إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 30 أغسطس/آب:
يبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي USD دخل في مرحلة تماسك أدنى بقليل من منطقة 101.50 يوم الجمعة، بعد تسجيل مكاسب ليومين متتاليين. سوف يُصدر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر أغسطس/آب خلال الجلسة الأوروبية. قبل عطلة نهاية الأسبوع، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر يوليو/تموز، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل اليورو.
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج دولار أمريكي USD (الأساس)/ين ياباني JPY (التسعير).
استفاد الدولار الأمريكي من بيانات الاقتصاد الكلي المتفائلة التي صدرت يوم الخميس واكتسب قوة في مقابل نظرائه الرئيسيين. أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أنه قام بمراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP السنوي للربع الثاني بالزيادة إلى 3% من 2.8% في التقدير السابق. بالإضافة إلى ذلك، أفادت وزارة العمل الأمريكية بأن مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية انخفضت قليلاً إلى 231 ألف في الأسبوع المنتهي في 24 أغسطس/آب من 233 ألف. في وقت مبكر من يوم الجمعة، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف ويتذبذب عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات حول مستويات 3.85%.
خلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت بيانات من أستراليا أن مبيعات التجزئة ظلت دون تغيير على أساس شهري في يوليو/تموز. جاءت هذه القراءة بعد الزيادة بنسبة 0.5% المسجلة في يونيو/حزيران وجاءت أسوأ من تقديرات المحللين البالغة 0.3%. لم يُظهر زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD أي رد فعل على هذه البيانات وشوهد آخر تداول وهو يتحرك بشكل عرضي بالقرب من منطقة 0.6800.
أغلق زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة السلبية يوم الخميس، تحت ضغط من قوة الدولار الأمريكي المتجددة. يصمد الزوج مستقراً أدنى بقليل من منطقة 1.1100 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة.
سجل زوج استرليني/دولار GBP/USD خسائر لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس وانخفض إلى قاع أسبوعي جديد فيما دون منطقة 1.3150. يواجه الزوج صعوبة من أجل اكتساب زخم للارتداد يوم الجمعة ولكنه يصمد فوق منطقة 1.3150.
أظهرت بيانات صادرة من اليابان في وقت مبكر من يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك CPI في طوكيو ارتفع بنسبة 3.6% على أساس سنوي في أغسطس/آب، ارتفاعًا من 2.2% في يوليو/تموز. ارتفع معدل البطالة إلى 2.7% ونما الإنتاج الصناعي بنسبة 2.8% على أساس شهري. تجاهل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY هذه الأرقام إلى حد كبير وشوهد آخر تداول على انخفاض طفيف خلال اليوم أدنى بقليل من منطقة 145.00.
بعد الانخفاض الحاد الذي شوهد يوم الأربعاء، استعاد الذهب الزخم يوم الخميس وارتفع بنحو 0.7%. يتحرك زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوداً وهبوطاً داخل نطاق سعري ضيق حول منطقة 2520 دولار في الصباح الأوروبي يوم الجمعة.
الأسئلة الشائعة عن التضخم
ما هو التضخم؟
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.