التوقعات الأسبوعية للأسواق - بنك الاحتياطي الفيدرالي يمتد ...

• ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية بسبب سياسات الرئيس ترامب المؤيدة للأعمال التجارية وقرارها بعدم فرض رسوم جمركية على الشركاء التجاريين الرئيسيين حتى الآن.
• رفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 0.5٪ ، وهي أعلى مستوى منذ عام 2008.
• يشهد الأسبوع المقبل تحول انتباه السوق نحو سياسة البنك المركزي مع تركيز اجتماع البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي.

اقرأ أكثر: توقعات السوق العالمية 2025: الاتجاهات والمخاطر والفرص للمتداولين

مراجعة الأسبوع: تأثير ترامب يترسخ مع تزايد الشكوك

بدأت الأسهم الأمريكية بداية سريعة ولم تكن مفاجأة حيث كان ينظر إلى الرئيس ترامب دائما على أنه مؤيد للأعمال والنمو. وجاء عدد من الأوامر التنفيذية في أعقاب الافتتاح وركزت على نمو الأعمال وخفض الضرائب.

على الرغم من أن الرئيس ترامب تحدث بشدة عن السياسة التجارية الحمائية خلال حملته الانتخابية ، إلا أنه قرر عدم فرض تعريفات جمركية على الشركاء التجاريين الرئيسيين هذا الأسبوع. ليلة الخميس ، خفف من حدة التوترات مع الصين بالقول إنه يفضل عدم استخدام التعريفات الجمركية ضدهم. أثار هذا رد فعل إيجابي في الأسواق التي دفعت مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2٪ هذا الأسبوع (في وقت كتابة هذا التقرير) ، مما يجعله في طريقه للحصول على أفضل بداية لرئيس جديد منذ تولي رونالد ريغان منصبه في عام 1985.

المصدر: بلومبرج (انقر للتكبير)

على صعيد العملات الأجنبية ، واجه الدولار الأمريكي تحديات لأنه لم يكن من المتوقع أن تؤدي استراتيجية التعريفة الجمركية للرئيس ترامب إلى دفع التضخم بقدر ما تفعل التعريفات الفورية. وقد أثار هذا إلى جانب تعهده بخفض تكلفة المعيشة الآمال في أن التضخم قد يستمر في الانخفاض وأن تخفيضات أسعار الفائدة قد تصل بوتيرة أسرع مما كان يعتقد سابقا.

هذا وضع مائع ويمكن أن يتغير مع إجراء المزيد من مناقشات البيانات والتعريفات.

في غضون ذلك ، شرع بنك اليابان في رفع سعر الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس كما تمت مناقشته في توقعات السوق الأسبوع الماضي. وبذلك يرتفع سعر الفائدة الأساسي إلى 0.5٪، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2008، خلال الأزمة المالية العالمية. ارتفع الين الياباني بشكل حاد بعد القرار لكنه لم يتمكن من تعزيز هذه المكاسب. للاطلاع على البيان الكامل للقرار، اقرأ بنك اليابان يرفع أسعار الفائدة ، والين يقوض مكاسبه.

حقق اليورو والجنيه الإسترليني جولات مثيرة للإعجاب في نهاية الأسبوع مع خروج كلاهما من فترات التماسك وواجهما مستويات رئيسية من المقاومة.

شهد مجمع السلع الذهب نحو أعلى مستوياته على الإطلاق ، حيث انخفض قليلا في وقت كتابة هذا التقرير مع أعلى مستوى يومي عند 2786.88. يبدو أن المكاسب في الذهب ترجع إلى المخاوف بشأن التعريفات الجمركية ، على الرغم من أن الرئيس ترامب يؤجل التعريفات الجمركية الآن ، فقد ذكر أيضا أن كندا والمكسيك والصين قد تتعرض للتعريفات الجمركية في 1 فبراير.

كافحت أسعار النفط ولعب الرئيس ترامب دوره مرة أخرى. صرح الرئيس الأمريكي يومي الخميس والجمعة أنه يريد أن يرى أوبك تخفض سعر النفط. وقد أثر ذلك بالإضافة إلى احتمال تأثير التعريفات الجمركية على النمو العالمي على أسعار النفط هذا الأسبوع.

كان قطاع التشفير مثل الأسهم الأمريكية مستفيدا كبيرا من الإدارة القادمة وسياساتها. للحصول على قراءة كاملة حول تأثير البيتكوين والطريق إلى الأمام ، اقرأ تشدد إجراءات تقلب البيتكوين (BTC / USD). هل حان الوقت لخطوة كبيرة أخرى؟

الأسبوع المقبل: اجتماعات البنك المركزي في المقدمة والبنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي

أسواق آسيا والمحيط الهادئ

ينصب التركيز الرئيسي هذا الأسبوع في منطقة آسيا والمحيط الهادئ على بيانات نهاية الشهر من اليابان ونظرة أخرى على قطاع التصنيع في الصين مع إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات.

