- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY بخسائر طفيفة يوم الاثنين، حيث يحوم بالقرب من مستوى 105.85.
- تنتظر الأسواق بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، والتي من المتوقع أن تظهر تسارعًا طفيفًا في التضخم.
- من المتوقع على نطاق واسع خفض معدلات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول، إلا أنه ينظر إليه على أنه متشدد.
بدأ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تعاملات يوم الاثنين بخسائر طفيفة، حيث حافظ على مركزه بالقرب من مستوى 105.80. يوجه المشاركون في السوق انتباههم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، المقرر صدورها يوم الأربعاء، والتي من المتوقع أن تظهر تسارع التضخم السنوي إلى 2.7٪ من 2.6٪.
على الرغم من التوقعات بخفض معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول من جانب الاحتياطي الفيدرالي، لا تزال الأسواق تركز على الموقف الحذر للبنك المركزي وسط مخاوف التضخم الشائكة.
محركات السوق اليومية: استقرار مؤشر الدولار قبل مؤشر أسعار المستهلكين وقرار الاحتياطي الفيدرالي
- يتداول مؤشر الدولار بالقرب من 106.00 حيث تستعد الأسواق لإصدارات البيانات الرئيسية هذا الأسبوع. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر/تشرين الثاني (CPI) بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي، ارتفاعًا من 2.6٪ في أكتوبر/تشرين الأول، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 3.3٪.
- لا يترك التعتيم الإعلامي لبنك الاحتياطي الفيدرالي أي تعليق جديد، لكن الأسواق تسعر احتمالية تبلغ نسبة 85٪ لخفض معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
- يتوقع نموذج التنبؤ الآني للناتج المحلي الإجمالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا نمو الربع الرابع بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي معدل موسميًا، بينما يظهر نموذج التنبؤ الآني Nowcast الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك 1.9٪ للربع الرابع و2.4٪ للربع الأول.
- أظهرت بيانات الوظائف الأسبوع الماضي نتائج قوية حيث بلغت الوظائف غير الزراعية لشهر نوفمبر 227 ألفًا، أعلى بكثير من التوقعات البالغة 200 ألف. ارتفعت ثقة المستهلك لشهر ديسمبر إلى 74، بينما تراجعت توقعات التضخم بشكل طفيف مع انخفاض التوقعات لأجل 5 سنوات إلى 3.1٪.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: الثيران يحتفظون بمستوى 106.00 بحذر وسط إشارات متباينة
يواصل مؤشر الدولار التحرك بالقرب من 106.00، مما يدل على قوة معتدلة على الرغم من المخاوف المستمرة بشأن التضخم الثابت وبنك الاحتياطي الفيدرالي ذي الميول التيسيرية. مؤشر القوة النسبية (RSI) آخذ في الانخفاض، ويقترب من مستواه المحايد 50، مما يشير إلى تضاؤل الزخم الصعودي.
وفي الوقت نفسه، يظهر مؤشر الماكد (MACD) أشرطة حمراء على المدرج التكراري، مما يشير إلى الضغط الهبوطي؛ إذ تتخلف المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل عن المتوسطات طويلة الأجل.
تظهر المقاومة الفورية عند 106.50، مع وجود مزيد من العقبات بالقرب من 107.00. على الجانب الهبوطي، يوجد الدعم ثابتا بين 105.50 و106.00. من المرجح أن تكون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء هي المحرك الرئيسي للخطوة المهمة التالية للمؤشر، مع مفاجأة من المحتمل أن تؤدي إلى تقلبات في جميع المجالات.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.