تتحدى أسعار الذهب منطقة المقاومة الرئيسية 2670 دولار، حيث يمتد الارتداد إلى وقت مبكر من يوم الأربعاء.
يواجه الدولار الأمريكي صعوبة مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط حالة نفور واسع النطاق من المخاطرة بسبب مشاكل الصين.
تشير الإعدادات الفنية اليومية في أسعار الذهب إلى إعادة اختبار قمم قياسية على خلفية الارتداد المستدام.
تقوم أسعار الذهب بالبناء على الارتداد السابق في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تتحدى مستوى المقاومة الثابت عند منطقة 2670 دولار. يظل مشتري الذهب متفائلين وسط إعدادات فنية صعودية على الإطار الزمني اليومي وحالة نفور واسعة النطاق من المخاطرة.
تألق أسعار الذهب مع تكثيف حالة النفور من المخاطرة المدفوعة من الصين
تتزايد الشكوك المحيطة بالتحفيز المالي الصيني، حيث لا يزال المستثمرون يترقبون ظهور تفاصيل الخطط التي أعلن عنها وزير المالية الصيني يوم السبت الماضي. هذا إلى جانب التباطؤ الحاد في صادرات الصين يؤدي إلى تضخيم المخاوف الاقتصادية وتكثيف تدفقات النفور من المخاطرة عبر الأسواق المالية في آسيا خلال هذا الأربعاء حتى الآن.
امتد النفور من المخاطرة إلى آسيا، في أعقاب عمليات بيع حادة في الأسهم الأوروبية وأسهم وول ستريت بعد صدور تقارير الأرباح المخيبة للآمال من أكبر شركة تكنولوجيا في أوروبا ASML، والتي دفعت أسهم الرقائق للانخفاض في جميع أنحاء العالم.
بالإضافة إلى ذلك، يظل المستثمرون حذرين، حيث من المتوقع أن يتبنى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي مسارًا متواضعًا لخفض معدلات الفائدة.
تستمر تعليقات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأخيرة في الإشارة إلى أن خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من المرجح أن يكون النتيجة في نوفمبر/تشرين الثاني. قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا، رافائيل بوستيك، في وقت متأخر من يوم الثلاثاء: "كانت نقطتي الأساسية هي خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أكثر في عام 2024 بعد خفض 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول".
أشارت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سان فرانسيسكو، ماري دالي، يوم الثلاثاء، إلى أنه "إذا تراجع التضخم إلى المناطق التي يتوقعها مسؤولي البنوك المركزية، فأعتقد أن تنفيذ خفض معدلات الفائدة مرة أو مرتين هذا العام سوف يكون أمرًا معقولًا للبنك المركزي".
ومع ذلك، فإن تعليقات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأقل تحيزاً نحو التيسير تفشل في تهديد تعافي أسعار الذهب، حيث يهرع المستثمرون بحثًا عن غطاء في الملاذ الآمن التقليدي على خلفية حالة عدم اليقين المتزايدة من الصين. بالإضافة إلى ذلك، يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة من أجل الحفاظ على اتجاهه الصاعد الجاري وسط الانخفاضات الأخيرة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يساعد أسعار الذهب في محاولة تسجيل ارتفاع آخر نحو القمة القياسية عند منطقة 2686 دولار.
تتجه جميع الأنظار الآن نحو يوم الخميس عندما تعقد الصين مؤتمراً صحفياً لمناقشة تعزيز التنمية "المستقرة والصحية" لقطاع العقارات. سوف يستحوذ تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية أيضاً على الأضواء يوم الخميس، في ظل غياب إصدارات البيانات الاقتصادية عالية التأثير من الولايات المتحدة في النصف الأول من هذا الأسبوع.
في الوقت نفسه، من المرجح أن تسيطر مخاوف الصين على اتجاهات المخاطرة، والتي قد تستمر في التأثير على قيمة الدولار الأمريكي، مما يؤثر في نهاية المطاف على أسعار الذهب الحساسة للدولار الأمريكي. يمكن أن يأخذ المعدن اللامع إشارات أيضًا من التصعيد الجيوسياسي المستمر بين إسرائيل وإيران. أخبر رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون أنه لن يوافق على اتفاق وقف إطلاق النار الذي فشل في منع حزب الله من إعادة التسلح وإعادة التجمع.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
تمدد أسعار الذهب الارتفاع فوق لدعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الرئيسي، والذي يقع الآن عند منطقة 2640 دولار، حيث يستعيد المشترون السيطرة.
يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الارتفاع فوق خط المنتصف، مما يشير إلى أن هناك مزيد من المكاسب لا تزال في الأفق.
تحتاج أسعار الذهب إلى القبول فوق منطقة المقاومة الرئيسية 2670 دولار على أساس إغلاق الشموع اليومية من أجل مواجهة القمة القياسية عند منطقة 2686 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتم اختبار حاجز منطقة 2700 دولار.
من ناحية أخرى، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2640 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم اختبار أدنى المستويات خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من حاجز منطقة 2600 دولار.
قد يؤدي الكسر المستدام إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة إلى تمديد الانخفاض نحو أدنى مستويات 20 سبتمبر/أيلول عند منطقة 2585 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.