- يدخل الدولار الأمريكي اليوم الثاني من التداولات المتقلبة مع انتعاش قوي.
- توترت الأسواق بعد أن أكد الرئيس الأمريكي ترامب أن الرسوم الجمركية القادمة على كندا والمكسيك ستُفرض في فبراير/شباط.
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على ارتفاع مرة أخرى مع التركيز على الحاجز السعري 109.00.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) - الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية - يوم الاثنين عندما لم تكن الرسوم الجمركية جزءًا من الأوامر التنفيذية التي وقعها دونالد ترامب في ساعاته الأولى كرئيس للولايات المتحدة. أخطأت الأسواق في الاعتقاد بأن الموقف من التعريفات قد تم تخفيفه وسيواجه تأخيرًا واسعًا. ومع ذلك، أدى تعليق مفاجئ من الرئيس الأمريكي ترامب في وقت متأخر من ليلة الاثنين إلى حدوث تحول مع انعكاسات في اتجاهات جميع أزواج العملات الرئيسية، بما في ذلك الدولار الأمريكي. قال الرئيس ترامب إن تطبيق تعريفات بنسبة 25% على الواردات من كندا والمكسيك من المقرر فرضها في بداية فبراير/شباط، مع انخفاض قيمة الدولار الكندي (CAD) والبيزو المكسيكي (MXN) كرد فعل فوري. وبشكل عام، تشهد الأسواق اليوم الثلاثاء تراجعات عن الخسائر التي تكبدتها يوم الاثنين على كافة الجبهات تقريبا، وفئات الأصول المتأثرة بهذه التعليقات.
ملخص محركات السوق اليومية: الأساسيات التي ستحرك الأحداث هذا الأسبوع
- ستنشر وزارة الخزانة الأمريكية بعض البيانات يوم الثلاثاء في أجندة اقتصادية خفيفة للغاية في المستقبل. في الساعة 16:30 بتوقيت جرينتش، سيتم طرح سندات لمدة 3 أشهر و6 أشهر و52 أسبوعًا في الأسواق.
- حققت الأسهم مكاسب يوم الثلاثاء، واستقرت الأسهم الأوروبية، في حين ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بنحو 0.50%.
- تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي احتمالية تبلغ نسبة 54.2% لبقاء معدلات الفائدة دون تغيير عند المستويات الحالية في اجتماع مايو/أيار، مما يشير إلى خفض الفائدة في يونيو/حزيران. تشير التوقعات إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيظل معتمدًا على البيانات مع غياب اليقين الذي قد يؤثر على التضخم خلال فترة ولاية الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
- يتم تداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.56% وأمامه طريق طويل للتعافي إذا أراد العودة إلى مستويات الأسبوع الماضي بالقرب من 4.75%.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: الانتعاش قد يصبح خطيرا
وقع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في أيدي الدببة يوم الاثنين، مع سيطرة الثيران مرة أخرى يوم الثلاثاء. ومع ذلك، يحتاج المتداولون إلى الانتباه إلى بعض الحفر في الطريق في المستقبل إذا عاد مؤشر الدولار الأمريكي إلى 109.00 وما فوقه. مع التعافي المستمر يوم الثلاثاء، يمكن أن تتسبب بعض المستويات المحورية في الاتجاه الصعودي في رفض كبير، مما يؤدي إلى قفزة قط ميت، محاصرًا ثيران الدولار الأمريكي ويدفعهم نحو 107.00 وما دونه.
إذا أراد هذا التعافي مواصلة صعوده، فإن المستوى المحوري الذي يجب السيطرة عليه هو 109.29 (قمة 14 يوليو/تموز 2022، وخط اتجاه صاعد). فوق ذلك، يظل المستوى الصعودي الكبير التالي الذي سيتم الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79 (قمة 7 سبتمبر/أيلول 2022). بمجرد تجاوز ذلك المستوى، سيكون من الصعب للغاية الوصول إلى مستوى 113.91، وهو قمة مزدوجة من أكتوبر/تشرين الأول 2022.
على الجانب الهبوطي، أول منطقة يجب مراقبتها هي 107.85-107.90، والتي صمدت أمام تصحيح يوم الإثنين. ودون ذلك، من المفترض أن يعمل التقارب بين قمة 3 أكتوبر/تشرين الأول 2023 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) حول 107.35 كميزة أمان مزدوجة للحد من أي هبوط مفاجئ.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.