تحافظ أسعار الذهب على الارتداد السابق فيما دون منطقة 2770 دولار في يوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يتداول الدولار الأمريكي بشكل ضعيف وسط تعافي شهية المخاطرة، مما يعزز أسعار الذهب.
الإعدادات الفنية اليومية في أسعار الذهب لا تزال صعودية، ولكن قد يُفسد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تلك الإعدادات.
تتمسك أسعار الذهب بمكاسب الارتداد بالقرب من منطقة 2770 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء. يتداول مشتري الذهب بحذر، قبل صدور إعلان السياسة الحاسم من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقرر صدوره في وقت لاحق من هذا الأربعاء.
أسعار الذهب تتطلع نحو قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على مزيد من الزخم على التداول
الأسواق في وضع الانتظار والترقب، حيث تتوقع أن يوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشكل مؤقت خفض معدلات الفائدة ويقدم تلميحات بشأن خطوة السياسة التالية. تقوم الأسواق بتسعير ما يقرب من 50 نقطة أساس من التخفيضات هذا العام، أو خفض بمقدار 25 نقطة أساس مرتين بداية من يونيو/حزيران، وفقًا لبيانات LSEG.
ومع ذلك، سوف يخضع المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول للتدقيق بشكل وثيق فيما يتعلق بالتوقيت ونطاق تخفيضات معدلات الفائدة الإضافية في فترة ولاية الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الثانية. يُنظر إلى سياسات ترامب في الهجرة والتجارة على أنها تضخمية، حيث قد تدفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الإبقاء على معدلات فائدة أعلى لفترة أطول، مما ينذر بالسوء لأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
في حال أعرب باول وزملاؤه عن ثقتهم في مسار خفض التضخم وأقروا بضعف أوضاع سوق العمل، فقد تقرأ الأسواق ذلك على أنه تمسك بالتيسير، مما سوف يؤدي إلى زيادة الرهانات على خفض معدلات الفائدة في المستقبل، مما سوف يرفع أسعار الذهب إلى قمم قياسية جديدة.
في الوقت نفسه، سوف تستمر أسعار الذهب في الحصول على دعم من استقرار معنويات المخاطرة، الدولار الأمريكي الضعيف على نطاق واسع وأوضاع السيولة الضعيفة في العطلات. أغلقت أسواق الصين وسنغافورة وهونج كونج بسبب عطلة رأس السنة القمرية الجديدة.
تتعافى الأسواق من عمليات بيع أسهم الذكاء الاصطناعي العالمية المدفوعة من نموذج الذكاء الاصطناعي منخفض التكلفة في الصين - DeepSeek، حيث يظل التركيز الآن أيضًا على نتائج الأرباح من عمالقة التكنولوجيا الأمريكية - مايكروسوفت، ميتا وتسلا المقرر صدورها في أواخر الجلسة الأمريكية يوم الأربعاء.
إذا جاءت تقارير الأرباح مخيبة للآمال وتركت توقعات الميزانية المستثمرين غير مقتنعين، فقد تكون هناك عمليات بيع عالمية متجددة وشيكة في أسهم التكنولوجيا، مع لجوء الأسواق إلى وضع "بيع كل شيء". في مثل هذه الحالة، قد تعكس أسعار الذهب أي رد فعل على إعلانات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أو تمدد الانخفاض في حالة تمسك محتمل بالتشديد.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
تظل الإعدادات الفنية على الإطار الزمني اليومي في صالح أسعار الذهب. وبالتالي، من المرجح أن يتتبع المعدن اللامع نهج تداول "شراء الانخفاضات".
يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بشكل مريح فوق خط المنتصف، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 65، مما يُبقي مشتري الذهب متفائلين.
إضافة إلى مصداقية الاحتمالية الصعودية، أغلق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الخميس الماضي، مما يؤكد تسجيل تقاطع صعودي.
تحتاج أسعار الذهب إلى إغلاق شمعة يومية فوق مستهدف نموذج المثلث المتماثل عند منطقة 2785 دولار أو القمة القياسية عند منطقة 2790 دولار من أجل بدء اتجاه صاعد جديد.
المستهدفات الملحوظة التالية في الاتجاه الصاعد تظهر عند منطقة 2800 دولار والحاجز النفسي عند منطقة 2850 دولار.
بالنسبة للاتجاه الهابط، سوف يظهر الدعم الفوري عند أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2735 دولار.
سوف يستهدف البائعون بعد ذلك حاجز منطقة 2700 دولار، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا. يظهر خط الدفاع الأخير للمشترين عند منطقة الدعم الثابت 2680 دولار.
الأسئلة الشائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.