توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/...

تتماسك أسعار الذهب على المكاسب بالقرب من منطقة 2700 دولار، مع التركيز على بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.
بيانات التضخم الأمريكية الهادئة تؤدي إلى إحياء محادثات خفض معدلات الفائدة بشكل قوي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يضغط على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تتطلع أسعار الذهب نحو الارتفاع وسط إعدادات فنية صعودية على الرسم البياني اليومي.

تتداول أسعار الذهب بالقرب من أعلى مستوياتها خلال خمسة أسابيع أعلى بقليل من منطقة 2700 دولار خلال تداولات يوم الخميس الآسيوية. يتطلع المتداولون إلى دفعة جديدة من البيانات الاقتصادية الأمريكية من أجل الحركة الصاعدة التالية في أسعار الذهب.

تحول الاهتمام نحو بيانات مطالبات البطالة ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة

أعادت بيانات التضخم الهادئة هذا الأسبوع من الولايات المتحدة توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، مما قدم دفعة إضافية لتصحيح الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى المستويات خلال عدة أشهر. أدى هذا إلى تعزيز ارتفاع أسعار الذهب، حيث استعاد المشترون لفترة وجيزة منطقة 2700 دولار خلال التداولات الآسيوية المبكرة هذا الخميس.

تراكمت رهانات المتداولين على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران، مع تسعير احتمالات متزايدة لخفض معدلات الفائدة مرة ثانية خلال عام 2025 بعد صدور بيانات التضخم. أشار التقرير إلى أن توقعات السوق الأخيرة باستبعاد تخفيضات معدلات الفائدة هذا العام كانت مفرطة.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بما يتوافق مع التقديرات بمعدل سنوي بلغ 2.9٪ في ديسمبر/كانون الأول من 2.7٪ في نوفمبر/تشرين الثاني. لكن مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة، ارتفع بنسبة 3.2٪، أقل من التوقعات عند 3.3٪. يوم الثلاثاء، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI السنوي الأمريكي بنسبة 3.3٪ في ديسمبر/كانون الأول، أقل من النمو المتوقع عند 3.4٪، بينما ارتفع تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI الأساسي إلى 3.5٪ على أساس سنوي في نفس الفترة، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 3.8٪.

توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، آمال التحفيز الصيني وتلاشي المخاوف بشأن التعريفات الجمركية التجارية المزعجة التي فرضها الرئيس الأمريكي المنتخب ترامب، كل ذلك يدعم مزاج الرغبة في المخاطرة السائد، مما يُبقي الدولار الأمريكي كملاذ آمن ضعيفًا على نطاق واسع وأسعار الذهب عند مستويات أعلى.

بالمضي قدماً، يتحول التركيز نحو مزيد من البيانات الاقتصادية الصادرة عن الولايات المتحدة، بما في ذلك مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر/كانون الأول ومطالبات البطالة الأسبوعية، والتي سوف توفر مزيدًا من الوضوح بشأن مسار معدلات الفائدة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد يناير/كانون الثاني. قامت الأسواق بتسعير قرار تعليق معدلات الفائدة بشكل كامل في اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا الشهر. سوف تظل أسعار الذهب أيضًا تحت رحمة أي تكهنات بشأن خطط ترامب للتعريفات الجمركية.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
 

تستمر التوقعات الفنية قصيرة الأجل في أسعار الذهب في دعم مشتري الذهب، وذلك بفضل اختراق نموذج مثلث متماثل خلال الأسبوع الماضي.

يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الارتفاع فوق خط المنتصف، حيث يستقر حاليًا بالقرب من مستويات 60، مما يشير إلى أن أسعار الذهب لا تزال تتبع نهج تداول "شراء الانخفاضات" خلال الأيام القادمة.

يجب أن تسعى أسعار الذهب إلى إغلاق شمعة يومية فوق حاجز منطقة 2700 دولار من أجل بدء اتجاه صاعد جديد نحو الحاجز النفسي عند منطقة 2750 دولار.

قبل هذه المنطقة، سوف يتحدى أعلى مستويات 12 ديسمبر/كانون الأول عند منطقة 2726 دولار الالتزامات الهبوطية.

على العكس من ذلك، يقع دعم قوي عند أدنى مستويات 15 يناير/كانون الثاني عند منطقة 2670 دولار، والتي فيما دونها يجب أن يكسر البائعون منطقة الطلب 2640 دولار.

هذه المنطقة تمثل منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم ونقطة تقارب نموذج المثلث، مما يجعلها منطقة دعم قوية.

إذا تسارع الزخم الهبوطي، فقد يظهر أدنى مستويات 6 يناير/كانون الثاني عند منطقة 2615 دولار من أجل إنقاذ المشترين.