NFP هو اختصار لتقرير الوظائف غير الزراعية، ويمكن القول إنه أحد أهم إصدار للبيانات الاقتصادية في العالم.
عادة ما يتم نشر المؤشر، الذي يوفر لمحة شاملة عن صحة سوق العمل في الولايات المتحدة، في أول جمعة من كل شهر. هز الإصدار الأسواق المالية لفترة طويلة، مما أثر بشكل عام على أسعار الأسهم والذهب والدولار الأمريكي (USD) والعديد من الأصول الأخرى.
يجعلها ذلك واحدة من أفضل الفرص للمتداولين لتحقيق الربح، وإن كانت تحمل مجموعة من المخاطر الخاصة بها.
هل توفر بيانات الوظائف غير الزراعية NFP فرصًا للمتداولين؟
نعم الكثير.
تعد الوظائف غير الزراعية مؤشرًا حاسمًا على الصحة الاقتصادية للولايات المتحدة، وهي أكبر اقتصاد في العالم.
التداول حول إصدار الوظائف غير الزراعية NFP متقلب ويمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر لأن جميع الأصول تقريبًا تميل إلى التحرك بشكل حاد في غضون دقائق، وأحيانًا مجرد ثوانٍ. بينما يفضل بعض المتداولين البقاء على الهامش خلال الحدث، يجد البعض الآخر فرصًا وسط تقلبات السوق هذه.
بعد عدة ساعات من صدور البيانات، تغلق الأسواق لهذا الأسبوع. لذلك فإن المتداولين - خاصة أولئك الموجودين في المركز المالي الكبير في لندن - ليس لديهم سوى القليل من الوقت للاستجابة لهذه البيانات. هذه الحقيقة تضيف إلى الاندفاع والتقلبات العالية.
ارتفعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) في 1 نوفمبر/تشرين الثاني خلال الساعة الأولى بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية، عندما جاءت البيانات مخالفة للتقديرات. ومع ذلك، سرعان ما تحول المتداولون بعد ذلك وانخفض الذهب.
كيفية تداول الوظائف غير الزراعية NFP؟
تأتي البيانات جنبًا إلى جنب مع العديد من المؤشرات الأخرى. عند التداول، من الضروري معرفة أن التأثير الأول ينتمي إلى رقم الوظائف غير الزراعية الرئيسي - التغيير في عدد الوظائف. يتم التعبير عنها بالآلاف، ويمكن أن تكون إيجابية أو سلبية.
تعني القراءة الإيجابية أن الاقتصاد الأمريكي خلق وظائف جديدة خلال الشهر، في حين أن القراءة السلبية تعني أن أرباب العمل يتخلون عن الوظائف في المتوسط.
قبل أيام قليلة من نشر البيانات، يقدم العشرات من الاقتصاديين والمحللين تقديراتهم لعدد الوظائف التي يعتقدون أن الاقتصاد الأمريكي خلقها (أو أغلقها) خلال الشهر، مما شكل إجماعًا.
وأي انحراف كبير عن هذا الإجماع - إلى أي مدى يبعد أو يقترب من الرقم الفعلي عما كان متوقعًا - عادة ما يصبح العامل الرئيسي الذي يحرك الأسواق.
من الصعب التنبؤ بكيفية تفاعل الأسواق، ولكن بشكل عام، تميل بيانات الوظائف غير الزراعية NFP التي تأتي فوق توقعات الإجماع إلى دفع أسهم الأسهم الأمريكية إلى الارتفاع لأنها يمكن أن تعني ارتفاع أرباح الشركة في المستقبل.
ومع ذلك، فإن السياق مهم أيضًا: عندما ترتفع أسعار الفائدة، يخشى المستثمرون من أن الاقتصاد القوي سيعني معدلات فائدة أعلى. في مثل هذه الحالة، قد تنخفض أسعار الأسهم على الرغم من القوة الاقتصادية التي يشير إليها المؤشر.
أما بالنسبة للدولار الأمريكي، فإن رد الفعل واضح في الغالب. تقرير يظهر سوق عمل مرن صعودي بشكل عام للدولار الأمريكي لأنه يعني اقتصادًا قويًا. على العكس من ذلك، فإن التقرير الضعيف يعني اقتصادًا أكثر ضعفًا، مما يؤثر سلبًا على الدولار.
انخفض تقييم مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأجنبية، في 1 نوفمبر في غضون الساعة التالية التي أعقبت إصدار الوظائف غير الزراعية NFP حيث جاء رقم الوظائف الرئيسية أقل بكثير من المتوقع. لكن سرعان ما ابتعد المتداولون بعد ذلك واستعاد مؤشر الدولار مستوى ما قبل إصدار الوظائف NFP بعد حوالي ساعتين.
ومع ذلك، فإن الاقتصاد الأمريكي يقود العالم والدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية للعالم.
