إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 17 يونيو/حزيران:
لا يزال الدولار الأمريكي USD مرنًا في مقابل نظرائه الرئيسيين في بداية الأسبوع، مع تمسك مؤشر الدولار الأمريكي DXY بمكاسب طفيفة فوق منطقة 105.50 بعد إغلاق الأسبوع السابق في المنطقة الإيجابية. في ظل غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية التأثير، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لتعليقات مسؤولي البنوك المركزية.
بعد أن واجه صعوبة في العثور على طلب على خلفية بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة في منتصف الأسبوع الماضي، استفاد الدولار الأمريكي من لهجة تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وأجواء النفور من المخاطرة في السوق. في وقت مبكر من يوم الإثنين، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية دون تغيير تقريبًا خلال اليوم، ويصمد العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات مستقراً فوق مستويات 4.2%.
أسعار الدولار الأمريكي في آخر 7 أيام
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة في آخر 7 أيام. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل اليورو.
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
خلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت البيانات الواردة من الصين أن مبيعات التجزئة توسعت بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي في مايو/أيار. جاءت هذه القراءة في أعقاب الزيادة بنسبة 2.3% المسجلة في أبريل/نيسان وجاءت أفضل من توقعات السوق بزيادة بنسبة 3%. على الجانب السلبي، نما الإنتاج الصناعي بنسبة 5.6% في نفس الفترة، وهي قراءة أقل من تقديرات المحللين بزيادة قدرها 6%. انخفض مؤشر شنغهاي المركب بأكثر من 0.5% بعد صدور البيانات الصينية المتباينة، بينما يظل مؤشر هانج سنج في هونج كونج مستقراً خلال اليوم.
انخفضت إعلانات الوظائف ANZ في أستراليا بنسبة 2.1% على أساس شهري في مايو/أيار. بعد إغلاق آخر يومين تداول من الأسبوع السابق في المنطقة السلبية، يواصل زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD الانخفاض في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين وشوهد آخر تداول بالقرب من منطقة 0.6600. سوف يعلن البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن قرارات السياسة النقدية خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء.
خسر زوج يورو/دولار EUR/USD ما يقرب من 1% خلال الأسبوع السابق، تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي واسعة النطاق. يواجه الزوج صعوبة من أجل تسجيل ارتداد في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية ويتم تداوله حول منطقة 1.0700.
لا يزال زوج استرليني/دولار GBP/USD تحت ضغط هبوطي طفيف ويتداول فيما دون منطقة 1.2700 بعد إغلاق الأسبوع الثاني على التوالي في المنطقة الحمراء. سوف يُصدر مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية بيانات التضخم يوم الأربعاء قبل أن يُعلن بنك انجلترا BoE عن قرارات السياسة النقدية يوم الخميس.
سجل زوج دولار/ين USD/JPY أعلى مستوياته منذ أواخر أبريل/نيسان فوق منطقة 158.00 يوم الجمعة، حيث واجه الين الياباني صعوبة من أجل العثور على طلب بعد قرارات البنك المركزي الياباني BoJ بإبقاء إعدادات السياسة دون تغيير. بعد تسجيل تصحيح هابط قبل عطلة نهاية الأسبوع، يبدو أن الزوج قد استقر حول منطقة 157.50 في بداية الأسبوع الجديد.
اكتسب الذهب زخمًا صعوديًا وارتفع بأكثر من 1٪ على أساس يومي يوم الجمعة، مغلقاً الأسبوع في المنطقة الإيجابية، حيث كسر سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع. ومع ذلك، فقد زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمه خلال ساعات التداول الآسيوية وتراجع إلى ما دون منطقة 2320 دولار يوم الاثنين، حيث انخفض بأكثر من 0.5٪ خلال اليوم.
الأسئلة الشائعة عن البنوك المركزية
ماذا يفعل البنك المركزي؟
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
ماذا يفعل البنك المركزي عندما يقل التضخم عن هدفه المتوقع أو يتجاوزه؟
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
من الذي يقرر السياسة النقدية ومعدلات الفائدة؟
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
هل هناك رئيس أو مدير للبنك المركزي؟
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.