدم اليقين. على الرغم من الفارق في سعر الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، لا تزال صفقات المناقلة على الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني جذابة لبعض المستثمرين، وإن كانت تنطوي على مخاطر كامنة.
التحليل الفني لزوج EUR/USD – الرسم البياني اليومي
التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني – الرسم البياني اليومي