- يتداول الدولار الأمريكي بشكل مستقر لليوم الثاني على التوالي هذا الأسبوع.
- تتجه الأنظار إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وهو يتوجه إلى الكابيتول هيل.
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عرضيًا فوق الحاجز السعري 108.00
استقرت تداولات مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بشكل عام ولا يزال فوق الحاجز السعري 108.00. يبدو أن الدولار الأمريكي محصن ضد تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التعريفات الجمركية. بينما ردت الصين بهدوء ببعض التعريفات الجمركية الطفيفة على السلع الأمريكية في خطوة انتقامية يوم الاثنين، قدم ترامب ضريبة بنسبة 15% على الصلب والألمنيوم لجميع الدول المستوردة والتي ستدخل حيز التنفيذ في 12 مارس/آذار.
يهيمن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على الأجندة الاقتصادية هذا الثلاثاء. بالإضافة إلى شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس، من المقرر أن يلقي ثلاثة متحدثين من الاحتياطي الفيدرالي خطابات. سيرغب المتداولون في معرفة ما إذا كان البنك المركزي لديه خطط لأي تغييرات في سياسته النقدية قريبًا.
محركات السوق اليومية: عرض ممل
- في الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش، أصدرت الرابطة الوطنية للأعمال المستقلة (NFIB) مؤشر تفاؤل الأعمال لشهر يناير/كانون الثاني. جاء الرقم عند 102.8، أقل من التقدير البالغ 104.6 وانخفض من 105.1 في قراءة ديسمبر/كانون الأول.
- سيقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول شهادته نصف السنوية أمام الكونجرس في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش.
- سيكون هناك المزيد من خطابات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي طوال اليوم:
- في الساعة 13:50 بتوقيت جرينتش، ستتحدث رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك في مؤتمر آفاق الاقتصاد 2025 في مركز البنك المركزي.
- في الساعة 20:30 بتوقيت جرينتش، تتحدث عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان في مؤتمر إدارة البنوك والسياسة لجمعية المصرفيين في ولاية آيوا في دي موين.
- في الساعة 20:30 بتوقيت جرينتش، يقدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز أيضًا ملاحظات رئيسية في قمة الاقتصاد وآفاق 2025، التي تنظمها جمعية الأعمال والصناعة في كونيتيكت (CBIA) في كونيتيكت.
- تواجه الأسهم صعوبة هذا الثلاثاء مع بدء تأثير التعريفات الجمركية عليها. جميع المؤشرات الأوروبية والأمريكية الرئيسية في المنطقة الحمراء، على الرغم من أنها أقل من 0.5%.
- تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية تبلغ نسبة 93.5% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل في 19 مارس/آذار.
- يتداول العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب مستوى 4.51%، مواصلاً الارتفاع لليوم الثاني على التوالي مع مزيد من التعافي من قاع سنوي جديد سجله عند 4.40% الأسبوع الماضي.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: مخاطر الذيل الناجمة عن باول
يبدو أن تداولات مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قد تحولت إلى عرض ممل جدًا هذا الأسبوع. لا توجد حركة حقيقية في الدولار الأمريكي حتى الآن، على الرغم من العديد من الأخبار الواردة. بالرغم من أن العوائد الأمريكية هي الأصل الذي يجب مراقبته - مع شهادة باول المقبلة - قد تبدأ الأمور في التحرك بدءًا من الآن.
على الجانب الإيجابي، تم تجاوز الحاجز الأول عند 109.30 (قمة وخط الاتجاه الصاعد في 14 يوليو/تموز 2022) لفترة قصيرة ولكنه لم يواصل الاتجاه الأسبوع الماضي. بمجرد استعادة هذا المستوى، يبقى المستوى التالي الذي يجب الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79 (أعلى مستوى في 7 سبتمبر/أيلول 2022).
على الجانب السلبي، لا يزال 107.35 (أعلى مستوى في 3 أكتوبر/تشرين الأول 2023) يعمل كدعم قوي بعد عدة اختبارات الأسبوع الماضي. في حالة حدوث مزيد من الانخفاض، ابحث عن 106.52 (أعلى مستوى في 16 أبريل/نيسان 2024)، 106.14 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم)، أو حتى 105.89 (مقاومة في يونيو/حزيران 2024) كمستويات دعم أفضل.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.