توقعات أسعار الذهب: مخاوف سياس...

يتم تداول أسعار الذهب فيما دون منطقة 2700 دولار في بداية أسبوع التضخم في الولايات المتحدة.
حالة عدم اليقين بشأن سياسة ترامب تطغى على رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المدفوعة من تقرير الوظائف غير الزراعية NFP القوي في الولايات المتحدة.
تستمر قوة مشتري الذهب وسط اختراق نموذج مثلث متماثل، ولكن قد تظهر عمليات جني أرباح.

توقف أسعار الذهب مؤقتاً اتجاهها الصاعد الذي دام أربعة أيام، حيث تتداول فيما دون منطقة 2700 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين. يبدو أن مشتري الذهب يواجهون الإرهاق بعد تسجيل ارتفاع لا هوادة فيه خلال الأسبوع السابق.

توقف أسعار الذهب ولكن الارتفاع لا يزال قائماً

دخل الدولار الأمريكي USD في مرحلة تماسك صعودي جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يترك أسعار الذهب تتذبذب داخل نطاق سعري ضيق فيما دون القمة الشهرية عند منطقة 2698 دولار المسجلة يوم الجمعة.

ومع ذلك، فإن جهود الصين الرامية إلى استقرار اليوان الصيني ودعم النمو الاقتصادي تقدم دعماً لأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد، مما يُبقي المحاولات الهبوطية محدودة. بالإضافة إلى ذلك، تظل الأسواق حذرة بشأن السياسات التجارية المحتملة التي ينفذها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب وتأثيرها على التضخم والاقتصاد، مما يعزز جاذبية المعدن اللامع كملاذ آمن.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الارتفاع المستمر في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI يُضيف أيضًا إلى المخاوف التضخمية في عهد ترامب الثاني، مما يدعم أسعار الذهب الذي يعمل كأداة تحوط من التضخم. ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير يوم الجمعة بعد أن فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات أوسع على إمدادات النفط الروسية. من المتوقع أن تؤثر العقوبات الأمريكية على صادرات الخام الروسي إلى المشترين الرئيسيين في الصين والهند.

في وقت لاحق من اليوم، لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت أسعار الذهب سوف تتمكن من استئناف الاتجاه الصاعد، حيث قد يلجأ المتداولون إلى جني الأرباح على مراكز الشراء قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء، والتي لديها أهمية أكبر بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الرائع يوم الجمعة الذي عزز الرهانات على خفض معدلات الفائدة مرة واحدة فقط من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام.

أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الصادر عن وزارة العمل أن الاقتصاد الأمريكي خلق 256 ألف وظيفة في ديسمبر/كانون الأول في مقابل 227 ألف وظيفة في نوفمبر/تشرين الثاني والقراءة المتوقعة عند 160 ألف وظيفة. انخفض معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.1% في مقابل قراءة مستقرة بلغت 4.2% متوقعة في الفترة المذكورة.

"خفضت الأسواق بالفعل توقعاتها لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى 27 نقطة أساس فقط لعام 2025 بالكامل، حيث من المتوقع الآن أن تظهر مستويات معدلات الفائدة النهائية حول مستويات 4.0٪ مقارنة بـ 3.0٪ التي كان يأمل فيها الكثيرون في هذا الوقت من العام الماضي"، وفقًا لاحتمالات معدلات الفائدة على الدولار الأمريكي من Refinitiv.

بالإضافة إلى ذلك، سوف يراقب المتداولون الطلب على الذهب المادي في الهند والصين بحثًا عن محفزات جديدة على التداول. ذكرت وكالة رويترز أن "خصومات الذهب في الهند ارتفعت هذا الأسبوع، حيث امتنع المستهلكون عن الشراء مع وصول الأسعار المحلية إلى أعلى مستوياتها خلال شهر". في الصين، أكبر مستهلك للذهب في العالم، يبدو أن نشاط شراء الذهب قد انتعش مع اقتراب عام الثعبان.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
 

يُظهر الرسم البياني اليومي أنه على الرغم من وجود تقاطع هبوطي، استمرت قوة مشتري الذهب يوم الجمعة، مما أدى إلى تمديد اختراق نموذج المثلث المتماثل.

أكدت أسعار الذهب اختراق صعودي من نموذج مثلث متماثل دام لمدة شهر في 8 يناير/كانون الأول، مما أضاف مصداقية إلى الزخم الصعودي المستمر. في الوقت نفسه، كسر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 يوم على أساس الإغلاق اليومي يوم الخميس، مما يُثبت صحة التقاطع الهبوطي.

يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بشكل مريح فوق خط المنتصف، حيث يستقر حاليًا بالقرب من مستويات 60.00، مما يدعم حجة تسجيل مزيد من الارتفاع في أسعار الذهب.

قد تمدد أسعار الذهب الارتفاع الذي دام أربعة أيام من أجل اختراق حاجز منطقة 2700 دولار إذا استعاد المشترون توازنهم.

تظهر الحواجز التالية في الاتجاه الصاعد عند حاجز منطقة 2710 دولار وأعلى مستويات 12 ديسمبر/كانون الأول عند منطقة 2726 دولار.

على العكس من ذلك، هناك دعم قوي حول منطقة 2645 دولار، حيث يتزامن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا مع مقاومة نموذج المثلث.

في حالة كسر هذا الحاجز، فسوف تجد أسعار الذهب دعماً فورياً عند منطقة 2635 دولار، والتي تمثل منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم ودعم نموذج المثلث.

خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب يظهر عند أدنى مستويات 6 يناير/كانون الثاني عند منطقة 2615 دولار.