- يحتفظ الدولار الأمريكي بمكاسبه بعد إصدار نفقات الاستهلاك الشخصي الممل إلى حد ما.
- تصاعدت التوترات خلال عطلة نهاية الأسبوع مع تدافع الأسواق قبل يوم السبت، حيث من المقرر أن تفرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية على المكسيك وكندا.
- يتحرك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعيدا عن الحاجز السعري 108.00 ويستقر بالقرب من قمة أسبوعية جديدة عند 108.37.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) - الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية - حاليًا عند 108.25 في وقت كتابة هذا التقرير بعد تلقي عدد غير قليل من الرياح المواتية يوم الجمعة. جاء أولها من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي أعلن عن موجة أولى من التعريفات الجمركية التي سيفرضها على المكسيك وكندا. ستفرض إدارة ترامب رسومًا جمركية بنسبة 25% على حوالي 900 مليار دولار من السلع من كل من كندا والمكسيك، وفقا لتقارير بلومبرج. كما هدد الرئيس الأمريكي بفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على دول البريكس إذا حاولت استبدال الدولار الأمريكي بعملة جديدة في التجارة الدولية.
تأتي الرياح المواتية الثانية من التباعد بين معدلات الفائدة في الولايات المتحدة والعديد من البلدان الأخرى. على سبيل المثال، عززت بيانات التضخم الألمانية الصادرة اليوم الجمعة الرهانات على خفض أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي (ECB). يؤدي هذا إلى حدوث إسفين أكبر بين العوائد الأمريكية والعوائد الأوروبية ، مما يؤدي إلى قوة الدولار الأمريكي.
لسوء الحظ، لم يتمكن الإصدار الأخير لبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر ديسمبر/كانون الأول من توسيع الفارق في المعدلات. مع توافق جميع العناصر تقريبًا مع التوقعات، كان إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي غير مؤثر.
محركات السوق اليومية: نفقات الاستهلاك الشخصي لم تأتِ بجديد هذه المرة
- لا تزال الأسواق الآسيوية هادئة هذا الأسبوع بسبب رأس السنة القمرية الجديدة، التي بدأت يوم الثلاثاء، مع عودة المتداولين الصينيين إلى الأسواق في 5 فبراير/شباط.
- من المتوقع حدوث تقلبات وتوترات في التعاملات الافتتاحية يوم الاثنين إذا أطلق الرئيس الأمريكي ترامب أخيرًا العنان لتعريفات جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك.
- كرر ترامب يوم الخميس تهديده بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على دول البريكس إذا حاولت استبدال الدولار الأمريكي بعملة جديدة في التجارة الدولية. نشر ترامب على TruthSocial: "سنطلب التزامًا من هذه الدول التي تبدو معادية بأنها لن تنشئ عملة جديدة لمجموعة البريكس، ولا تدعم أي عملة أخرى لتحل محل الدولار الأمريكي العظيم أو إنهم سيواجهون تعريفات جمركية بنسبة 100%"، وتابع قائلاً: "لا توجد فرصة لأن تحل بريكس محل الدولار الأمريكي في التجارة الدولية ، أو في أي مكان آخر، وأي دولة تحاول أن تقول مرحبا بالتعريفات الجمركية، وداعًا للأسواق الأمريكية!
- تم إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة (PCE) لشهر ديسمبر/كانون الأول:
- ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي العام الشهري بنسبة 0.2% من 0.1% في نوفمبر/تشرين الثاني، كما هو متوقع.
- قفز مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري إلى 0.3% من 0.1% في الشهر السابق، بما يتماشى مع التقديرات.
- في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش، من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر يناير/كانون الثاني. من المتوقع أن يرتفع إلى 40 من 36.9 في القراءة السابقة، ويظل في حالة انكماش.
- على الرغم من تهديد التعريفات الجمركية، فإن الأسهم إيجابية مع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية التي من المقرر أن تفتتح إيجابية مع جرس الافتتاح في نيويورك.
- تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية بنسبة 82.0% لبقاء معدلات الفائدة الفيدرالية دون تغيير في اجتماعة البنك المركزي القادم في 19 مارس/آذار.
- يتم تداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.520%، منتعشًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى جديد في يناير/كانون الثاني عند 4.484% يوم الخميس.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يحبس أنفاسه
سيواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عطلة نهاية أسبوع مضطربة بينما تظل الأسواق مغلقة حتى صباح يوم الاثنين في آسيا. مع فرض الرسوم الجمركية على كندا والمكسيك في أقرب وقت يوم السبت، لن يتمكن المتداولون من تحريك المراكز حتى تفتتح الأسواق الآسيوية، مما يعني أن التقلبات من المقرر أن ترتفع. بمجرد بدء الجلسة الأوروبية، سيبدأ الغبار في الاستقرار بشأن أي حدث جرى خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث من المتوقع أن يظل مؤشر الدولار الأمريكي عالقًا بين 107.30 على الجانب الهبوطي و109.30 على الجانب الصعودي.
بمجرد الوصول إلى مستوى 108.00، فإن المستوى التالي لتقليص الخسائر السابقة هو 109.30 (قمة وخط اتجاه صاعد من 14 يوليو/تموز 2022). فوق ذلك، يظل المستوى الصعودي التالي الذي سيتم الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79 (قمة 7 سبتمبر/أيلول 2022).
على الجانب الهبوطي، يعمل المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا (SMA) عند 107.67 وأعلى مستوى في 3 أكتوبر/تشرين الأول 2023 عند 107.35 كدعم مزدوج لسعر مؤشر الدولار DXY. في الوقت الحالي، يبدو أن هذا الدعم صامد، على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال لديه بعض المجال في الاتجاه الهبوطي. وبالتالي، من الأفضل أن نبحث عن 106.52 أو حتى 105.89 كمستويات أفضل.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
(تم تصحيح هذه القصة في 31 يناير الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش لتقول "يتم تداول العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات حول 4.524٪ ، مرتدا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى جديد في يناير عند 4.484٪ يوم الخميس.