يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة السلبية لليوم الثاني على التوالي حول منطقة 1.0915 خلال جلسة يوم الأربعاء الآسيوية.
يتوقع المتداولون خفضًا أعمق في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول من هذا العام.
تقرير مبيعات التجزئة المخيب للآمال في منطقة اليورو لشهر يونيو/حزيران يمارس بعض ضغوط البيع على اليورو.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بنبرة أكثر ضعفاً بالقرب من منطقة 1.0915 بعد التراجع من أعلى مستوياته خلال سبعة أشهر عند محيط منطقة 1.1008 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. الدولار الأمريكي الأقوى على نطاق واسع يدفع الزوج الرئيسي نحو الانخفاض. ينتظر المستثمرون صدور بيانات الميزان التجاري والإنتاج الصناعي لشهر يونيو/حزيران من ألمانيا، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.
تعافي معنويات المخاطرة وعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة يوفران بعض الدعم للدولار. ومع ذلك، يتوقع المستثمرون خفضًا أكثر قوة في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بداية من سبتمبر/أيلول. قد يؤدي هذا بدوره إلى الحد من ارتفاع الدولار الأمريكي ويخلق رياحاً داعمة لزوج يورو/دولار EUR/USD. في الوقت نفسه، قامت الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 69.5% لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من 13.2% خلال الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
على صعيد الأجندة الأمريكية، تقلص العجز التجاري إلى 73.1 مليار دولار في يونيو/حزيران، حيث ارتفعت قيمة صادرات السلع والخدمات بأكبر قدر منذ وقت سابق من هذا العام، وفقًا لمكتب الإحصاء الأمريكي يوم الثلاثاء.
من ناحية أخرى، تمارس المزيد من أدلة التباطؤ حول اقتصاد منطقة اليورو بعض ضغوط البيع على اليورو. كشفت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة في منطقة اليورو انخفضت بشكل غير متوقع بنسبة 0.3% في يونيو/حزيران في مقابل ارتفاع بنسبة 0.5% سابقاً. كانت توقعات الإجماع في السوق تشير إلى زيادة بنسبة 0.1%.
الأسئلة الشائعة عن اليورو
ما هو اليورو؟
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
