تتذبذب أسعار الذهب داخل نطاق سعري مألوف بالقرب من منطقة 2330 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
الدولار الأمريكي يلعق جراحه مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط مزاج حذر.
يشيد رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول بالتقدم المحرز على صعيد التضخم، مما يعزز توقعات خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.
تحتاج أسعار الذهب إلى اختراق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا من أجل تسجيل ارتداد مستدام، حيث يستقر مؤشر القوة النسبية RSI اليومي عند مستويات 50.
يتم تداول أسعار الذهب بشكل عرضي مستقر بالقرب من منطقة 2330 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يأخذ المتداولون في الاعتبار بيانات الوظائف الأمريكية الأخيرة وخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول، استعدادًا لأجندة أمريكية مزدحمة أخرى.
أسعار الذهب تنتظر بيانات الوظائف الأمريكية في القطاع الخاص ADP ومحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يتم تداول الأسواق الآسيوية بشكل متباين، متجاهلة الإغلاق الإيجابي في وول ستريت خلال التداولات المسائية. مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات Caixin الأضعف من المتوقع في الصين أدى إلى إثارة مخاوف النمو الاقتصادي وأضعف المعنويات حول الأسهم المحلية. التحول السلبي في مزاج السوق يساعد إلى حد ما على الحد من انخفاض الدولار الأمريكي بينما يحافظ على أسعار الذهب في حالة تراجع طفيف.
ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الانخفاض في أسعار الذهب محدودًا، حيث لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية تعاني من ضغوط التعليقات التي تميل نحو التيسير التي أدلى بها رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول يوم الثلاثاء في منتدى البنك المركزي الأوروبي ECB حول البنوك المركزية في سينترا. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات 4.43٪ يوم الثلاثاء بعد تسجيل واحدة من أكبر مكاسبها في يوم واحد هذا العام يوم الاثنين.
على الرغم من احتفاء باول ببيانات التضخم الأخيرة، والتي تشير بوضوح إلى مسار انكماشي، إلا أنه سرعان ما أضاف أنه يريد رؤية المزيد قبل أن يكون واثقًا بما يكفي لبدء خفض معدلات الفائدة.
قامت الأسواق بزيادة رهاناتها على خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول بشكل طفيف بعد أن أقر رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول بالتقدم المحرز في خفض التضخم، حيث اعتبروا تعليقاته تميل نحو التيسير. في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق احتمالية بنسبة 67% لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، وهي احتمالية أعلى قليلاً من حوالي 63% قبل تعليق باول.
يمكن أن تستمر توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتجددة في توفير طلب على "شراء الانخفاضات" في أسعار الذهب، حيث أظهر أيضاً أحدث تقرير لمجلس الذهب العالمي WGC صافي شراء 10 أطنان من الذهب من قبل البنوك المركزية في مايو/أيار. ذكر تقرير مجلس الذهب العالمي أن البنك الوطني البولندي كان أكبر مشترٍ للذهب في شهر مايو/أيار، حيث أضاف 10 أطنان من الذهب إلى احتياطياته.
تتحول كل الأنظار الآن نحو تقرير التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP في الولايات المتحدة بعد أن أظهر مسح فرص العمل ودوران العمالة JOLTS يوم الثلاثاء أن فرص العمل ارتفعت إلى 8.14 مليون في نهاية مايو/أيار، بزيادة من 7.92 مليون فرصة عمل في أبريل/نيسان. من المتوقع أن تُظهر بيانات ADP مكاسب بمقدار 160 ألف وظيفة في القطاع الخاص الأمريكي الشهر الماضي، في مقابل زيادة قدرها 152 ألف في مايو/أيار.
يبقى الأمر التالي الجدير بالملاحظة بالنسبة لأسعار الذهب هو محضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يومي 11 و12 يونيو/حزيران، والذي يمكن أن يقدم مزيد من الرؤى بشأن توقعات معدلات الفائدة للبنك المركزي وتوقعات التضخم، مما سوف يكون له تأثير كبير على قيمة الدولار الأمريكي وأسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
مع مداعبة مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا لمستويات 50 ودفاع أسعار الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2328 دولار، يبدو أن المخاطر مقسمة بالتساوي بالنسبة للمتداولين.
يحتاج مشتري الذهب إلى تسجيل اختراق مستدام لحاجز المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2338 دولار من أجل استئناف الارتداد الملموس من القاع الشهري عند منطقة 2287 دولار.
يظهر الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد عند الحاجز النفسي لمنطقة 2350 دولار، والتي فيما فوقها يمكن تحدي أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2369 دولار.
على العكس من ذلك، إذا فشلت مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2328 دولار في الصمود، فيمكن أن يمدد البائعون سيطرتهم من أجل اختبار أدنى مستويات هذا الأسبوع عند منطقة 2319 دولار.
سوف يظهر حاجز منطقة 2300 دولار في المشهد في حالة تزايد وتيرة الزخم البيعي. يقع الدعم القوي التالي عند أدنى مستويات يونيو/حزيران عند منطقة 2289 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.