وهذا يجعل رد فعل الدولار الأمريكي مختلفًا في أوقات الأزمات. إذا كان الاقتصاد الأمريكي يكافح، فهذا يعني أن أماكن أخرى تعمل بشكل أسوأ. يتسبب تقرير الوظائف NFP الضعيف في فرار الناس إلى أمان الدولار الأمريكي. بمعنى آخر، عندما تكون الأمور سيئة، يمكن أن يرتفع الدولار الأمريكي أيضًا.
بالنسبة للذهب، يميل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الذي يظهر زيادة أعلى من المتوقع في الوظائف إلى انخفاض الأسعار. بل على العكس من ذلك، فإن المفاجأة الهبوطية - بمعنى أن الاقتصاد خلق وظائف أقل من المتوقع أو حتى أغلق وظائف - تدعم ارتفاع أسعار المعدن الأصفر.
بصرف النظر عن قراءة الوظائف غير الزراعية NFP الرئيسية، ما هي البيانات التي تحتاج إلى إلقاء نظرة عليها؟
يتم تضمين بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الرئيسية في ما يسمى تقرير التوظيف.
يتضمن ذلك الكثير من الإحصائيات الأخرى التي يهتم بها المتداولون أيضًا. في حين أن تغيير الوظائف غير الزراعية يسبب أول رد فعل كبير في الأسواق، يجب أن تؤخذ الفروق الدقيقة التي تجلب مؤشرات أخرى في الاعتبار بمجرد أن يستقر الغبار لأنها يمكن أن تخفف تمامًا من رد الفعل الأولي.
مكونان آخران يستحقان المراقبة. الأول هو متوسط الدخل بالساعة، خاصة عندما يكون التضخم مرتفعًا؛ إذ يعكس ذلك التغيرات في التوظيف.
عندما يكسب الناس المزيد من المال، يميل التضخم المرتفع إلى المواصلة.
عندما تنخفض الأجور، تميل زيادات الأسعار إلى الاعتدال.
المكون الثاني الذي يستحق الدراسة هو معدل البطالة. عندما تكون الأسواق قلقة بشأن الركود الاقتصادي - عندما لا ينمو الاقتصاد - فإنها تتحقق من كل تغيير في معدل البطالة لأن الزيادة السريعة في معدل البطالة هي علامة مبكرة على الركود.
وهذا ليس كل شيء.
في بعض الحالات، يتضمن تقرير الوظائف غير الزراعية NFP للشهر الحالي مراجعات كبيرة للأشهر السابقة. بينما تركز الأسواق على أحدث الأرقام، فإن المراجعات التصاعدية الكبيرة تجعل التقرير يبدو أفضل والمراجعات الهبوطية الكبيرة تجعل رد الفعل أسوأ.
في 1 نوفمبر/تشرين الثاني، جاء المكون الرئيسي للوظائف غير الزراعية مخالفًا التقديرات بهامش واسع (أحمر) وتم تعديل بيانات الأشهر السابقة بالانخفاض. ومع ذلك، كانت المكونات الأخرى إما تغيرت أو جاءت مفاجئة بالزيادة (الأخضر)، مما خفف من رد الفعل الأولي في الأسواق.
ما هو المتوقع لبيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر نوفمبر؟
تشير أجندة الاقتصاد الكلي لدى FXStreet إلى زيادة متوقعة قدرها 200 ألف وظيفة، منتعشة بشكل حاد مقارنة بمجرد 12 ألف وظيفة ضئيلة تم خلقها في أكتوبر/تشرين الأول.
من المحتمل أن تكون التشوهات الناجمة عن الأعاصير والضربات قد شوهت أرقام أكتوبر/تشرين الأول، لذلك أخذتها الأسواق ببعض الشك في ذلك الوقت. يجب أن توفر أرقام نوفمبر صورة أفضل لصحة سوق العمل حيث اختفت هذه العوامل إلى حد كبير.
مع ذلك، ونظرًا إلى التشوهات المؤقتة، أظهر تقرير أكتوبر علامات على استمرار التراجع في سوق العمل.
قال الاقتصاديون في ويلز فارجو في مذكرة بحثية: "من خلال التقلبات الشهرية للوظائف غير الزراعية، نتوقع أن يكرر تقرير التوظيف لشهر نوفمبر أنه في حين أن سوق العمل لا يزال قويًا بالمعنى المطلق، فإن الاتجاه المخفف في ظروف التوظيف لم يتوقف بعد. من المرجح أن تأتي هذه الرسالة بشكل أكثر وضوحًا من معدل البطالة، الذي نتطلع إلى رفعه إلى 4.2٪."
تغطي FXStreet إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية بشكل مباشر، وتقدم رؤى حول جميع المكونات وتأثيرها في كل إصدار.