تتماسك أسعار الذهب قبل الحركة الصاعدة التالية يوم الثلاثاء، حيث تلوح بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية في الأفق.
يتتبع الدولار الأمريكي ارتداد زوج دولار/ين USD/JPY وسط مزاج حذر، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية تتماسك على الخسائر.
يمكن أن تستعيد أسعار الذهب منطقة 2450 دولار على خلفية الإعدادات الفنية المواتية وزيادة رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول.
تتطلع أسعار الذهب إلى تمديد مكاسبها السابقة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، بعد أن سجلت أعلى المستويات الجديدة خلال شهرين عند منطقة 2440 دولار منذ يوم. تستمر التوقعات المتزايدة بأن خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في سبتمبر/أيلول أمر محسوم في دعم أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
أسعار الذهب تستفيد من رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
أكدت تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول الرهانات على خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول بعد أن قال يوم الاثنين إن البنك المركزي لن ينتظر حتى يصل التضخم إلى 2٪ من أجل خفض معدلات الفائدة. أضاف باول أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يتطلع إلى الحصول على "ثقة أكبر" في أن التضخم سوف يعود إلى مستويات 2٪.
أدت هذه التصريحات التي أدلى بها رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى انخفاض جديد في الدولار الأمريكي USD جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما دفع أسعار الذهب للعودة للتحرك نحو أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2450 دولار.
في وقت سابق من اليوم، شهدت أسعار الذهب بعض التحركات التصحيحية، حيث استفاد الدولار الأمريكي من حالة النفور من المخاطرة الناجمة عن محاولة اغتيال الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع خلال تجمع في بنسلفانيا. استوعب المستثمرون هجوم ترامب المشؤوم وقاموا بزيادة احتمالات فوزه في السباق الرئاسي الأمريكي.
بالإضافة إلى ذلك، توافد المستثمرون على الدولار الأمريكي بحثًا عن الأمان بعد صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الصيني في الربع الثاني الذي جاء أقل من التوقعات خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاء الوطني NBS يوم الاثنين أن ثاني أكبر اقتصاد في العالم نما بنسبة 4.7٪ على أساس سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، متباطئًا من 5.3٪ المسجلة في الأشهر الثلاثة السابقة بينما يسجل أضعف نمو منذ الربع الثالث من عام 2023.
خلال تداولات يوم الثلاثاء حتى الآن، تكتسب أسعار الذهب قوة من أجل الحركة الصاعدة التالية حتى مع ارتداد الدولار الأمريكي بشكل طفيف. يمكن أن يُعزى ارتداد زوج دولار/ين USD/JPY إلى ارتفاع الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن عوائد سندات الخزانة الأمريكية الضعيفة تستمر في دعم أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
يحتفي المعدن اللامع أيضاً بالتعليقات التي تميل نحو التيسير من جانب رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سان فرانسيسكو، ماري دالي. في خطابها خلال المساء، قالت دالي إنها واثقة من أن التضخم يتجه نحو الانخفاض.
في وقت لاحق من اليوم، سوف يجذب تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية وتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأنظار، حيث يتطلع المتداولون إلى تأكيد خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول. قد تؤدي قراءة أضعف من المتوقع من بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية إلى تعزيز عمليات بيع الدولار الأمريكي، مما سوف يرفع أسعار الذهب.
في الوقت نفسه، فإن التكهنات بأن الصين قد تطرح إجراءات تحفيزية من أجل تعزيز الأداء الاقتصادي قد تجعل الذهب إيجابيًا أيضاً على المدى القريب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
تحافظ أسعار الذهب على رؤية أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2450 دولار في الأفق، حيث يتطلع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا للارتفاع بالقرب من مستويات 65، في وقت كتابة هذا التقرير.
التقاطع الصعودي، الذي يمثله المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الذي يستقر فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا يوم الجمعة، يضيف مصداقية إلى الاحتمالية الصعودية.
ومع ذلك، يحتاج مشتري الذهب إلى تسجيل إغلاق يومي فوق أعلى المستويات السابقة خلال شهرين عند منطقة 2425 دولار من أجل تحدي القمم القياسية عند منطقة 2450 دولار.
قبل ذلك، قد يتحدى أعلى المستويات الجديدة خلال شهرين عند منطقة 2440 دولار الالتزامات الهبوطية.
بدلاً من ذلك، فإن أي تراجع في أسعار الذهب يمكن أن يستدعي اختبار حاجز منطقة 2400 دولار، والتي فيما دونها يمكن اختبار أدنى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2391 دولار.
تظهر مستويات الدعم الملحوظة التالية عند أدنى مستويات 11 يوليو/تموز عند منطقة 2371 دولار والحاجز النفسي عند منطقة 2350 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.