- استقر الدولار الأمريكي يوم الخميس بعد أن قال ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه يرى تباطؤ التضخم وانخفاض معدلات الفائدة.
- يرى المستثمرون أن بيانات مطالبات البطالة جاءت أضعف من المتوقع، مع انتظار المزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي مستقرًا قرابة 106.50، ولا يزال يبحث عن دعم للانتعاش منه.
يتداول الدولار الأمريكي (USD) بشكل ثابت يوم الخميس عند قرابة المستوى 106.50 عند تتبعه بمؤشر الدولار الأمريكي DXY، بعد أن قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن التضخم يستمر في التراجع، مما يفتح الباب لمزيد من التخفيضات في معدلات الفائدة. كان الدولار الأمريكي يتداول عرضيًا على نطاق واسع في الأيام الأخيرة، متأثرًا بالتقلبات القادمة من الحرب بين روسيا وأوكرانيا، ومؤخرًا بأرباح إنفيديا (Nvidia) المخيبة للآمال.
تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي يوم الخميس بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية، ومسح التصنيع الفيدرالي في فيلادلفيا لشهر نوفمبر/تشرين الثاني الذي سجل قراءة أقل من التوقعات. في مطالبات البطالة، بدأ جزء المطالبات المستمرة يقترب من مليوني شخص. وفي الوقت نفسه، انخفض رقم التصنيع الفيدرالي في فيلادلفيا لشهر نوفمبر/تشرين الثاني إلى منطقة الانكماش، مضيفًا الدعم إلى التوقعات بخفض معدلات الفائدة الفيدرالية في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.
محركات السوق اليومية: البيانات الأمريكية تستمر في التراجع والتدهور
- قدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز بعض التعليقات المتشائمة. وقال ويليامز إن التضخم يتجه نحو الانخفاض وأن معدلات الفائدة سوف تنخفض أكثر.
- وفي الوقت نفسه، تلقى ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي دعمًا إضافيًا من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين الذي قال في مقابلة يوم الخميس مع صحيفة فاينانشال تايمز إن التضخم سيستمر في الانخفاض، حسبما ذكرت بلومبرج.
- على الجبهة الجيوسياسية، ذكرت أوكرانيا أن روسيا أطلقت صاروخا باليستيًا، حسبما ذكرت بلومبرج.
- في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش، جاءت مطالبات البطالة الأسبوعية للأسبوع المنتهي في 15 نوفمبر/تشرين الثاني عند 213 ألف مطالبة، أقل من المتوقعة البالغة 220 ألفًا. ومع ذلك فقد كان مصدر القلق الرئيسي هو الزيادة في المطالبات المستمرة؛ حيث قفز عدد الأشخاص المطالبين إلى 1.908 مليون شخص مقابل 1.872 مليون الأسبوع الماضي.
- انخفض مسح التصنيع الفيدرالي في فيلادلفيا لشهر نوفمبر/تشرين الثاني إلى الانكماش بنسبة -5.5، أي أقل بكثير من 8 و10.3 الإيجابيتين المسجلتين سابقًا.
- ومن المقرر صدور بيانات مبيعات المنازل القائمة لشهر أكتوبر/تشرين الأول في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش. ويتوقع الاقتصاديون أن تقفز المبيعات إلى 3.93 مليون من 3.84 مليون في سبتمبر/أيلول.
- من المقرر أن تتحدث مجموعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس:
- قرابة الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش، قدمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك ملاحظات ترحيبية في مؤتمر الاستقرار المالي لعام 2024 الذي ينظمه بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند. سيتحدث هاماك مرة أخرى في الساعة 17:30 بتوقيت جرينتش في نفس الحدث.
- في الساعة 17:25 بتوقيت جرينتش، يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي في جلسة أسئلة وأجوبة خاضعة للإشراف في حدث نظمته شراكة الشركات في وسط إنديانا في إنديانابوليس.
- سيلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميدت خطابًا حول النمو الاقتصادي والسياسة النقدية في حدث نظمته جمعية فيرفاكس الصناعية في مدينة كانساس في الساعة 17:40 بتوقيت جرينتش.