من اليابان ، سنحصل على تفريغ بيانات نهاية الشهر ، والذي يغطي التضخم والعمالة والإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة. من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو من 3.0٪ في ديسمبر إلى 2.6٪ في يناير ، وذلك بفضل دعم المرافق الحكومي.

يجب على بنك اليابان مراقبة أسعار الخدمات ، والتي قد ترتفع بسبب تحسن دخل الأسر. لا يزال سوق العمل ضيقا ، حيث بلغت البطالة 2.5٪. سيكون هذا مثيرا للاهتمام بعد رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة هذا الأسبوع ، على أمل أن تستمر البيانات في الاتجاه الإيجابي.

تبدأ عطلة رأس السنة القمرية الجديدة في الصين الأسبوع المقبل ، لذلك سيتم إصدار معظم البيانات الرئيسية يوم الاثنين. قبل ذلك ، ستصدر بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر يناير ، وأعتقد أن زيادة طفيفة في مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 50.3 من 50.1 في ديسمبر. يوم الاثنين أيضا ، من المتوقع أن تظهر الأرباح الصناعية الصينية لشهر ديسمبر انخفاضا على أساس سنوي لعام 2024 ، ومن المرجح أن يظل معدل MLF عند 2.0٪.

أخيرا ، ننظر إلى أستراليا ، حيث يتم إصدار بيانات التضخم للربع الرابع مع توقع الأسواق قراءة سنوية بنسبة 2.5٪ عن النسخة السابقة البالغة 2.8٪.

أوروبا + المملكة المتحدة + الولايات المتحدة

في ديستكون الأسواق المزروعة واجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والبنك المركزي الأوروبي هي التركيز الرئيسي.

خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في أواخر عام 2024 ويريد الآن رؤية علامات الضعف الاقتصادي وانخفاض التضخم قبل إجراء المزيد من التخفيضات. كما ظل صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي قلقين بشأن تأثير التعريفات الجمركية المحتملة على التضخم كما هو موضح في محضر الاجتماع السابق.

لا شك أن النبرة التي تبناها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول بالإضافة إلى ملاحظاته ستتم مراقبتها عن كثب. من المرجح أن تؤدي أي إشارات إلى تخفيضات أسعار الفائدة البطيئة أو الأكثر عدوانية إلى زعزعة الأسواق.

في أوروبا لدينا اجتماع البنك المركزي الأوروبي.  على عكس الفترة التي سبقت اجتماع البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر ، كان هناك القليل من النقاش العام قبل اجتماع الأسبوع المقبل. هناك اتفاق متزايد على الحاجة إلى مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة مع استمرار النمو في المعاناة. ألمحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إلى أن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل أمر شبه مؤكد ، ومن المرجح أن يتبع ذلك المزيد من التخفيضات.

كما سيتم إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو والتي من شأنها أن تؤكد النمو البطيء المذكور كسبب لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة. قد تعاني منطقة اليورو أيضا من شتاء أضعف أيضا قبل أن يتحسن النمو مما يقودني إلى الاعتقاد بأن خفض سعر الفائدة ضروري.

لجميع الإصدارات والأحداث الاقتصادية التي تحرك السوق، راجع التقويم الاقتصادي MarketPulse. (انقر للتكبير)

الرسم البياني للأسبوع

ينصب تركيز هذا الأسبوع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد أن واصل تراجعه من أعلى مستوياته في عامين.

عانى مؤشر الدولار هذا الأسبوع بعد اختراقه دون خط الاتجاه الصعودي يوم الاثنين في أعقاب التنصيب الرئاسي.

منذ ذلك الحين ، مدد مؤشر DXY خسائره مع هبوط يومي الخميس والجمعة.

ارتد المؤشر الآن من منطقة دعم رئيسية عند المقبض 107.20 وهو النطاق العلوي لمنطقة الدعم التي تمتد حتى 106.85.

قد يؤدي الارتداد من هنا إلى دفع مؤشر الدولار الأمريكي للخلف نحو المقاومة عند المقبض 108.00 قبل أن يدخل الموحدين 108.50 و 109.00 في بؤرة التركيز.

الآن إذا كان مؤشر الدولار قادرا على الاختراق دون منطقة الدعم بين 107.20 و 106.85 ، فإن الانتباه يتحول إلى مناطق الدعم الرئيسية عند 106.13 و 105.63.

الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) - 24 يناير 2025

المصدر: TradingView.Com (انقر للتكبير)

المستويات الرئيسية التي يجب مراعاتها:

دعم

• 106.85
• 106.13
• 105.63

المقاومه

• 108.00
• 108.49
• 109.00

تابع زين على تويتر/إكس للحصول على المزيد من أخبار السوق والرؤى @zvawda