- يغلق نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار في الساعة 21:40 بتوقيت جرينتش، حيث يشارك في مناقشة حول البنوك والذكاء الاصطناعي في ندوة الذكاء الاصطناعي FinRegLab لعام 2024 في واشنطن العاصمة.
- بدأت الأسهم تتحول إلى إيجابية على خلفية التوقعات بأن احتمالية خفض معدلات الفائدة في ديسمبر لا تزال قائمة. في غضون ذلك، تعافى سهم إنفيديا Nvidia من أدائه الضعيف يوم الأربعاء مع اتجاه جميع الأسهم الأمريكية إلى المنطقة الخضراء.
- تضع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 18 ديسمبر/كانون الأول بنسبة 55.5٪. هناك احتمالية بنسبة 44.5٪ لبقاء معدلات الفائدة دون تغيير. في حين أن سيناريو خفض سعر الفائدة لا يزال هو الأكثر احتمالاً، فقد قلص المتداولون بشكل كبير بعض رهانات خفض معدلات الفائدة مقارنة بالأسبوع الماضي، عندما كانت احتمالات خفض الفائدة لا تزال عند 72٪.
- يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.39٪، مبتعدًا أكثر عن أعلى مستوى حققه يوم الجمعة والذي بلغ 4.50٪.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: من الصعب اختيار الاتجاه
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مدعوم بالتدفقات المستمرة للملاذ الآمن على خلفية التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا. يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أنه إذا تراجع التصعيد الأخير وتوجه الطرفان إلى أي نوع من محادثات وقف إطلاق النار، فقد يتراجع الدولار.
بعد اختبار قصير ورفض حازم يوم الخميس الماضي، لا يزال الحاجز الحرج 107.00 ضمن المستويات المتداولة على الجانب الصعودي. وصل المؤشر بالفعل إلى قمة سنوية جديدة عند 107.07، وهو المستوى الإحصائي الذي يجب التغلب عليه. فوق هذا المستوى، يمكن الوصول إلى قمة سعرية جديدة في عامين إذا تم كسر المستوى 107.35.
المستوى الأول في الاتجاه الهبوطي هو 105.93، الإغلاق من 12 نوفمبر/تشرين الثاني. عند الانخفاض قليلاً، من شأن المستوى المحوري 105.53 (قمة 11 أبريل/نيسان) أن يضع حدًا لأي تراجع نحو 104.00. إذا انخفض مؤشر الدولار نحو 104.00، فإن المستوى الحرج والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 103.95 يجب أن يحدا من أي تشكيل هبوطي حاد.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
تشكّل ظروف سوق العمل عنصرًا أساسيًا في تقييم صحة الاقتصاد، وبالتالي فهي تشكّل محركًا رئيسيًا لتقييم العملة. يترتب على ارتفاع معدلات التوظيف - أو انخفاض معدلات البطالة - آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي على النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل القوية للغاية ــ وهي الحالة التي يكون فيها نقص في العمال لشغل الوظائف الشاغرة ــ قد يكون لها أيضًا آثار على مستويات التضخم وبالتالي على السياسة النقدية، إذ يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.
إن وتيرة نمو الأجور في الاقتصاد تشكل أهمية بالغة بالنسبة لصناع السياسات؛ فالنمو المرتفع للأجور يعني أن الأسر تكسب مزيدًا من المال الذي يمكن إنفاقه، وهو الأمر الذي يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور باعتباره عنصرًا رئيسيًا في التضخم الأساسي والمستمر؛ إذ من غير المرجح أن يتم التراجع عن قرارات زيادات الأجور. وتولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا لبيانات نمو الأجور عند اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية.
إن الوزن الذي يعطيه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل يعتمد على أهدافه. فبعض البنوك المركزية لديها تفويضات صريحة تتعلق بسوق العمل تتجاوز مهمتها السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز أقصى قدر من تشغيل العمالة وتحقيق استقرار الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن التفويض الوحيد للبنك المركزي الأوروبي هو إبقاء التضخم تحت السيطرة. مع ذلك، وعلى الرغم من أي تفويضات لديه، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملاً مهمًا لصناع السياسات نظرًا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.